黃金接近最后一道防線！中俄“支持”美元走強 美聯儲鷹派：今年再加息2次點陣圖“合理”

周一(6月26日)亞市早盤，黃金價格跌至1925美元，接近最后一道支撐防線，未能守住將迅速拖向1910美元關口。美元指數在102.76試圖建立支撐，美國上周發布的PMI數據提供利好因素。中國更快出臺刺激政策，以及俄羅斯地緣擔憂，構成金價下行壓力。再加上美聯儲鷹派深化今年再加息2次的點陣圖預測，美國國債收益率走高，從而為美元奠定了底線。

美聯儲鷹派官員展翅：今年再加息2次“合理”

舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利(Mary Daly)認為，今年再加息2次是合適的。不過，她對即將舉行的7月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議保持中立立場，強調她希望通過“保持選擇性”來保持靈活性。

在6月FOMC會議期間，美聯儲成員決定在該特定會議上不提高聯邦基金利率。現任美聯儲主席鮑威爾向媒體表示，即將舉行的7月FOMC會議將是一場“現場”會議，因為它將決定美聯儲在此期間是否加息。

鮑威爾上周三在眾議院金融服務委員會作證時表示，今年銀行基準利率可能會再次上升。戴利在接受《路透社》采訪時表示，她相信再加息兩次將是一個“非常合理”的預測。不過，戴利也強調，鑒于該比率目前處于16年來的最高水平，因此需要謹慎行事并采取漸進的方法。

“根據我的判斷，這是審慎的政策，在接近目的地時放慢政策的步伐，”戴利表示。

2022年在接受采訪時，戴利討論了美聯儲對通脹的反應，并強調謹慎和“謹慎”做法的重要性。戴利當時表示：“美聯儲政策的歷史告訴我們，突然而激進的行動實際上可能會對我們試圖實現的增長和價格穩定產生不穩定影響。”

現在戴利斷言，形勢“大致平衡”，仍然需要采取謹慎的方法來應對當前的經濟形勢。“我想確保我們平衡雙方的風險，無論是緊縮不足還是過度緊縮，”戴利說。“在我們的決策空間中再增加六周，對我來說這似乎是最佳和謹慎的。”

戴利表示，“在接近目的地時放慢速度意味著我們可以避免許多美國人停下來并希望我們做得更多，或者走得太遠并希望我們做得更少。”換句話說，戴利堅持認為，如果央行以更加漸進的步伐推進，就不太可能犯下日后后悔的錯誤。戴利指出，她致力于恢復價格穩定，但這樣做需要謹慎。

她補充：“在我們堅決努力恢復價格穩定的同時，讓這些人重獲心靈、生活和生計的平靜，我想做的是確保我們盡可能謹慎行事，這樣我們就不會無意中陷入困境。在我們今天急于采取行動的過程中，經濟陷入了非受迫性錯誤。”

美聯儲理事鮑曼表示，美國銀行業需要更好的監管，而不是更高的資本金要求，因為這可能阻礙貸款和競爭。她還重申了對近期銀行倒閉進行獨立審查的呼吁。“我們需要考慮審查員是否有適當的工具和支持來發現重要問題，并要求立即糾正，提高資本金要求無法解決人們對監管有效性的根本擔憂。”

鮑威爾告訴國會，美國最大的幾家銀行可能會面臨大約20%的資本要求增加，他們必須留出資金。這些變化是10多年前為應對2008年金融危機而開始的國際資本規則改革的一部分。隨著美國幾家銀行的倒閉，它們成為了今年的首要任務。鮑曼再次呼吁成立獨立的第三方機構來調查最近美國銀行的倒閉，并批評了美聯儲內部調查這些問題的措施。

金價空頭仍受關注

黃金從上周3月初以來的最低水平出現修正性反彈，交易商鞏固了上周的跌幅，這是自1月份以來最嚴重的跌幅，因對全球經濟增長和地緣的擔憂交織在一起。本周美國通脹線索和包括美聯儲、歐洲央行(ECB)和英國央行(BoE)在內的多位央行行長的講話之前的盤整也讓金價回升至1923美元。

