黃金交易提醒：債務違約擔憂支撐金價，強勢美元仍是“攔路虎”，關注美聯儲會議紀要

訊——周三(5月24日)亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1973.50美元/盎司附近，有消息稱新一輪美國債務上限談判結束時沒有取得多少進展，市場避險情緒升溫，美債收益率也從逾兩個月高點小幅回落，給金價提供反彈機會。不過，美國房市和服務業數據表現靚麗，美元指數延續漲勢，限制金價反彈空間。

投資者現在等待北京時間周四凌晨2:00公布的美國聯邦公開市場委員會5月2-3日的會議記錄。5月3日美聯儲利率決議偏向鴿派，之后金價一度刷新歷史高點，根據經驗，會議紀要可能不及預期鴿派，這可能會令金價繼續承壓。

此外，投資者還需關注美聯儲理事沃勒的講話，留意美國債務上限談判的進一步消息。

美國共和黨人稱與白宮進行的債務上限磋商進展甚微

美國眾議院共和黨人周二表示，他們與白宮就提高政府31.4萬億美元的舉債上限進行的磋商進展甚微，美國最快在九天內面臨違約風險。

共和黨籍眾議院議長麥卡錫的首席談判代表稱，總統拜登和麥卡錫的助手將在周二再次召開會議。兩黨在如何控制聯邦赤字方面仍存在嚴重分歧，民主黨人認為美國富人和企業應該繳納更多的稅，而共和黨人則希望削減開支。

財政部警告稱，聯邦政府可能在6月1日就不再有足夠的資金來支付所有賬單，這將導致違約，從而打擊美國經濟并導致借貸成本提高。

共和黨談判代表Garret Graves表示，他沒有看到什么進展。“我認為事情進展并不順利，他們拒絕真正改變軌跡，拒絕真正削減開支，這是一條紅線。”

拜登和麥卡錫在周一晚間關于債務上限的會議上談到了需要找到兩黨折中方案，但他們仍堅持各自的政策，這暴露了兩黨間的分歧。

缺乏明確進展繼續令華爾街承壓，美國標普500指數周二下跌逾1%，全球市場處于緊張狀態，給金價提供避險支撐。

債務違約風險逼近，美財政部要求各聯邦機構就未來幾天收付款情況加強溝通

美國財政部周二表示，正在要求其他聯邦機構就未來幾天的預計收付款情況提供更清晰的信息并加強溝通，以便更準確地預測在聯邦舉債上限不提高的情況下，政府何時會出現現金短缺。

財政部發言人表示，該部并未要求各機構推遲任何到期的付款，而是要求加強關于未來收付款情況的溝通。

“為了圍繞債務上限做出準確的預測，財政部必須掌握有關機構付款金額和時間的最新信息，”該發言人在一份電子郵件聲明中表示。“與之前應對債務上限問題時一樣，財政部將繼續定期與聯邦政府各層面就其計劃的支出進行溝通。”

財政部正在想方設法節約政府日益減少的現金資源，最早可能于6月1日出現違約，而白宮和國會共和黨人仍在就提高31.4萬億美元的借款上限進行緊張的談判。

兩位知情人士稱，財政部已經詢問各機構，是否可以推遲一些即將到期的付款。

一份據稱是美國財政部發給聯邦機構的備忘錄顯示，財政部要求各機構至少提前兩天通知財政部所有5000萬至5億美元的收款和付款，并提前五天通報所有超過5億美元的付款。

IMF主席格奧爾基耶娃希望看到美國債務上限問題在“最后一刻”前得到解決 

國際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃周二表示，她希望世界經濟不必等到最后一刻，才看到美國債務上限問題得到解決。

白宮和國會共和黨談判代表正尋求打破在提高美國政府31.4萬億美元舉債上限問題上長達數月的僵局，美國最快將在九天后面臨債務違約風險。

格奧爾基耶娃在倫敦的一次新聞發布會上表示，美國違約將損害美國經濟和全球經濟，這對談判者來說是達成協議的強大動力。

“根據以往的情況，美國債務上限磋商總是相當緊張，但總是能找到解決方案，”她稱，“讓我們看看這次將在多大程度上拖到最后一刻。希望我們不用等那么久。”

