Alphabet(GOOGL.US)：比你想象的更有弹性

Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOGL）（纳斯达克股票代码：GOOG）的最新业绩表明，这家科技巨头的韧性比一些投资者想象的要强得多。尽管广告环境艰难，该公司仍在继续发展。此外，其云部门刚刚扭亏为盈，管理层不断通过增加回购来回报股东。

事实上，根据其第一季度的业绩和管理层的评论，Alphabet 今年应该会实现显着的盈利增长。再加上股价仍较过去高点低约 30%，我认为该股的投资理由非常有说服力。

因此，我看好 Alphabet 的股票。

第一季度结果：全面的积极惊喜

Alphabet第一季度的业绩给投资者和分析师带来了惊喜，因为该公司在所有核心业务领域都取得了显著改善。让我们来分析一下!

广告行业

Alphabet的广告业务可能很容易受到宏观经济逆风的影响。由于经济的不确定性、消费者支出下降的可能性以及利率上升，企业放慢了支出，Alphabet的广告收入在这种时期很容易受到影响。

然而，该公司的表现依然强劲，广告收入仅下降0.2%，基本持平。考虑到广告收入受到不利的外汇影响，与全球广告支出飙升的2022年第一季度异常强劲相比，这一数字令人印象深刻。

b谷歌搜索:b谷歌广告和搜索的收入同比增长2%，主要是由于旅游和零售领域的增长，部分被金融、媒体和娱乐领域的兴趣下降所抵消。更有趣的是，这个结果也可以表明Search相对于ChatGPT的相对优势。

当然，OpenAI的聊天机器人还不能真正与Alphabet的搜索引擎竞争，因为它缺乏最新的数据。尽管如此，考虑到它在许多方面可以成为搜索的替代品，并且有数百万人在使用它，我们可能会在第一季度看到一些对搜索使用的负面影响，而这并没有发生。

Youtube:由于搜索引擎的收入实际上是增长的，所以这部分收入的下降主要是由于Youtube的滞后。具体来说，YouTube的广告收入为67亿美元，同比下降3%。这是由于广告支出的逐渐减少。也就是说，在运营上，YouTube继续保持着非凡的势头，一旦广告行业整体复苏，这将转化为显著的增长。

YouTube短片继续看到强劲的势头与创作者。去年，每天上传到Shorts的频道数量增加了80%以上。事实上，那些每周在Shorts上发帖的人看到了大量的新频道订阅者来自他们的Shorts帖子。因此，对于创作者来说，Shorts是提升他们在线形象的一个富有成效的地方，他们应该很有动力利用这个平台，这反过来又会推动出色的用户粘性，并随着时间的推移增加广告收入。

虽然管理层没有提供具体的观看时间，但他们在上个季度公布了这一点，当时他们宣布短裤在第四季度的日观看量超过500亿次，高于去年春天的300亿次。这应该有助于描绘出该平台正在经历的积极势头。

谷歌云

Alphabet的云计算部门本季度表现出色，收入同比增长28%，b谷歌云计算首次实现正营业利润，这是一个历史性的里程碑。这是一个激动人心的消息，因为我们可以预期谷歌Cloud很快就会成为公司盈利的贡献者，而不是负担，直到现在都是这样。

总体而言，谷歌Cloud的势头仍然相当强劲。在过去的三年里，谷歌云平台的年交易量增长了近500%，其中2.5亿美元以上的可观交易增长了300%以上。令人印象深刻的是，在第一季度的财报电话会议上，管理层宣布，全球最大的1000家公司中，约有60%是谷歌云的客户。与此同时，众多其他领先的初创企业和数以百万计的中小企业使用谷歌云。

分析师认为Alphabet股票值得买进吗?

说到华尔街，基于过去三个月31次一致买入，Alphabet给出了强烈买入的一致评级。129.03美元的平均目标股价意味着23.3%的上涨潜力。

如果你想知道如果你想买卖GOOGL的股票，你应该追随哪位分析师，那么研究GOOGL(一年时间框架)最赚钱的分析师是摩根大通(纽约证券交易所代码:JPM)的Doug Anmuth，他的平均回报率为22.19%。见下文。

的外卖

尽管广告业无疑面临挑战，但Alphabet在2023财年的开局是积极的。尽管最近人工智能“替代品”激增，但它的核心搜索产品仍然与以往一样重要，Youtube继续获得吸引力，特别是在短裤的参与方面。云计算业务也出人意料地迎来了有史以来第一个盈利季度。

因此，尽管Alphabet的每股收益同比下降6美分，至1.17美元，但分析师预计，该公司持续的增长势头将在2023财年带来显著的收益增长。事实上，预计苹果今年的每股收益将达到5.30美元，这意味着该公司将同比增长16.2%。

扩大股票回购也应在这方面做出积极贡献。该公司回购了价值 146 亿美元的股票，而去年为 133 亿美元。Alphabet 还随意宣布授权购买价值 700 亿美元的股票，大约相当于 Alphabet 当前市值的 5.2%。

由于远期市盈率略低于 20，而且 Alphabet 显示出全面的发展前景，我仍然看好该股。