盡管金價最近出現反彈，但由于利率上升和統計數據疲弱所揭示的對全球經濟放緩的擔憂支撐了美元的避險需求，金價仍處于不利地位。上周，英國、歐洲、土耳其和瑞士多家央行宣布加息，加劇了人們對經濟表現不佳時加息的擔憂。

盡周五公布的美國以外主要經濟體采購經理人指數(PMI)初步數據大多下跌，這也使得美元指數進一步走強，并提振了避險情緒，進而對金價施加了下行壓力。

周五，美國6月份標準普爾全球采購經理人指數漲跌不一，制造業采購經理人指數從之前的48.4降至46.3，低于預期的48.5，而服務業采購經理人指數則從預期的54.0升至54.1，盡管低于前月的54.9。由此，綜合PMI降至53.0，而市場預測為54.4，之前為54.3。

標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森在數據公布后表示：“任何進一步加息當然都會對這個特別容易受到借貸成本變化影響的行業產生進一步的抑制作用。”

其他方面，德國6月份HCOB PMI初值悲觀。盡管如此，制造業指數惡化至41.0，而預期為43.5，之前為43.2，而服務業PMI也從之前的57.2和市場預測的56.2跌至54.1。由此，綜合PMI從之前的53.9和分析師預期的53.5降至50.8。

與此同時，歐元區HCOB PMI也表現悲觀，主要制造業PMI從預期的44.8降至43.6，而服務業PMI則從市場預測的54.5和之前的55.1降至52.4。此外，綜合PMI降至50.3，而預期為52.5，之前為52.8。

此外，英國6月份標準普爾全球/CIPS PMI 表現悲觀，制造業PMI跌至46.2，預期為46.8，前值為47.1，而服務業PMI也從市場預測的54.8和前值的55.2回落至53.7。由此，綜合PMI為52.8，而市場預測為53.6，之前為54.0。

因此，采購經理人指數大多悲觀，并支撐了對經濟衰退的擔憂，但美國政策制定者顯得鷹派，對數據的失望情緒有所減輕。如此一來，金價就不得不承受美元走強的負擔。

中俄“支持”美元走強

除了經濟增長擔憂和美聯儲鷹派預期之外，金價還承受著俄羅斯地緣擔憂的壓力。對此，路透社表示，“根據一項協議，全副武裝的俄羅斯雇傭軍從俄羅斯南部城市羅斯托夫撤出，該協議停止了他們向莫斯科的快速推進，但周日對俄羅斯總統普京的權力控制提出了質疑”。

此外，中國人民政治協商會議經濟委員會副主任、國家發展和改革委員會前副主任Ning Jizhe表達了對中國更快出臺刺激措施的擔憂，并為黃金設定了底線。他對《路透社》表示：“中國需要盡快采取措施，以支撐世界第二大經濟體在新冠疫情后步履蹣跚的復蘇。”

在此背景下，華爾街基準指數下跌，美國國債收益率走高，從而為美元奠定了底線，并對金價構成下行壓力。

然而，本周央行行長在歐洲央行論壇上的講話，以及美聯儲首選的通脹指標美國核心個人消費和支出(PCE)數據對于觀察金價的明確走向至關重要。

黃金價格技術分析

FXStreet分析師Anil Panchal提到，隨著相對強度指數(RSI)線位于14從超買區域恢復，金價逼近一個月前的支撐線。移動平均線收斂與發散(MACD)指標上迫在眉睫的牛市交叉為黃金的修正性反彈增添了力量。

因此，如果金價能夠成功突破1925美元附近由支撐位轉變為阻力位的阻力位，那么它可能會延續最新的反彈。此后，不排除上漲至1940美元關口的可能性。

然而，當前200柱指數移動平均線(EMA)和每月下降阻力線接近1958美元的收斂似乎對金價來說是一個棘手的難題。

相反，未能突破1925美元關口，可能會迅速將金價拖向1910美元左右的最新低點。此后，1900美元整數將成為黃金買家的挑戰水平。