美股直击丨科技巨头业绩强劲，乘AI东风春天已来？！

▍大市评述

微软公布的强劲业绩提振了科技股，美国3月耐用品订单初值增3.2%远超预期利好，但华尔街对美国经济和第一共和银行持继恶化而波动整个银行业的担忧令市场蒙上阴影。

截至收盘，道指跌0.68%，纳指涨0.47%，标普500指数跌0.38%。第一共和银行收盘重挫近30%，再次令金融板块承压。标普11个板块普跌，仅科技板块涨1.7%。Meta(META.US)一季报和二季度展望好于预期，盘后涨超12%。微软(MSFT.US)涨7.24%、特斯拉(TSLA.US)跌4.31%。

欧盟公布了一份期待已久的欧盟制药业法律改革草案，令欧洲股市受医疗类股下跌拖累连续第二个交易日收低。泛欧STOXX 600指数下跌0.8%，其中医疗保健股大跌2.5%，创下2022年1月底以来最差表现。

小摩固收部门首席投资官Bob Michele预计，美联储将从9月开始降息，因为经济数据显示美国正迈向衰退。当前美联储的紧缩周期尚未结束，5月将再进行一次“不必要”的加息。

5月4日美联储议息会议加息25BPS几成定局！根据美联储利率观测器数据预测，当前有74.2%的概率5月份加息25BPS；6月停止加息的概率为63.3%；7月份停止加息的概率为49.5%，即5/6/7月的加息路径为25/0/0 BPS是当前市场的普遍预期；现距离5月份议息会议不到一周时间，美联储进入静默期，市场行情将由宏观经济数据及公司季报决定。在高利率的环境之下，区域银行业经营风险依然存在，实体经济受到冲击的影响也可能会逐渐显现，预计将体现在一季度的财报里，宜多加关注核心公司业绩。在控通胀与防止经济‘硬着陆’方面美联储需要取得平衡。市场短期行为是资金博弈的结果，对于中长期投资者而言，已经到了密切关注联邦基金利率见顶对全球资本市场的影响及存在的机会的时候。

▍个股新闻

MetaPlatforms(META.US)一季报多项数据显著超预期，营收扭转三季连降，盘后大涨近12%。一季度Meta营收同比不降反增3%，EPS盈利下滑19%，远低于预期降幅26%；广告收入和App收入不降反增，Facebook日活突破20亿，超预期再创新高；元宇宙业务收入腰斩，降幅远超预期，亏损超预期扩大至40亿美元，Meta预计今年将亏损扩大。Meta的一季度营收指引高于预期，将全年费用指引的高端下调30亿美元，费用含裁员等重组成本至少30亿，全年资本指引不变，将增加AI投资。扎克伯格称AI推动App和业务取得良好成果，对AI和元宇宙两手抓。

全球芯片市场规模到2030年前将达到1.0万亿美元以上。半导体设备制造商艾司摩尔(ASML.US)首席执行官Peter Wennink表示，当中国被限制购买国外制造的科技产品时，它寻求开发自己的半导体设备是“合乎逻辑的”，并称“继续拥有中国的市场准入权是绝对必要的”。他预计全球芯片市场规模到2030年前将达到1.0万亿-1.2万亿美元。

eBay(EBAY.US)Q1扭亏为盈，活跃买家同比降低7%。Q1营收为25.1亿美元，超过了分析师预期的24.9亿美元，较上年同期增长1%，扭转了销售下滑的趋势。此外，eBay在第一季度净利润为5.69亿美元，合每股1.05美元，而上年同期的亏损为14亿美元，合每股亏损2.28美元。该季度，EBay销售的所有商品的总价值下降了5%，至184亿美元，但仍高于分析师的平均预期。EBay表示，第一季度有1.33亿活跃买家，较上年同期下降7%。

Roku(ROKU.US)Q1业绩胜预期，但警告广告市场仍面临诸多不确定性。该公司Q1总净营收为7.41亿美元，高于其7亿美元的指引，分析师预期为7.081亿美元。净亏损为1.936亿美元，而其指引为2.05亿美元，每股亏损1.38美元，分析师预期亏损1.44美元。在经历了几个季度的亏损增长后，该公司于第一季度将营业亏损降至2.125亿美元。这与去年第四季度2.499亿美元的营业亏损相比有所改善，此前Roku制定了一项计划，以收紧未来的支出，并计划在2024年调整后EBITDA为正。活跃账户总数从上一季度的7000万小幅上升至7160万。流媒体时长达到251亿小时，同比增长42亿小时，增幅为20%，高于上一季度的239亿小时。

▍热点消息

美国众议院通过共和党债务上限法案，要求大幅削减开支。美国众议院以微弱优势通过了提高政府31.4万亿美元债务上限的法案，并无视总统拜登的要求，附加了未来10年大幅削减开支的条件。该法案将把美国政府借款授权增加1.5万亿美元或延长到3月31日，以先到者为准，并把支出缩减到2022年的水平，然后将每年增幅限制在1%，废除对可再生能源的一些税收优惠，提高一些脱贫项目的工作要求。但参议院多数党领袖舒默表示众议院的法案“一送到就会被毙掉”。白宫也发表声明称，众议院的共和党债务上限法案“没有机会成为法律”。

美国3月耐用品订单远超预期，显示出美国经济的韧性。美国商务部周三报告称，美国3月耐用品新订单增长3.2%，达2764亿美元。市场预期为增长0.5%。2月份的耐用品新订单指数修正为下降1.2%。但有分析师称，美国3月耐用品订单月率的总体数据是有误导性的，因为核心订单数据疲软，同时出现了向下修正，修正后的数据是自2021年2月以来的最低水平。

美国3月核心资本品订单超预期下降，加息和经济阴霾抑制投资。美国工厂3月获得的企业设备订单超预期下降，表明借贷成本上升和阴云密布的经济前景正在抑制资本投资。美国商务部周三公布的数据显示，不含飞机和军用设备的核心资本品订单金额3月环比下降0.4%。2月下修为减少0.7%。数据未经通胀调整。用于协助计算官方GDP报告中设备投资的核心资本品出货连续第二个月下跌0.4%。该数据有助于经济学家微调其对周四公布的第一季GDP预测。

预计美联储会在9月降息，经济正逼近衰退。摩根大通固定收益部门首席投资官Bob Michele表示，美联储将从9月开始降息，因为经济数据显示美国正迈向衰退。他预计，当美联储开始降息时，按3年和6个月的年化率计算，通胀率将低于3%。Michele表示，加息步伐在很大程度上给该体系带来了利率冲击，地区性银行业危机是问题的一部分。然而他表示美联储的紧缩周期尚未结束，5月会议上会再进行一次“不必要”的加息。