高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

半導體走強，牛市才剛剛開啟？

市場趨勢 2023-05-30 17:00:31 36

今年科技股持續走強，一改去年的熊市。納斯達克100指數——彙集了處於人工智能、大數據和雲計算等顛覆性主題前沿的最大科技公司——在上漲突破行情當中現已突破2月初的高點，其中半導體股票助力推動這一科技股指數創下今年的新高。

跟蹤納斯達克100指數的Invesco QQQ Trust（QQQ）年初以來表現持續出色，漲幅近28%。

半導體股相對走強

市場波動之下，一直推動QQQ ETF升高的是半導體。2023年，半導體ETF VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）上漲超過38%，漲幅高出納斯達克100 ETF超過10個百分點，是大型科技股創出年內高點的第一驅動力。SMH ETF的相對強勢釋放出一個清晰的信號，說明市場對這些半導體股票的需求非常旺盛。

此外，今年計算機和技術板塊表現不俗，回報率近25%。歷史研究表明，一隻股票未來價格漲幅的大約一半來自於它所屬的板塊和行業。值得注意的是，計算機和科技板塊目前的PEG比率為1.85，而IVV（iShare-標普500指數）的比率為2.00。與此同時，該板塊的歷史和預期每股收益增速分別為13.21%和9.80%，而IVV分別為10.01%和5.05%。

在領漲板塊當中尋找股票，這可以大大提高我們選股的成功率。在當前的計算機和技術板塊當中，人氣最高的公司是半導體公司英偉達NVIDIA（NASDAQ:NVDA）。該股目前占QQQ ETF總持倉的比例近6%，占SMH ETF的比例超過15%。

英偉達是一家面向全球的圖形處理以及計算和網絡解決方案提供商，該公司為遊戲平臺、企業工作站、雲端虛擬計算和3D設計軟件，以及汽車信息娛樂系統平臺提供解決方案。英偉達還提供用於人工智能（AI）、自動駕駛、加速計算、加密貨幣挖掘和機器人的數據中心平臺和系統。

英偉達的圖形處理芯片專為複雜的計算應用程序設計，因此一直處於生成性AI（如ChatGPT）對話的最前沿，股價今年也飆升了近160%。

本周早些時候，英偉達恢復了盈利超預期的“悠久傳統”，其中一季度的每股收益為1.09美元，相比市場預期的0.92美元高出18.48%，同時71.9億美元的收入也高於預期的65.2億美元。此外，收入指引（110億美元）也高於此前預期的71億美元。

英偉達首席執行官黃仁勳表示，計算機行業正在同時經歷加速計算和生成式AI這兩大轉型。

為此，過去60天分析師紛紛將當前財年的盈利預測上調了1.11%，按照新的4.54美元的每股收益計算，同比增速達35.93%。重點在於，英偉達的財測數字今年接下來大概率還將繼續上調。在很多公司盈利同比下滑的市場環境下，英偉達及其他半導體股票是一個亮點。強勁的盈利預測，技術的進步以及AI熱潮均預示著半導體的牛市才剛剛開始。