現貨黃金等待美國4月CPI指引，須警惕美元或被拉下神壇

訊——周二(5月9日)，現貨黃金價格延續反彈，在經濟不確定性普遍存在的情況下，投資者關注即將公布的美國通脹數據，以尋找美聯儲未來加息的線索。美元同時走強，因調查顯示信貸收緊更多緣于美聯儲積極加息而非銀行業壓力，但債務上限僵局可能將美元拉下神壇。

北京時間19:48，現貨黃金上漲0.50%至2031.27美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.27%至2038.7美元/盎司；美元指數上浮0.24%至101.638。

4月份消費者通脹預期喜憂參半

紐約聯儲的報告顯示，4月份美國消費者的通脹預期喜憂參半。受訪者預計一年后的通脹率為4.4%，低于3月份調查時的4.7%；三年后的通貨膨脹率預計為2.9%，而3月份為2.8%；五年后的通貨膨脹率預計為2.6%，而上個月為2.5%。

紐約聯儲的報告還表示，盡管支出預計將從3月份的增長5.7%放緩至5.2%，為2021年9月以來的最低增幅，但家庭收入仍有望增加。受訪者還預計失業率會更高，失業的可能性更大，并且更難找到新工作。

Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，雖然美聯儲降息預期“有點過于樂觀和過早”，但金價短期內可能在1980-2060美元附近盤整。他補充說，由于美聯儲將在6月份利率決定中考慮本周三(5月10日)公布的美國消費者價格指數(CPI)數據，目前市場處于“觀望”模式。

美聯儲主席鮑威爾上周表示，貨幣政策決定將繼續由數據驅動。交易員目前預計，美聯儲6月維持利率不變的可能性為88%，暗示加息周期可能暫停。

市場一直在為今年下半年的潛在降息定價，但上周五公布的美國4月非農就業報告樂觀，美聯儲可能會在更長時間內保持鷹派態度。如果4月通脹報告繼續火熱，可能引發美聯儲6月再次加息的擔憂，金價最終可能跌至1950-1920美元的水平。

信貸緊縮可能繼續

美聯儲周一公布的高級貸款官意見調查(SLOOS)顯示，今年頭幾個月美國企業和家庭的信貸狀況繼續收緊，但結果似乎標志著美聯儲貨幣緊縮的影響正在累積，而不是在3月份硅谷銀行倒閉后信貸出現斷崖式下降給一些人帶來的恐懼。

美聯儲政策制定者不希望信貸緊縮發展到引發經濟衰退的地步。美聯儲在上周的政策會議上掌握了最新調查結果，雖然如期加息25個基點，但也為退出加息打開了大門。

OANDA駐紐約高級市場分析師埃德·莫亞表示：“人們現在終于可以安心關注通脹報告，這可能是我們看到美元走強的原因……我認為這份報告在很大程度上支持了美聯儲積極加息活動導致的貸款需求疲軟。”

紐約聯儲的報告也發現，到目前為止，還沒有在消費者的態度上留下太多印記。人們對獲得信貸的看法“喜憂參半”，與一年前相比，現在獲得信貸更容易的家庭比例和更難獲得信貸的家庭比例都有所下降。

雖然信貸條件的收緊是由于美聯儲積極加息，而不是嚴重的銀行業壓力，助長了美國銀行業不會走向更廣泛的危機的希望，但信貸緊縮可能會持續下去，可能證明經濟衰退的說法是合理的。如果有消息表明美國銀行業進一步承壓，我們將看到金價升向2100美元的水平。

債務上限提升決定美元前途

美國財政部長耶倫周一表示，如果國會未能提高31.4萬億美元的聯邦債務上限，將對美國經濟造成巨大打擊，并削弱美元作為世界儲備貨幣的地位。耶倫和其他經濟學家一再警告，美國債務違約將導致數百萬人失業，同時推高家庭抵押貸款、汽車貸款和信用卡還款額。

耶倫說：“美元和美國國債被視為整個全球金融體系的基石安全資產。它是值得信賴的終極安全資產，但如果未能提高債務上限，損害美國的信用評級，就會使其面臨風險，所以這是一個真正令人擔憂的問題。”

周二晚些時候，拜登總統計劃會見美國眾議院議長麥卡錫和其他國會領導人，討論解決民主黨和共和黨之間債務上限僵局的方案。拜登迄今為止拒絕就共和黨提出的以削減開支換取提高債務上限的要求進行談判，但他表示，一旦上限提高，他愿意討論減少赤字的問題。

美國中間派智庫兩黨政策中心(BPC)周二表示，其對所謂的“終極日期”——即政府開始缺乏現金來支付其債務——的最新前端預估與美國財政部長耶倫的預測一致，后者在上周警告說違約最早可能在6月1日到來。

BPC經濟政策主管Shai Akabas表示：“未來幾周對于評估政府現金流量的強度至關重要。如果不能在6月之前達成解決方案，政策制定者可能帶著美國的全部信心和信用，冒著給他們的選民和國家帶來金融災難的風險，每天都在玩俄羅斯輪盤賭。”

現貨黃金上看2039美元

小時圖上看，金價升破2030美元。若成功站穩上方，后市將進一步上摸2039美元。它們分別是2079美元-1999美元下行區間的38.2%斐波那契回檔位和50%斐波那契回檔位。