黃金交易提醒：逢低買盤支撐金價，決戰PCE數據，多頭機會來了？

訊——周五(6月30日)亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1909.40美元/盎司附近，隔夜金價探底回升，在一系列強勁美國經濟數據推動下，金價一度短暫跌破1900美元關鍵心理位，創近三個月新低至1892.66附近，但隨后金價很快收到逢低買盤的支撐，收盤回升至1900關口上方，收報1908.09附近。

不過，美聯儲主席鮑威爾發出恢復加息信號，令多頭仍有所顧忌。

美聯儲主席鮑威爾表示，由于美國通脹率遠高于2%的目標，且勞動力市場仍然非常吃緊，大多數聯儲決策者預計到年底至少需要再加息兩次。

從技術面來看，周四的K線在關鍵支撐位附近錄得了十字星，KDJ也有金叉趨勢，MACD也發出了底背離信號，如果本交易日錄得陽線，將形成“希望之星”的底部看漲K線組合。

High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger表示：“我們看到金價從2000美元跌至1900美元，這本身就會帶來一些逢低買盤。”

交易員等待周五將公布的5月PCE數據，這是美聯儲青睞的通脹指標。目前市場預計美國5月PCE同比上漲3.8%，如果符合預期，這將是2021年4月以來最低增加，該預期偏向支撐金價；市場還預計PCE環比上漲0.1%，前值為0.4%。

不過，市場預計核心PCE同比增速仍維持在4.7%不變，這仍遠高于美聯儲2%目標，該預期仍偏向利空金價。

此外，需要關注美國5月個人支出月率，留意美國6月芝加哥PMI、歐元區6月CPI數據的表現。

美聯儲主席鮑威爾發出恢復加息信號

美聯儲主席鮑威爾周四暗示，聯儲決策者很可能在本月稍早暫停行動后恢復加息，而最新公布的一系列強于預期的美國經濟數據，強調了可能需要進一步收緊貨幣政策的理由。

“我們確實在一次會議上沒有采取行動，”鮑威爾在西班牙央行在馬德里舉行的一次活動中表示。“我們預計將繼續以適當幅度提高利率。”

鮑威爾指出，失業率為3.7%的勞動力市場非常吃緊。核心通脹率雖然從去年觸及的峰值有所下降，但仍是美聯儲2%目標的逾兩倍。

鮑威爾表示：“通脹壓力仍然很大，讓通脹率回落到2%的過程還有很長的路要走。”

在連續10次加息后，美聯儲決策者本月稍早選擇將政策利率目標區間維持在5%-5.25%不變，以便有時間評估迄今為止的加息行動以及3月銀行業壓力造成的信貸收緊的影響。

但鮑威爾周四表示，“絕大多數”美聯儲決策者預計，到年底他們將需要至少再加息兩次。從表面上看，他只是重申了6月中公布的聯儲決策者的預測，但此番發言強調了這一軌跡的可能性。

美聯儲今年將再舉行四次政策會議，下一次會議將在7月25-26日舉行。

交易員們增加了對美聯儲7月加息的押注，而且預計11月進一步加息的可能性超過40%，高于數據公布前的約30%。

美聯儲博斯蒂克：如果通脹偏離目標，利率可能會上升

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克說，如果物價上漲情況偏離目標或通脹預期開始以“困難的方式”變化，美聯儲將不得不提高利率，同時補充說現在這兩種情形都沒有發生。

博斯蒂克在都柏林對記者說：“如果通脹偏離目標或似乎明顯停滯不前，那么我們可能將不得不采取更多措施，或者，如果通脹預期開始以一種困難的方式變化，我們可能不得不采取更多措施。”他贊成在今年剩余時間內保持利率穩定。

“我們現在還沒有看到其中的任一種情況，因此，我很愿意等待......。如果我看到有跡象表明它正在偏離，我就會站在前面說我們需要提高利率，我們需要積極行動。”

美國上周初請失業金人數創20個月最大降幅

美國上周初請失業金人數創20個月以來最大降幅，這是經濟具有韌性的最新跡象，可能會推動美聯儲在7月份加息。

勞工部周四報告初請失業金人數意外下降，扭轉了最近跳升的趨勢，之前三周的初請失業金人數徘徊在2021年10月以來的最高水平。申請人數處于高位使一些經濟學家得出這樣的結論，隨著經濟開始感受到美聯儲大幅加息的影響，裁員正在增加。

勞動力市場的持續強勢正通過提高工資，幫助回擊經濟衰退的預測。周四的其他數據顯示，由于消費者支出強勁，第一季度經濟增長速度超過了之前的估計。第二季度似乎保持了這一勢頭，本月出爐的數據顯示，5月就業增長好于預期，零售銷售增長，住房開工率激增。

“經濟目前正顯示出真正的韌性跡象，”EY-Parthenon駐紐約的首席經濟學家Gregory Daco說。“這使得許多人合理質疑，長期以來一直預測的經濟衰退是否真的不可避免，或者經濟軟著陸是否可能。”

截至6月25日當周，初請失業金人數經季節性調整后減少2.6萬，為23.9萬，創2021年10月以來最大降幅。經濟學家之前預測為26.5萬

請領失業金報告顯示，截至6月17日當周，作為雇傭水平晴雨表的續請失業金人數下降了19000人，至174.2萬人，是2月以來的最低水平。續請失業金人數處于歷史低位表明，一些被解雇的工人經歷了較短的失業期。

