【黃金收市】美聯儲聲明這一重大變化鼓舞多頭！美聯儲終按下暫停鍵 黃金狂飆逾20美元

24K99訊 周三(5月3日)，美聯儲主席鮑威爾在再次加息25個基點后暗示可能暫停緊縮政策，黃金市場維持升勢。

美市尾盤，現貨黃金收報2038.60美元/盎司，大幅上升22.10美元或1.10%，盤中最高觸及2040.33美元，最低觸及2007.39美元。

(現貨黃金日線走勢圖，來源：FX168)

COMEX 6月黃金期貨收盤上升0.7%，報2037.00美元/盎司。

在現貨黃金大漲之際，其他貴金屬升跌不一：現貨白銀收升0.81%，收報25.563美元/盎司；現貨鉑金收跌1.27%，報1050.51美元/盎司；現貨鈀金收跌1.57%，至1415.33美元/盎司。

美聯儲周三連續第十次上調聯邦基金利率，使其達到了5-5.25%的區間，這是自2007年年中以來的最高水平。但鮑威爾表示，5月份的聲明包含了一個“有意義的”變化，他指出，決定刪除“一些額外的政策收緊可能是合適的”的說法。

這是一個市場需要確認可能暫停加息的信號。鮑威爾說，從現在開始，美聯儲將受到即將公布的數據和信貸狀況的綜合推動。

鮑威爾說:“對進一步收緊政策的適當程度的評估將是一個持續的過程，逐次會議地進行。”“我們必須平衡做得不夠、無法控制通脹的風險，以及經濟活動過度放緩的風險。我們認為這次加息，以及我們政策聲明中有意義的變化，是平衡這一問題的正確方式。”

美聯儲關注的焦點將是中小銀行的表現和信貸供應情況。

“我們非常關注信貸可用性的變化。(我們正在密切關注)中小型銀行，它們感到需要收緊信貸標準，增加流動性。這會對宏觀經濟產生什么影響?更廣泛地說，我們將繼續非常仔細地監測銀行系統的情況，我們將把這種評估納入我們的決策。”

鮑威爾指出，將信貸緊縮的影響轉化為加息是“復雜的，并增加了進一步的不確定性”。

在談到可能的降息時，這位美聯儲主席說，通脹下降得不夠快，逆轉政策是不合適的。這一言論一度引發美元觸底反彈，現貨黃金和美股遭到拋售，不過黃金的走勢很快逆轉并觸及2040美元關口。

當被問及銀行業時，鮑威爾重申，該體系仍然“穩健且具有彈性”，同時指出，許多銀行現在“正在關注流動性問題，并抓住機會建立流動性”。

他補充說，第一共和銀行破產事件的解決為這段嚴重壓力時期畫上了句號。“從一開始就有三家大型銀行處于壓力的核心。這些問題已經解決了。”“我們非常關注信貸供應方面的情況。”

鮑威爾指出，在這次會議上，對再次加息25個基點的支持力度很大，但委員會成員隨后確實討論了暫停加息的問題。

他說:“如果你把各種渠道的緊縮措施加在一起，我們覺得我們離目標越來越近了，甚至可能已經達到了目標。”“我們已經相當迅速地取得了長足的進步。我們有能力查看數據并做出仔細的評估。”

針對有關債務上限的爭論，鮑威爾強調，美聯儲無法在違約的情況下保護美國經濟。

他說:“任何人都不應該認為，美聯儲真的能夠保護經濟和金融體系以及我們在全球的聲譽，而不受此類事件可能造成的損害。”

以下為美聯儲FOMC聲明及鮑威爾發布會重點一覽：

1. 利率水平：如期加息25個基點、決定獲票委一致通過，繼續縮表計劃；討論過暫停加息，但不是針對這次會議。

2. 銀行危機：重申銀行體系具有彈性，總體上有所改善；大行存款外流已穩定下來，強調需要加強監管。

3. 利率前景：刪除了關于暗示關于進一步加息的措辭；基于美聯儲的通脹前景，降息是不合適的；信貸緊縮的影響很難確定，原則上不需要加息至更高；利率或已達到足夠限制性水平，或許可以暫停加息。

4. 經濟前景：預計美國經濟以和緩速度增長，但可能出現溫和衰退。

5. 通脹預期：通脹仍高于2%的目標，但已有所緩和，要降低通脹還有很長的路要走，高度關注通脹風險。

6. 債務上限：債務上限是一個風險，但未對本次決定產生關鍵影響，不要指望美聯儲能夠在違約時支持經濟。

7. 就業市場：就業增長勢頭強勁，失業率保持在低位；有些跡象表明勞動力市場的供需正在回歸更好的平衡狀態。工資增速超過2%的通脹目標水平，但不是通脹的主要推動因素。

針對黃金走勢，紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，“在美聯儲聲明暗示暫停加息后，金價因反射性反彈至日高，但這在很大程度上已在預期之中，金價現已回撤，等待(美聯儲主席)鮑威爾。”

