買黃金脫鉤美元！3張圖看全球轉向：金磚國家GDP首次超越G7 實現“去美元化”共同愿景

24K99訊 經濟分析師Julien Chevalier指出，所有跡象都表明，全球央行購買黃金的趨勢很可能會繼續下去。黃金現在是各國央行反抗美元的工具，這顯示出和美元掛鉤的金融制裁可能會削弱其霸權。他也強調，近年作為金磚國家(BRICS)成員的主要黃金購買國，聯合GDP首次超越七國集團(G7)，將不可避免地導致力量平衡的轉變。

Julien表示，十多年來黃金的吸引力一直在增長，而這是否會成為未來以黃金為基礎的國際金融體系標志？他回應稱：“我們還沒有到那里，但很明顯，2022年對貴金屬的需求出現了新的轉折，而這背后有央行支持。”

“去年，他們的采購量將超過1000噸，他們的采購速度一直是1950年開始收集數據以來的最高水平，現在占月度需求的33%。鑒于最近發生的事件和未來的潛力，所有跡象都表明這種趨勢很可能會繼續下去。”

他繼續補充，當美元搭乘電梯時，黃金搭乘樓梯。即使需要更長的時間，黃金也會成為歷史，雖然貨幣的力量仍然取決于政府的短暫權力。

Julien說道：“面對當前世界經濟的轉型，黃金似乎是卓越的避險資產，尤其是對央行而言。面對通貨膨脹、地緣緊張局勢加劇，以及最后但并非最不重要的一點，他們中的許多人都在尋求實現儲備多元化，以實現他們或多或少現實的去美元化雄心。”

英國《金融時報》投資者兼編輯Ruchir Sharma寫道：“最古老、最傳統的資產黃金，現在是央行反抗美元的工具。”

從20世紀下半葉到21世紀，人們一直在嘗試去美元化。最近的一次是2010年代初期的伊朗，當時的總統宣布在美國和歐盟實施金融制裁后他“希望停止所有美元貿易”。幾年前，俄羅斯政府呼吁“重新思考美元的作用”，但此前從未有過像當前這樣規模的運動。

2022年3月，美國凍結俄羅斯的美元儲備標志著許多國家“世界去美元化”進程的一個重要轉折點。沖突開始幾周后，國際貨幣基金組織(IMF)副總裁吉塔·戈皮納特(Gita Gopinath)宣布，“西方禁令可能會破壞美元未來的全球主導地位”。

隨著金磚國家領導人在這方面增加會議和公告，她的信息很快被證明是正確的。如此之多以至于美國財長耶倫將這一運動視為一種危險，表明“與美元掛鉤的金融制裁可能會削弱其霸權”。

央行儲備：黃金在上升

根據IMF的最新數據，如今美元在全球外匯儲備中的份額為59%，而本世紀初這一比例為71%。雖然這是一個重大進展，但沒有任何一種貨幣有能力與美元競爭，目前也沒有任何國家表現出絲毫這樣做的雄心。

盡管人民幣的重要性在增加，但關于使其成為下一個霸權本位的說法是不現實的。中國經濟的脆弱性和長期的資本管制表明，中國暫時無法實現這樣的轉變，多極貨幣體系似乎正在開放。

為了保護自己免受可能的制裁，例如俄羅斯遭受的制裁，許多國家因此選擇轉向黃金，因為從本質上講，它不受任何國家的控制。世界黃金協會(WGC)策略師John Reade表示：“各國已經認識到俄羅斯持有的黃金，因為它不受任何其他人的控制，在你可能無法使用任何其他儲備的情況下是有用的。”

他繼續提到：“西方對俄羅斯的禁令導致許多不結盟的中央銀行，重新考慮他們應該在哪里持有國際儲備。”

據IMF稱，目前世界上有30%的國家受到美國、歐盟、日本和英國的制裁，高于1990年代初期的10%。根據世界黃金協會的數據，2022年的大部分黃金購買是由與西方不結盟的國家的中央銀行進行的。除了去年最大的黃金買家土耳其外，中國、印度、俄羅斯、卡塔爾和埃及也是黃金積累最多的國家。

這些購買量在過去一年中每年增長152%，并使這種黃色金屬得以持續穩定上升至今。

未來市場可以期待什么？

一項針對83家央行的調查顯示，“超過2/3的受訪央行行長認為，貨幣機構將在2023年增持黃金。”

世界黃金協會的一份報告指出，到目前為止，時間證明他們是正確的，因為各國央行在2023年前兩個月以有記錄以來最快的速度增持黃金。在3月份開始的銀行業恐慌期間，這一趨勢仍在繼續。

隨著硅谷銀行(SVB)事件的波及，系統性銀行瑞士信貸被其瑞士競爭對手瑞銀恐慌性收購，金價繼續上升，美元下跌，黃金與美元的反比關系再次得到驗證。

Julien稱，如果看一下未來的發展，這種趨勢可能會持續下去：

1. 未來幾個月，美國將繼續出現銀行業恐慌。美聯儲的貨幣緊縮將導致更多的存款提取，許多銀行將面臨倒閉的風險。

2. 正如前文所述，屆時美聯儲將不得不采取新措施，再次降息；這將對美元價值產生負面影響，從而對黃金產生積極影響。

3. 美聯儲將不得不在對抗通脹和金融穩定之間做出選擇。它的主要作用是物價穩定，它可能會選擇對抗通脹。

長期趨勢展望：金磚國家GDP超越G7

縱觀近年以金磚國家為主的主要黃金購買國，也可以推導出一個更長遠的角度。這五個國家在過去十年中占全球增長的50%，并且其在全球GDP中的份額繼續增長。有分析人士估計，它甚至首次超過了G7成員國，現在對全球GDP的貢獻將超過30%。

從人口結構上看，這些國家今天占世界人口的40%以上，未來也會是這種情況，因為印度的增長應該會使這一比率穩定下來。到2050年，世界上人口最多的國家將擁有約17億居民，即世界人口的近18%。

Julien強調：“它們的聯合增長將不可避免地導致力量平衡的轉變。”

“從這些演變中，我們可以擔心在當今挑戰比以往任何時候都更加需要團結的時候，我們會擔心一個更加支離破碎的世界。民主，而且只有民主作為一種政治制度，才能解決這些挑戰，但前提是它愿意。首先，必須重新思考國際經濟體系。”

“但在那之前，越來越多的國家將積累實物黃金，以抵御未來的不確定性。”