此前，格奧爾基耶娃在倫敦發表了IMF對英國經濟的年度評估報告。該組織現預計英國經濟將避免衰退，但短期內將繼續面臨高通脹和低增長。

10年期美債收益率從兩個月高點回落，債務上限談判繼續

10年期美國公債收益率從周二早些時候觸及的兩個月高點回落，因交易員關注國會何時達成提高債務限額的協議，以及財政部的兩年期公債拍賣獲得強勁需求。

與此同時，一個月期國庫券收益率也從歷史高位回落，這些票據因擔心在財政部最可能耗盡資金的時候到期支付而被回避。

美國立法者接近達成提高債務上限的協議的樂觀情緒，幫助周二早些時候較長期公債收益率走高，但由于談判各方似乎仍面臨巨大分歧，收益率回落。

美國總統拜登和國會共和黨人的代表結束了另一輪債務上限談判，沒有取得多少進展，而提高政府31.4萬億美元借貸上限的最后期限臨近。

麥格理駐紐約的全球外匯和利率策略師Thierry Wizman表示，投資者關注的是“財政部、國會和白宮在最后期限前未能達成協議的前景”。

10年期美債收益率周二尾盤下跌兩個基點，報3.696%，早些時候曾達到3.761%，為3月13日以來最高。

美國一個月期國庫券收益率周二回落至5.594%，此前曾達到5.888%的紀錄高點。

本周美聯儲官員發表的鷹派言論有助于使收益率走高，導致交易員加大了對6月份加息的押注，并降低了他們對今年晚些時候降息的預期。

聯邦基金利率期貨交易員現在認為6月份再加息25個基點的可能性為28%。

財政部周二出售420億美元的兩年期公債，需求強勁，得標利率為4.30%，標投倍數為2.90，是1月份以來的最高。

歐元區工廠陷入困境，制造業PMI萎縮至三年來低點

5月歐元區的制造業活動以三年前新冠疫情導致工廠關閉以來的最快速度萎縮，并且有可能削弱由服務業驅動的經濟增長勢頭。這也給金價提供了避險支撐。

根據標普全球(S&P Global)的最新數據，歐元區5月制造業PMI初值統計意外降至44.6低于市場預期的46，進一步低于表明經濟萎縮的50榮枯線水平且跌至36個月低點。

歐元區5月服務業PMI初值也有所下降，不過55.9的讀數仍表明經濟增長強勁且高于市場預期的55.6。 

越來越多的證據表明，歐洲最大規模經濟體德國的制造業困境正日益拖累整個歐洲地區，標普的這份數據報告進一步證明了這一點。這與德國工商總會(DIHK)周一公布的一項調查相吻合，該調查指出，由于企業看不到經濟回升的跡象，今年德國經濟將出現零增長。

美國4月新屋銷售升至約13個月最高水平

美國4月新屋銷售躍升至13個月來的最高水平，受助于市場上二手房供應持續短缺，且新屋價格從去年的高位大幅回落。

在商務部周二公布這份報告之前，上周的數據顯示，獨棟屋建筑許可急升。5月房屋建筑商信心升至10個月來的最高水平，目前還沒有跡象表明最近信貸狀況收緊正在給住房市場造成拖累，而該市場受到美聯儲這輪1980年代以來最快加息周期的打擊最為嚴重。

Brean Capital高級經濟顧問Conrad DeQuadros表示，“越來越多的證據顯示，樓市可能已基本適應抵押貸款利率的上升，但房價中位數回落符合這樣的假設，即建筑商可能正在針對首次購房者建設新屋。”

4月新屋銷售增長4.1%，經季節性調整后年率為68.3萬戶，為2022年3月以來的最高水平。

政府對2018年1月以來的銷售、庫存和月度供應數據進行了修訂。

新屋銷售是在簽訂合同時計算在內的，這使其成為住房市場的一個領先指標。不過，該數據月與月之間有波動。

經濟學家此前預測，4月占美國房屋銷售一小部分的新屋銷售料下降到66.5萬戶。4月銷售同比反彈11.8%

新屋價格中位數為42.08萬美元，比一年前回落8.2%。銷售主要集中在30萬至49.9萬美元的價格區間。

全美不動產協會(NAR)的數據顯示，目前成屋庫存仍比大流行前的水平低44%。該協會上周還報告全美大約一半地區的房價上漲，收到多個報價，許多房屋成交價高于上市價格。