美聯儲的決定公布后，美元指數下跌0.6%，令持有其他貨幣的買家買入黃金更加昂貴，同時基準10年期美國國債收益率也有所下降。

根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲觀察(FedWatch)工具，美國利率期貨反映出美聯儲在6月和7月政策會議上將暫停收緊政策，9月進行首次降息。

無收益黃金是抵御通脹和經濟不確定性的傳統避險工具，當利率上升推高與收益率競爭的資產的回報率時，其需求就會下降。

“對美國地區銀行和債務上限的擔憂暗示價格將進一步波動，”渣打銀行分析師Suki Cooper表示。

由于美國銀行業危機促使投資者避險，4月份金價上升了1%。

GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman表示，此次加息的措辭“似乎表明，美聯儲更有可能暫停加息，并評估過去加息的累積效應，包括它們對銀行體系的影響。”GraniteShares管理著GraniteShares黃金信托基金(BAR)。

Klearman表示，電子交易黃金期貨一度跌至紐約商品交易所(Comex)結算價下方，但因“較長期國債利率下跌且美元走軟”，盤中保持漲勢。“未來金價似乎也將繼續受到支撐。”

在美聯儲決定加息之前，Libertas Wealth Management Group總裁Adam Koos表示，無論這是否是美聯儲最后一次加息，金價周二都出現飆升，因為“現實正在顯現”。

他對MarketWatch表示:“上周五黃金投資者迎來期待已久的突破，金價收于月度歷史新高。”“如果金價能夠保持在4月收盤價上方，那么黃金的潛力巨大。”

Koos說，美國歷史上第二大銀行倒閉只是火上澆油。“許多人仍然預計今年晚些時候會出現經濟衰退，”并“加上美元繼續表現疲軟——或者至少沒有之前看到的強勢——我們現在得到的是一個完美的配方，價格將從現在開始大幅上升。”

后市展望

1.德國商業銀行(Commerzbank)大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen在周三的一份報告中說，如果美聯儲采取強硬立場，迫使市場調整預期并推高債券收益率，金價可能會走軟。

“即便如此，也不確定美聯儲能否讓市場相信其鷹派立場，”Nguyen表示。“同樣可以想象的是，市場將把進一步加息視為一個錯誤，可能會加劇美國潛在的衰退，并迫使美聯儲在晚些時候實施更為明顯的利率180度大轉彎。這可能會抵消加息對金價的任何負面影響。”

2.周二，在有關美國又一輪地區性銀行問題的報道傳來之后，黃金價格上升了近2%。很快，價格穩定在2015美元左右。這種飆升使得金價從上升趨勢區間的低端反彈，金價自3月22日以來一直在上升趨勢區間內波動。然而，與3月9日以來的情況相比，這一反應并不那么明顯，因為金融市場因同一原因兩次出現同樣強勁的上漲，實屬罕見。

FxPro撰文稱，自4月底以來，我們看到金價跌至1975美元區域時，投資者持續買入黃金。昨日的走勢使金價回到了自3月22日以來一直存在的上行區間的中間位置。昨日的上升勢頭將金價推至近四周高點，超過了最近幾天的幾個局部高點。

FxPro指出，該區間的上邊界目前在2065美元附近，這使其非常接近第三次測試2070美元以上的歷史高點。但前兩次的價格表現與現在有一個重要的區別。

在2020年7月和2022年2月，金價從略高于1800美元的水平進入了升勢最劇烈的階段。這種加速通常是反彈的最后階段，當時市場受到極端貪婪和看跌投降的驅動。在這兩種情況下，價格都在很長一段時間內下跌，回落到1700美元以下。

今年的升勢從1800美元附近的大致相同水平開始，但在1月份試圖突破2000美元失敗后，金價經歷了長時間的回調。此外，自3月底以來，黃金走勢變得更加謹慎，4月份的升幅僅略高于1%。因此，金價上升的動力不是看跌的投降，而是投資者和投機者的需求。

FxPro指出，值得注意的是，下跌的買入邊界(接近1975美元)接近2020年8月和2022年4月出現的關鍵阻力位，當時賣家阻止黃金在飆升后再次反彈。市場動態表明，最近回落至2000美元的水平是進一步上升的序幕，而不是像以前那樣結束了一段漫長的反彈。這表明我們將很快看到價格超過2050美元(之前的高點區域)，并且在未來幾周內，隨著歷史高點的更新，突破2075美元的可能性增加。

下一交易日重點關注(北京時間)

09:45 中國4月財新制造業PMI

14:00 德國3月季調后貿易帳

15:50 法國4月服務業PMI終值

15:55 德國4月服務業PMI終值

16:00 歐元區4月服務業PMI終值

16:30 英國3月央行抵押貸款許可

16:30 英國4月服務業PMI

17:00 歐元區3月PPI月率

19:30 美國4月挑戰者企業裁員人數

20:15 歐洲央行公布利率決議

20:30 美國至4月29日當周初請失業金人數

20:30 美國3月貿易帳

20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會

22:00 美國4月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數