Adobe(ADBE.US)：生成人工智能和有机增长是关键

Adobe（纳斯达克股票代码：ADBE）的股票最近出现抛售压力，该股在过去一个月内下跌了约 9% 。毫无疑问，生成式AI可能会增强公司的创意软件产品。然而，随着精通 AI 的新竞争对手进入 AI 艺术生成领域，Adobe 必须证明它有能力保持领先地位。要做到这一点，该公司将需要在人工智能方面真正做大做强，就像许多其他大型科技公司最近所做的那样。

随着英国竞争监管机构密切关注 Adobe 以 200 亿美元收购 Figma 的交易，Adobe 可能需要证明它可以有机地加速增长，以赢回投资者的芳心。事实上，反垄断监管机构一直是寻求进行数十亿美元交易的大型科技公司的眼中钉。

就我个人而言，我认为 Adobe 无需在并购方面大放异彩即可在 AI 时代与其创意套件保持竞争力。尽管对于市值超过 1600 亿美元的软件巨头来说，这肯定会让事情变得更容易，但对于 Adobe 来说，交易可能不是克服其最近增长困境的必要条件。

到目前为止，Adobe的人工智能产品(比如基于人工智能的美术生成器Firefly)已经相当令人印象深刻。然而，在这个关键时刻，Adobe对人工智能的看法是否足以令人印象深刻，以维持其护城河的宽度仍然是一个问号。无论如何，我仍然看好Adobe的股票，即使负面势头再次抬头。

如果Adobe在人工智能方面做得好，那么它的优势将是相当可观的

随着生成式人工智能创新的不断完善，进入创意领域的技术壁垒可能会迅速下降。对于未经训练的用户来说，Adobe的创意套件可能相当棘手。然而，随着Adobe释放人工智能的力量，该公司可以将创造力交到日常用户手中，包括那些可能从未使用过Adobe Photoshop或Illustrator之类软件的用户。

虽然我是Adobe的《Firefly》的粉丝，但AI美术生成领域最近变得非常拥挤。OpenAI的Dall-E、Stable Diffusion和其他文本到图像的人工智能模型都是Firefly的有力竞争对手。

事实上，随着我们进一步进入人工智能时代，Adobe有很多利害关系，它需要找到一种方法来超越似乎从各个方向涌现出来的众多产品。

Adobe上周与搜索巨头、人工智能巨头Alphabet(纳斯达克股票代码:GOOGL)旗下的谷歌(Google)合作，可能有助于让Firefly在竞争中保持领先地位。Google Bard的用户将能够解锁Adobe Firefly和Adobe Express的强大功能，这两家软件公司希望与OpenAI和人工智能领跑者微软(NASDAQ:MSFT)竞争。

事实上，Adobe与谷歌的合作可以帮助Adobe在创造性人工智能竞赛中取得领先。方便地访问Bard的用户可以让Firefly获得宝贵的数据，帮助推动持续改进。

Adobe股票正变得越来越便宜

在撰写本文时，Adobe股票的历史市盈率(P/E)略高于34倍。这是该股历史波动区间的低端。过去5年，ADBE股票的平均市盈率约为49.2倍。尽管在创造性的人工智能领域正在酝酿着激烈的竞争，但我仍然认为Adobe是更好的人工智能创新者之一。

随着 Firefly 退出测试版并转向 Bard，我们可以见证快速的改进步伐。目前，对于 AI 驱动的创意工具接下来会发生什么还存在一些不确定性。随着 AI 战争的升温，如果 Adobe 寻求更小的 AI 交易来帮助加速其努力，我不会感到惊讶。无论如何，Adobe 在 AI 创新方面站在了正确的一边，使得最近的股价下跌没有必要。

分析师认为 ADBE 股票值得买入吗？

转向华尔街，ADBE 股票进入适度买入。在 23 个分析师评级中，有 10 个买入和 13 个持有。

Adobe 的平均 目标股价为 398.21 美元，意味着上涨潜力为 15.2%。分析师目标价从每股 350.00 美元的低位到每股 475.00 美元的高位不等。

Adobe Stock 的底线

Adobe 今年不能休息。即使有所有令人兴奋的创新和与谷歌的合作伙伴关系，该股仍在继续下跌。当然，竞争是一个问题，但 Adobe 拥有保持领先地位的所有工具和人才。