供應短缺促使購房者積極利用抵押貸款利率回落的機會，使建筑商在整體房地產市場仍然低迷的情況下積極建房。

4月底，市場上有43.3萬戶新屋供應，3月為43.2萬戶。按照4月的銷售速度，售罄市場上現有的房屋供應要7.6個月，3月為7.9個月。

這份報告，以及之前顯示勞動力市場具有韌性、零售銷售強勁以及工廠生產反彈的數據，表明經濟在第二季度初重獲動能。

美國5月綜合PMI產出指數初值升至13個月高點

美國5月商業活動上升，達到13個月高點，受服務業強勁增長推動，這些最新跡象表明，盡管經濟衰退的風險在上升，但經濟在第二季度初重新獲得了動力。

標普全球周二表示，其追蹤制造業和服務業的美國綜合PMI產出指數初值本月升至54.5，這是自2022年4月以來的最高水平，此前4月份的終值為53.4。這是連續第四個月PMI保持在50以上，表明私營部門在增長。

調查顯示，本月私營企業收到的新訂單指標從4月份的51.9躍升至54.3，是去年5月以來的最高讀數，受服務業帶動，使服務業通脹保持高企。工廠的價格壓力有所緩解。調查顯示，企業支付的投入價格指標從4月份的61.2下滑至58.5。

標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)首席商業經濟學家Chris Williamson說：“在大流行期間，由于需求旺盛和供應惡化，制造業價格飆升，現在輪到服務業漲價了，因為需求回升，而且由于產能不足，無法應對訂單的流入。”

企業也增加了員工人數，公司報告說，空缺職位更容易被填補。

調查顯示，服務業采購經理人指數從4月份的53.6上升到55.1，也是13個月以來的新高。路透調查的經濟學家曾預測服務業PMI將降至52.6。

不過，制造業PMI指數從4月份的50.2降至48.5。經濟學家曾預測該指數將為50。新訂單有所下降，在4月曾錄得六個月來的首次增長，制造商報告說，客戶專注于處理當前的庫存。然而，制造商對未來一年的商業狀況持樂觀態度。

衡量工廠為投入物支付的價格的指標三年來首次低于50。

美元觸及兩個月最高，美國債務上限磋商缺乏進展讓交易員緊張

美元指數周二也受到避險情緒的支撐，美元兌一籃子貨幣周二觸及兩個月高位，提高美國債務上限的談判缺乏進展，打擊投資者的風險胃納。

“我認為，美元今天得到了小幅提振，股市下跌，主要由于債務上限磋商缺乏進展，”Monex USA的交易副總裁John Doyle表示。

Doyle稱，雖然大多數市場參與者預計最終會達成協議，但這種拖延讓交易員感到緊張。

同時，好于預期的經濟數據和包括布拉德和卡什卡利在內的地區聯儲主席的鷹派發言提升了進一步加息的可能性，這也支持美元。

周二美元指數一度觸及103.65的3月20日以來最高水平，紐約盤尾報103.53。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示：“焦點正慢慢地回到通脹和我們聽到的所有這些美聯儲官員的鷹派發言上。我們看到的市場可能正在調整倉位，押注美元后市會更強勁一些，因對美聯儲降息的押注被推后，市場押注利率將在更長時間內保持高位。”

在本周美聯儲官員做出偏鷹派的發言前，主席鮑威爾上周五的發言被視為偏鴿派。

鮑威爾上周五表示，目前仍不清楚是否需要進一步加息，在事實證明通脹難以控制的情況下，美聯儲官員正在加息影響的不確定性與近期銀行收緊信貸之間權衡。

Moya指出，市場將關注周三公布的美聯儲5月會議記錄，以尋找是否可能在下個月暫停加息的任何進一步跡象。

整體來看，雖然債務違約擔憂給金價提供了一些避險支撐，但該因素同樣支撐美元，美元目前表現非常強勢，美債收益率雖然周二沖高回落，但仍處于近兩個月高位，美國經濟數據相對強勁，會進一步打壓美聯儲年內降息預期，這對金價不利，而且市場仍普遍預計美國債務上限談判有望在最后一刻達成協議，這也限制金價的反彈空間，預計后市金價仍偏向震蕩下行，繼續關注1950關口一線支撐，上方關注10日均線1986.79附近阻力。

北京時間09:44,現貨黃金現報1973.85美元/盎司。