勞動力市場吃緊帶來的工資上漲刺激了第一季度的消費支出，抵消了企業庫存投資速度大幅放緩的拖累。

美國一季度GDP增幅被大幅上修

美國商務部周四公布數據顯示，第一季度國內生產總值(GDP)環比增長年率終值為2.0%，上月報告的初值為1.3%。

數據被上修反映了消費者支出和出口增加。第四季度GDP環比增長年率為2.6%。經濟學家之前預計，首季GDP環比增長年率將被小幅上修至1.4%。

雖然企業利潤連續第三個季度下降，但第一季度的降幅并不像最初估計的那么大。

不含庫存估價和資本消耗調整的稅后利潤下降1.2%，初值為下降2.1%，這一指標與標普500指數成分股的利潤相對應。

因此，從收入方面衡量，經濟產出以1.8%的速度收縮。第一季度國內總收入(GDI)的初值為下降2.3%。GDP和GDI理論上應該相等，但由于它們是使用不同的、基本獨立的源數據來進行估算，所以有差異。

GDP和GDI的平均值，也被稱為國內總產值，被認為是衡量經濟活動的一個更好的指標，第一季度增長0.1%，前值為下降0.5%。經濟學家預計，當政府在今年晚些時候修訂數據時，GDI將被向靠近GDP的方向修正。

穆迪分析公司的高級經濟學家Scott Hoyt說：“雖然經濟會因美聯儲的行動而舉步維艱......經濟增長緩慢將在不引發衰退的情況下拉低通脹”。

美元指數觸及兩周高位，美國強勁數據提振美聯儲加息預期

美元指數周四攀升至兩周高位，此前經濟數據顯示勞動力市場仍根基穩固，這給美聯儲繼續加息提供了可能的支撐，而且美聯儲官員仍維持鷹派立場。

Quant Insight的分析主管Huw Roberts說，“就目前而言，面對我們所看到的所有政策緊縮行動，經濟仍彰顯韌性，這表明美聯儲和其他央行將不得不繼續下去”。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場預計美聯儲在7月會議上加息25個基點的可能性有86.8%，上一交易日為81.8%，并完全排除了今年降息的可能性。

美元指數周四上漲0.35%，收報103.310，盤中一度觸及103.44的6月13日以來最高水平。

美債收益率攀升創近三個半月新高，最新數據為美聯儲鷹派立場增添理據

美國公債收益率周四急升創近三個半月新高，此前樂觀的美國數據鞏固了經濟和就業市場無視衰退預測的狀態，支持了美聯儲主席鮑威爾有關降低政策收緊力度的空間不大的說法。

美國兩年期、五年期和10年期公債收益率均觸及三個半月高位，收益率曲線中關鍵的一段倒置程度加深，表明強勁的數據可能會推動美聯儲進一步加息。

法國興業銀行(Societe Generale)美國利率策略主管Subadra Rajappa稱：“總的來說，數據異常強勁，經濟相當有韌性。此前，自上次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議以來，過去幾周聯儲決策者頻頻做出鷹派發言。市場開始認識到，美聯儲可能不得不做得比現在消化的更多。”

截止周四收盤，10年期公債收益率大漲14.4個基點，創下3月下旬以來最大基點漲幅，收報3.856%，盤中曾觸及3.868%的三個多月來最高。

通常反映利率預期的兩年期公債收益率周四盤中一度觸及4.892%的3月9日以來最高，盤尾上漲近16個基點，報4.878%。

德國6月通脹逆勢超預期反彈

德國6月通脹率高于預期，打破了年初以來的穩步下降趨勢。

德國聯邦統計局周四公布的初步數據顯示，德國6月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升6.8%，漲幅超過了預期。分析師此前預計為增長6.7%。

相比之下，西班牙通脹率驟降至1.6%，意大利通脹率降至6.7%。法國和歐元區通脹數據將于周五公布。經濟學家原本預計，歐元區6月通脹率將從5月的6.1%降至5.6%。

德國商業銀行高級經濟學家Ralph Solveen表示：“德國6月數據只是打斷了通脹率下降的趨勢，并不標志著趨勢結束。”

6月德國消費者物價非調和指數同比上漲6.4%，5月為上漲6.1%。

統計局補充說，6月HICP初值較前月上升0.4%，分析師此前預計上升0.3%。不包括食品和能源等波動性較大商品的德國6月核心通脹率預計為5.8%，高于5月的5.4%。

德國商業銀行的Solveen表示，經濟學家預計，隨著能源和食品通脹放緩，夏季總體通脹率將下降。然而，核心通脹率可能會在較長一段時間內遠高于歐洲央行2%的目標，

歐洲央行在過去一年里創紀錄加息400個基點，預計將在7月和9月進一步加息。

荷蘭國際集團(ING)全球宏觀主管Carsten Brzeski表示，“然而，仔細研究數據發現，夏季過后通脹放緩趨勢將獲得新的、甚至更強勁的勢頭。在有明顯跡象顯示核心通脹已經出現拐點之前，歐洲央行不會改變緊縮立場，并將繼續加息”。

整體來看，雖然歐美國家通脹出現放緩跡象，但核心通脹整體依然較高，晚間美國5月核心PCE料將遠高于2%的目標，這將為美聯儲進一步加息提供數據支撐，考慮到美聯儲官員的講話普遍偏向鷹派，金價短線仍面臨進一步下行風險。相對而言，多頭要想逆轉近期跌勢的難度非常大，而且也為時尚早。

北京時間10:08，現貨黃金現報1908.96美元/盎司。