大金融狂飆！重磅利好引燃新一輪中特估，哪些港股值得投？

編者按：中特估再度發力，截至發稿，中金公司漲近7%，中信證券漲近3%；機構分析指，中特估有望成港股二季度后半程主線，再升20%也不貴。詳情>>

近期，中特估板塊持續表現強勢。5月9日，港股早盤中特估板塊再度強勢拉升，截至發稿，中金公司漲近7%，中國建材、中船防務漲超4%，中信證券、中國鐵建、中煤能源等漲超2%，中國海洋石油、中國石油股份、中國中鐵等漲超1%。

消息面上，5月5日下午，中央財經委員會召開第一次會議，釋放重磅利好信號。具體要點如下：

港股市場有非常多傳統的央國企公司，數據顯示，目前港股央國企有322家，占比僅12%，但貢獻了港股大部分的利潤。以歸母凈利潤計算，國有企業占比69%，然而國有企業的市值占比僅為41%。

估值方面央國企相對民企的折價不斷加深。截至2022年底，港股央國企的平均市凈率為0.56倍，低于恒生指數的0.68倍，且折價不斷加深。

華安證券指出，展望后市，內部經濟復蘇斜率有所放緩，但長端利率新一輪下行背景下流動性寬裕偏積極，同時外部非農超預期帶來美國經濟短期衰退擔憂減弱，又不會導致市場加息預期產生質變，整體環境下，預計仍將維持震蕩格局不變，優選結構性投資機會為主。配置上建議關注經濟復蘇重點轉向需求端，及中特估概念下的催化行情，包括低估值且行業基本面改善的銀行和有望受一帶一路帶動的中字頭建筑和建材等。

國信證券表示，中特估項下的運營商、大金融、基建、原材料等板塊，這些公司股息率中位數為5%，ROE 11%，未來2年收入復合增速8.6%，利潤復合增速16%，在港股通中是比較優質的，再上行20%左右空間依然不貴。

科技股方面，年初至今，港股互聯網板塊在震蕩中運行。其中，國內“大力發展數字經濟，支持平臺經濟發展”被多次提及。這意味著，互聯網板塊經歷前期監管等因素后，有望進入新的發展階段。

數據顯示，年內不少港股互聯網主題ETF份額和規模增長明顯。其中，截至5月5日，恒生互聯網ETF年初以來新增份額138.88億份，最新最新基金份額已增至671.71億份。此外，港股通互聯網ETF年初以來份額大增逼近70億份，最新基金份額達123.25億份。中概互聯網ETF、港股互聯網ETF、中概互聯網ETF等基金份額或規模均有不同程度增長。

平安證券表示，海外市場波動率的提升，必然導致港股波動加大。但在前期的調整之后，港股的高性價比逐漸顯現。5月港股布局應當把握市場波動下的逢低優配機遇，并在標的選擇上兼顧勝率和賠率。具體來說，推薦三大賽道機會：互聯網、高端制造、上游周期。其中，互聯網在前期調整后，估值性價比提升，加上AI大模型和后續應用產品的逐漸推出，互聯網平臺企業將獲得更多資金關注。高端制造領域具有不錯的性價比，且受益于自主可控大邏輯。上游周期板塊則會在充裕自由現金流和國企估值提升的雙重利好下有所表現。

職教股方面，近期多家公司發布亮眼中期業績。中教控股中期經調整凈利潤同比增加15.1%；中國職業教育中期稅前利潤同比增加約40.8%；新高教集團中期歸母凈利同比增長13.1%；中國科培中期溢利同比增加11.4%；中匯集團中期歸母凈利同比增加18.9%。

根據2023年高考的統計數據，2023年國內高考的總人數報名為1278萬人，再次突破歷史高峰。同時，人力資源部不斷向各省市高校下發教育政策，開啟教育擴招模式。隨著全國高等教育規模持續擴大，學生對優質高等教育的需求也將持續提升，利好民辦高教行業頭部公司。

東吳證券表示，對于職業教育及高校等板塊，政策一直處于支持程度較高的狀態。此前因為 K12 教育政策壓制帶來的悲觀預期，也給予了整個板塊良好的估值，高校很多公司，有著優秀的經營能力，但已經出現一二級市場倒掛，一級市場 15x，二級市場僅 7-8x，隨著時間推移，會看到重要的機會。此外，在職教這個層面，類似于公務員，教師，等編制類考試，近年需求持續增強，龍頭公司內部關系理順后值得重點關注。

中央重磅利好下，哪些港股有望受益？以下是發仔整理的部分概念股：

編輯：Yura

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