Microchip Technology(MCHP.US)：不可阻挡的增长，没有放缓的迹象

Microchip Technology（纽约证券交易所代码：MCHP）近年来经历了巨大的增长，几乎没有放缓的迹象。由于几乎所有事物的数字化和计算机化，我们的世界越来越依赖各种半导体，似乎 Microchip 的半导体被多个行业使用，应该会继续经历不断增长的需求。与此同时，该公司提供快速增长的股息。因此，我看好该股。

是什么推动了 Microchip Technology 的发展？

Microchip Technology 在过去几年的发展令人印象深刻。该公司过去十年的收入以 18.2% 的复合年增长率增长。在如此长的时期内保持这种惊人的增长率，尤其是考虑到 Microchip 是一家非常成熟的公司，其历史可以追溯到 1989 年。此外，该公司最近结束了其 2023 财年，其增长保持在异常水平。MCHP 实现了创纪录的 84.4 亿美元收入，同比增长 23.7%，这表明该公司的扩张轨迹正在加速。

但推动 Microchip 增长的催化剂到底是什么？我将它们分为以下几个部分：

1. 非常成功的收购

Microchip拥有成功收购的长期记录，使其能够扩大其产品组合和市场范围。该公司多年来共完成了17次收购，其中2016年收购Atmel对Microchip来说是一个改变游戏规则的交易，因为它大大增强了其AVR和基于arm的微控制器能力。收购公司并不总是一种很好的增长方式，因为在半导体行业成功部署资本存在多重风险。然而，微芯的收购在业务内部带来了显著的协同效应，公司不断扩大的利润率就证明了这一点。例如，在过去的12个月里，它的EBITDA利润率从2016年左右的20%左右扩大到40%左右。

2.    MCHP聚焦物联网(IoT)

Microchip的另一个重要增长催化剂是物联网(IoT)的日益普及，该公司已经真正接受了物联网。事实上，它已经将自己定位为这个令人兴奋的领域的领跑者。通过精心策划明确为物联网应用设计的各种解决方案，Microchip已经为自己开辟了一个利基市场。与此同时，物联网市场有望实现显著增长，预计到2027年将以19.4%的复合年增长率增长(预测从2022年开始)。这次扩张为Microchip的尖端半导体提供了一个有利可图的机会，我预计这将使公司从不断增长的需求中获得可观的收益。

3.强大的汽车产业定位

Microchip的产品组合包括用于不同车辆的无数智能，连接和安全组件，通过为汽车电子产品量身定制的广泛解决方案，Microchip巩固了其作为汽车行业关键参与者的地位。

汽车行业对先进电子设备和连接性的逐步整合(特别是随着电动汽车的普及)导致了对汽车半导体的需求激增，这对微芯公司有利。在2023财年，该公司的汽车业务占总收入的比例从18%增长到19%。我预计这一趋势将持续下去，并成为微芯公司增长的重要催化剂，因为它的芯片可能会成为自动驾驶行业革命的主要贡献者。

强劲的股息增长前景

Microchip 在令人印象深刻的 21 年时间里不断提高股息，展现了回报股东的卓越承诺。   虽然其中一些增长可能相对温和，尤其是回顾 2014 年至 2021 年期间，但该公司的股息支付一直保持着持续的上升趋势。

此外，股息增长在过去两年加速，将其五年复合年增长率提高到 11.8%。   我预计 Microchip 的股息增长将保持非常强劲（之前的股息增幅为 38.8%），因为去年 2023 财年的调整后每股收益为 6.02 美元，足以覆盖 1.53 美元的年化股息。

分析师认为 MCHP 股票值得买入吗？

转向华尔街，根据过去三个月分配的八次买入和三次持有，Microchip Technology 获得了强烈的买入共识评级。   Microchip Technology 的平均 股价目标为 90.45 美元， 意味着 9% 的上涨潜力。

如果您想知道在买卖 MCHP 股票时应该关注哪位分析师，最准确的涵盖该股票的分析师（在一年的时间范围内）是 来自 Susquehanna 的Christopher Rolland  ，每次评级的平均回报率为 19.99%，成功率为 78%。

在我看来，Microchip Technology 在充满活力的半导体世界中脱颖而出。   其令人印象深刻的增长轨迹证明了公司的战略实力和适应不断变化的市场需求的能力。

通过精明的收购，Microchip 不仅扩展了其产品组合，而且释放了宝贵的协同效应，从而提高了盈利能力。   通过拥抱物联网 (IoT) 革命并将自己确立为该领域的领跑者，Microchip 已将自己定位为在蓬勃发展的物联网市场中取得可观的收益。   此外，在对先进电子产品不断增长的需求的推动下，Microchip 在汽车行业的稳固立足点使 Microchip 成为激动人心的自动驾驶汽车时代的主要参与者。

同时，预计未来几年 1.9% 的股息收益率将快速增长，并显着提高该股的总回报潜力。