【黃金收市】美CPI喜憂參半！鮑威爾勢將放“鷹”？黃金意外遭當頭棒擊

金價周二(6月13日)收低，錄得連續第三個交易日下跌，此前數據顯示美國消費者物價指數(CPI)月率溫和上升，周三美聯儲將宣布利率決議。

美市尾盤，現貨黃金收報1943.61美元/盎司，下跌14.22美元或0.73%，日內最高觸及1970.98美元/盎司，最低觸及1939.97美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收跌0.56%，報1958.60美元/盎司。 COMEX 10月黃金期貨收跌0.56%，報1978.10美元/盎司。 COMEX 9月白銀期貨收跌0.97%，報24.039美元/盎司。 COMEX 10月白銀期貨收跌0.93%，報24.364美元/盎司。

在現貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現貨白銀收跌1.63%，收報23.661美元/盎司；現貨鉑金收跌1.18%，報980.48美元/盎司；現貨鈀金收升0.33%，至1353.19美元/盎司。

外界普遍預計美聯儲將宣布暫停加息，分析人士說，黃金市場已經消化了這一預期。

周二公布的數據顯示，美國5月份消費者價格指數(CPI)環比小幅上漲0.1%，預期增長0.2%，前值增長0.4%。CPI年率從4.9%降至4%，為2021年3月以來的最低水平。

雖然總體通脹繼續降溫，但報告指出，剔除波動較大的食品和能源價格的核心通脹率仍居高不下，環比上升0.4%，符合預期。

報告稱，5月未季調核心CPI同比上升5.3%，預期5.3%，前值5.5%。

芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具顯示，美聯儲周三“跳過”加息的概率從五分之四躍升至十分之九以上。

通脹數據公布后，市場對美聯儲年底利率的預期也有所回落，在昨天達到5.11%之后，市場普遍認為12月份的利率為5.06%，略低于目前的有效聯邦基金利率。

這與美聯儲在去年12月和今年3月的季度“點陣圖”預測中對2023年底利率的預測是一樣的，這些預測現在將隨著明天6月的貨幣政策決定而更新。

有分析機構表示，即使美聯儲本周跳過加息，預計美聯儲主席鮑威爾將在利率決議后的新聞發布會上反復強調“通脹”和“緊縮”的主題。這是他在5月19日的講話中出現最多的詞語，這也是他最后一次公開講話，盡管他也暗示了他傾向于暫停加息。當天股市、債市和美元幾乎沒有反應。由于美聯儲的加息前景是在6月暫停加息，然后在7月再次加息，鮑威爾本周的講話基調將與上次講話大致相同。

財經網站Forexlive分析師AdamButton表示，今天較低的美國CPI數據本應為美債收益率走低開綠燈，但相反的是，美國5年期國債收益率從美國CPI數據公布后的3.81%的低點升至4.02%，為美國銀行業危機之前的最高水平。未來可能出現的情況是，債券市場正在消化經濟軟著陸，其中包括美聯儲將在更長時間內保持較高利率。此外，值得一提的是，今天英國就業數據強勁，現在英國利率市場預計今年晚些時候利率有50%的可能性升至6%，這給全球利率水平帶來了壓力。

數據公布后，美元兌多數主要貨幣走弱，以美元計價的黃金價格最初走高，但隨后走勢逆轉。

CPI數據與預期一致，顯示通脹進一步放緩，“在正常情況下，這對黃金來說是利空，但這一消息支持了美聯儲將在周三宣布暫停加息的觀點，”《黃金通訊》(Gold Newsletter)編輯Brien Lundin表示。

但他表示，“由于這種暫停已經被計入價格，黃金很快就回吐了所有漲幅，開始小幅下跌。”與此同時，他表示，美元貶值應該對黃金有利。

Lundin稱，“最重要的是，美聯儲明日的決定蓋過了今日走勢的變化，而美聯儲明日的決定將決定近期趨勢。”

安永首席經濟學家Gregory Daco在電子郵件評論中表示，CPI數據“不會改變美聯儲對6月跳過加息的預期，它說明了美聯儲在考慮進一步加息時面臨的‘我是該停留還是該走’的困境。”

他表示:“一些美聯儲政策制定者將把持續(且具有前瞻性)的核心通脹壓力解讀為‘繼續’收緊政策的跡象，而另一些政策框架更具前瞻性的決策者將認為有理由‘停留’。”

經紀公司StoneX的黃金市場分析師Rhona O’Connell表示:““在本周(聯邦公開市場委員會)會議之前，隨著債務上限問題的影響逐漸消退，過去一周金價一直窄幅震蕩，成交量較低。”

“通常情況下，低成交量的市場會導致價格波動，但對于黃金來說，在過去幾天里，更多的是沒有人想要建立新的頭寸，以防本周三聯邦公開市場委員會(FOMC)發布的聲明和(主席)鮑威爾隨后的新聞發布會出現意外。”

瑞士煉油和金融集團MKS Pamp的黃金策略師Nicky Shiels表示，如果美聯儲明天加息——根據芝加哥商品交易所(CME)的數據，目前只有不到6%的期貨交易支持這一結果——實際上將是“鴿派加息”，因為“與直覺相反”，這將使美國央行“離完成加息更近一步，并加大經濟衰退、美聯儲政策失誤和金融不穩定風險的風險。”

后市展望

1.deVere Group首席執行官兼創始人Nigel Green表示，盡管通脹正處于正確的軌道上，呈下降趨勢，但仍遠未達到央行2%的目標。

“到目前為止，通貨膨脹肯定在下降，但非常緩慢。它仍然具有粘性，距離2%的目標還有很長的路要走，這主要是由于勞動力市場緊張，”他說。“因此，投資者需要為今年至少再次加息做好準備，即使美聯儲跳過這次加息。”

2.紐約獨立金屬交易員Tai Wong表示:“人們越來越擔心，頑固的潛在通脹可能會在明天產生一個鷹派的美聯儲點陣圖，表明2024年的降息幅度低于預期，因此金價無法守住CPI公布后的漲幅。”

3.技術上，財經網站FXStreet指出，黃金價格跳漲并測試了1970美元阻力區域，但未能破位走高并回落。如果升穿該水準，可能會進一步上漲，最初目標是1975美元，然后是6月高點1985美元。下行方向，初步支撐位于1950美元，如失守將跌向1938美元。

下一交易日重點關注(北京時間)

14:00 英國4月三個月GDP月率

14:00 英國4月季調后商品貿易帳

14:00 英國4月工業及制造業產出月率

16:00 IEA公布月度原油市場報告

17:00 歐元區4月工業產出月率

20:30 美國5月PPI年率及月率

22:30 美國至6月9日當周EIA原油庫存

次日02:00 美聯儲公布利率決議和經濟預期摘要

次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會