【黃金收市】7月加息重回視野！中美數據釋放不祥之兆 黃金大跌逾20美元失守1940

24K99訊 受累于美國國債收益率上揚，金價周三(6月7日)下跌。眼下，投資者正靜待通脹數據和美聯儲下周的政策會議，以進一步明確利率路徑。

美市尾盤，現貨黃金收報1939.72美元/盎司，下跌23.66美元或1.21%，盤中最高觸及1970.19美元，最低觸及1939.71美元。

COMEX 6月黃金期貨收跌超1.16%，報1958.40美元/盎司，盤中最低觸及1956.30美元。COMEX 8月黃金期貨收跌超1.15%，報1977.90美元/盎司，盤中最低觸及1976.00美元。

在現貨黃金下跌之際，其他貴金屬也紛紛下滑：現貨白銀收跌0.65%，收報23.434美元/盎司；現貨鉑金收跌1.59%，報1019.76美元/盎司；現貨鈀金收跌1.55%，至1389.49美元/盎司。

加拿大央行周三意外加息25個基點，這一舉措再次提醒美國投資者，暫停加息并不一定意味著貨幣緊縮周期已經結束。

周三，美國國債市場對美聯儲將在2023年7月進行最后一次加息恢復了完全定價。

對美聯儲政策預期的最新轉變伴隨著債券價格下跌，兩年期和五年期美國國債收益率上升了至少12個基點。

周三，與7月會議相關的掉期合約利率攀升至5.33%，比目前5.08%的有效聯邦基金利率高出25個基點。6月份的掉期合約顯示，在下周美聯儲會議之前，美聯儲將收緊9個基點，這表明交易員傾向于美聯儲選擇暫停加息。

12月會議合約上漲9個基點，至5.08%，與當前有效利率水平持平。12月掉期合約較7月合約低約25個基點，意味著年底前利率將下降25個基點。

在下周美國消費者價格指數(CPI)公布之前，圍繞美聯儲政策預期定價的新一輪波動隱現。該指數定于美聯儲貨幣會議的第一天公布。據彭博社調查的經濟學家稱，上個月的總體和核心指標預計都將下降，但仍遠高于美聯儲2%的目標。

“進入下周，所有人的目光都將集中在CPI數據上，”貝萊德公司(BlackRock Inc.)全球基本固定收益策略團隊負責人Marilyn Watson周三告訴彭博電視臺。“通脹仍遠高于美聯儲的目標。所以他們可能會選擇暫停，跳過，或者你想怎么表達。這當然不是板上釘釘的事，未來不會有更多的加息。”

數據方面，由于商品進口反彈，而能源產品出口下降，美國4月貿易逆差擴大幅度為八年來最大。如果這一趨勢持續下去，可能導致貿易拖累第二季經濟增長。

貿易逆差增長23.0%，至746億美元。3月數據修正后顯示，貿易逆差收窄至606億美元，而非先前公布的642億美元。政府從2018年開始修訂貨物貿易數據，從2017年開始修訂服務貿易數據。

這讓經濟學家們預計，除非進口出現逆轉，否則貿易可能會使本季度國內生產總值(GDP)減少至多2.5個百分點，鑒于國內需求持續強勁，這是一個艱巨的任務。美元走強和全球需求放緩可能會抑制出口。

“貿易條件正在惡化，這將拉低第二季實際GDP成長預估，使其接近1%的停滯速度，在這個速度下，壞事可能發生，經濟可能磕磕絆絆，跌落懸崖，”紐約FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示。

中國稍早公布的數據也表現不佳：中國海關總署周三發布的最新統計數據顯示，按美元計價，今年5月份中國國進出口5011.9億美元，同比下降6.2%。其中，出口2835億美元，下降7.5%；進口2176.9億美元，下降4.5%；貿易順差658.1億美元，收窄16.1%。

