黃金回調即買進！美國中型銀行“資不抵債”掀恐慌 摩根大通：機構偏愛黃金、散戶追比特幣

24K99訊 美國貴金屬交易商Money Metals Exchange董事邁克·格里森(Mike Gleason)指出，美聯儲主席鮑威爾本周一系列發言，仍無法說服儲戶相信儲蓄是安全的。人們越來越擔憂，許多中型銀行可能會因愚蠢投資政府債券而遭受虧損，最終資不抵債。摩根大通表示，機構投資者更喜歡黃金而不是比特幣，散戶則推動76%的比特幣升幅。

邁克表示，隨著銀行系統基礎出現更多裂縫，金價再次敲開新紀錄的大門，盡管市場在周五(5月5日)看到因非農亮眼而出現的回調。盡管對銀行業務和經濟衰退的擔憂仍強，但本周工業金屬和大多數其他商品價格下跌。

美聯儲主席鮑威爾試圖向美國人保證，盡管他宣布再次加息，這將進一步增加信貸市場的壓力，但銀行體系是健全的。鮑威爾還堅持認為，盡管警告信號越來越多，但他認為經濟很可能會避免衰退。

鮑威爾原話如此說道：“讓我簡要評論一下銀行業的近期發展，自3月初以來，該行業的狀況已普遍改善，美國銀行體系穩健且富有彈性。我只想說，我仍然認為這一次可能真的不同，原因是勞動力市場確實存在如此多的過剩需求。”

“在我看來，避免經濟衰退的情況比發生經濟衰退的可能性更大，但并不是發生經濟衰退的情況，我也不排除這種可能性。我們可能會遇到我希望的溫和衰退。”

但邁克顯然不同意這觀點，他表示，銀行系統越來越暴露出自身不穩健和脆弱。再多的聯邦言論，也不能讓儲戶相信他們的儲蓄是安全的。從市場上的行情可以看出，鮑威爾聲稱銀行系統穩健且有彈性，僅僅幾分鐘，地區銀行股就因PacWest Bankcorp急于尋找買家或獲得注資的消息而受到重創。

“人們越來越擔心許多中型銀行可能會因為愚蠢地投資政府債券而遭受損失，進一步資不抵債，”邁克分析稱。

他補充，即使存款由保險覆蓋并且搖搖欲墜的銀行得到救助，救助也不會使銀行系統恢復健康。不健全金融行為的成本最終將由納稅人和所有貶值的美聯儲美元紙幣的持有者承擔。不幸的是，聯邦政府的財政狀況并不穩健。美國財長耶倫(Janet Yellen)本周警告稱，美國最早可能在下個月出現債務違約。

然而，許多觀察家懷疑即使國會不提高國家的信用卡限額，政府實際上也會違約，美國政府正在幕后尋求緊急變通辦法。

邁克提到，再次被討論的官僚策略之一是發行數萬億美元的鉑金硬幣。威拉米特大學法學院教授羅漢·格雷(Rohan Grey)是該策略的主要倡導者之一。2020年，他與極左翼國會女議員拉希達·特萊布(Rashida Tlaib)合作，倡導將萬億美元硬幣作為實施現代貨幣理論，并使政府能夠加大刺激支出的后門方式。

根據該計劃，財政部將利用其權力鑄造任何面額的鉑金硬幣，并在其上任意印上1萬億美元的面值。然后它將硬幣存入美聯儲，并利用它們獲得官方法定現金價值。

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還有其他債務融資花招正在醞釀之中，包括讓美聯儲充當政府的“財政代理人”，購買違約的國債，實質上是清理任何技術性違約造成的混亂局面，并使政府能夠支付賬單。

邁克稱，鮑威爾拒絕公開表示央行是否會承擔這樣的角色。但很難想象如果拜登政府宣布將推進這種債務上限變通方案，它會拒絕這樣做的情況。在2013年與時任主席本伯南克和其他美聯儲官員的交流中，鮑威爾明確表示他將把政府債務貨幣化。

央行銀行家專門討論購買違約國債的可能性，以應對國會未能提高債務上限的任何情況。他們得出的結論是，是的，他們必須這樣做才能將美國從所謂的“金融世界末日”中拯救出來。

“當然，如果耶倫和鮑威爾站出來直言央行無論如何都要將債務貨幣化，那很可能會引發美元大幅貶值，這是他們顯然希望避免的，”邁克表示。

“無論美聯儲票據的購買力是突然崩潰還是繼續逐漸下降，它除了下跌別無選擇。隨著投資者意識到銀行系統和股票市場的風險上升，他們可能會發現貴金屬作為避風港的吸引力越來越大。”

邁克總結稱：“在Money Metals，我們繼續看到創紀錄的購買量和大量新手涌入。貨幣貶值和銀行倒閉的雙重威脅，正在促使有情境意識的人轉向實物黃金和白銀等替代儲蓄形式。”

摩根大通：機構偏愛黃金、散戶追比特幣

摩根大通在本周研究報告中表示，美國的監管打擊行動正在推動美國加密貨幣公司在海外尋找機會。以Nikolaos Panigirtzoglou為首的分析師寫道：“幣安的美國分支機構已經取消和Voyager的收購交易，而Coinbase在美國境外推出加密貨幣衍生品交易所Coinbase International，作為應對美國監管壓力上升的積極措施。”

摩根大通表示，打擊行動增加了加密公司的壓力，但更重要的是，以太幣作為證券的地位等重要問題仍不明確，這最終將影響加密貨幣的需求和流動性。

監管打壓還“阻止機構投資者參與加密貨幣”，正因為如此，投資者一直在購買黃金而不是比特幣，作為對沖硅谷銀行(SVB)倒閉后潛在“災難性情景”的對沖工具。

該行強調，比特幣今年的上升似乎是由散戶而非機構投資者推動的。迄今為止，最大的加密貨幣已反彈走高76%。報告補充說，比特幣表現出色的另一個催化劑是比特幣序號Ordinals，這是一種新協議，它允許將非同質化代幣(NFT)存儲在比特幣區塊鏈上。