中國出口大幅滑落的主要原因是國際市場需求疲軟。居高不下的通貨膨脹，不斷提高的銀行利率，再加上烏克蘭戰爭導致的能源價格飆升都對購買“中國制造”的需求形成壓力。今年前5個月中國進出口總值2.44萬億美元，下降2.8%，其中5月單月下降6.2%。

澳新銀行分析師Khoon Goh說，最新的進出口數據“再度令人失望”，這些數據“令人對經濟增長預期產生擔憂，同時期待可以獲得更多政策上的支持”。一些觀察人士推測，為了推動經濟復蘇，中國央行可能會降準。還有些意見認為，央行可能很快將發布降息的政策消息。

日內，指標美國10年期國債收益率升至逾一周高位。美元指數相對于其他貨幣穩定下來。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“收益率仍相對較高，令黃金市場小幅承壓。”

“顯然，通脹仍是這個市場的主要焦點。目前市場預期美聯儲將暫停加息。然而，如果這些通脹數字仍然非常高，你可能會看到前景的轉變。”

美國5月通脹報告將于6月13日公布，屆時投資者將更清楚地了解這個全球最大經濟體的健康狀況。

美國財政部長耶倫表示，由于消費者支出強勁，美國經濟強勁，但一些領域正在放緩，她預計未來兩年在降低通脹方面將繼續取得進展。

路透調查顯示，美聯儲在6月13-14日的議息會議上將不會升息，為一年多來首次。

黃金價格對美國利率上升高度敏感，因為這會增加持有無收益黃金的機會成本。

Kitco高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中寫道，來自中國的數據顯示，5月份出口萎縮速度遠快于預期，暗示全球經濟放緩可能會抑制對貴金屬的需求。

技術上，Wyckoff撰文稱，黃金期貨多頭近期整體技術優勢。多頭的下一個上行目標是推動8月期貨收于2000美元這一堅實阻力位上方。空頭的下一個近期下行目標是將期貨價格推至5月低點1949.60美元這一堅實技術支撐下方。第一個阻力位見于1985.00美元，然后是2000.00美元。首個支撐位見于1970.00美元，然后是本周低點1953.80美元。

后市展望

1.“金價在一個小范圍內波動，似乎波動性消失了。但波動性的壓縮主要與市場處于觀望情緒有關，因為市場在等待美聯儲的加息路徑和新的市場驅動因素，”Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示。

De Casa稱，金價在1940美元附近找到支撐位，阻力位在1980美元附近。

2.Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam在電子郵件評論中表示，問題在于美聯儲是“堅持立場，還是試圖進一步壓低通脹”。“美元指數無疑表明，出現這種情況的可能性很大，而美元指數的走強讓老交易員有些擔心。”

但他表示，總體而言，本周金價走勢仍為正面。黃金期貨本周上升了0.4%左右。

不過，Aslam表示，支撐金價走高的價位是2000美元，目前金價低于這一關鍵關口。“這意味著黃金交易員中存在一些幻覺，他們認為幾率對自己有利。”

3.技術上，財經網站FXStreet撰文稱，黃金保持盤整，受限于20日和100日指數移動平均線(EMA)，其分別位于1968.35美元和1937.43美元。相對強弱指數(RSI)指標仍處于看跌區域，而3天變化率(RoC)證實了近期的看跌傾向。因此，黃金的第一個支撐位將是100日移動均線，然后是1900美元。如突破后者，金價將面臨跌向200日均線切入位1889.01美元的風險。相反，如果黃金的買家重新回到20日和50日移動均線的交匯處，即1968- 1970美元附近，這將打開向2000美元大關反彈的大門。

下一交易日重點關注(北京時間)

07:50 日本第一季度實際GDP年化季率修正值

07:50 日本4月貿易帳

17:00 歐元區第一季度GDP年率終值

17:00 歐元區第一季度季調后就業人數季率

20:30 美國至6月3日當周初請失業金人數

22:00 美國4月批發銷售月率