Meta Platforms(Meta.US)：战略转向带来充满希望的未来

Meta Platform（纳斯达克股票代码：META）最近的战略转变彻底改变了该股的走势，投资者现在看到了该公司前景广阔的前景。为响应马克扎克伯格的“效率年”倡议，该公司已采取大胆措施回归其作为自由现金流产生者的本源。通过优先发展其核心平台并减少过度支出和模糊的虚拟世界愿望，Meta Platforms 正在重新获得投资者的信任。

随着TikTok 被禁的可能性增加，华尔街已经从大量抛售股票变成了飞蛾扑火。对 Meta 股票的需求突然激增，导致该股在短短五个月内从 52 周低点 88.09 美元飙升了 146%。

在我看来，该股的爆炸性反弹并非毫无根据的过度反应。最近的事态发展实际上会对公司的财务状况产生重大影响。事实上，考虑到 Meta 即将到来的盈利前景，我认为股价还有进一步上涨的潜力。因此，我看好该股。

Meta 的新焦点——利润最大化

虽然Meta最近的发展被贴上了“释放效率”的标签，但它们实际上意味着一件事——最大化盈利能力。在Metaverse部门去年亏损137亿美元，导致股价下跌后，高级管理层必须放弃幻想，回归现实。

我们得到的第一个消息是去年11月，当时Meta宣布将裁员1.1万多人，约占当时员工总数的13%。随后，在3月初，Meta进行了第二轮裁员，这一次又裁掉了1万名员工，占其员工总数的13%。扎克伯格还表示，Meta计划关闭约5000个尚未填补的空缺职位。

与此同时，该公司显然已经开始放弃其元世界的抱负。我们不仅在相当长的一段时间内没有得到关于元宇宙的任何发展的消息，而且还有许多其他的指标。

其中之一是Meta最近关闭了大约两年前收购的元宇宙平台。随着Meta超过四分之一的员工流失，公司的重心转向其核心、高利润的平台，投资者过去的抗议确实开始取得成果。

Meta的核心平台继续给人留下深刻印象

撇开Metaverse的平淡无奇不谈，Meta的基础平台在整个过渡时期都给人留下了深刻的印象。今年2月初，Facebook的日活跃用户(DAU)突破20亿，同比增长4%，Meta也掀起了一股热潮。是的，这就是过去10年里你一直听说正在消亡的Facebook。

在其2022财年业绩中，该公司还透露，截至12月底，Facebook的月活跃用户(mau)为29.6亿，也表明同比增长2%。用户活跃度的增加，加上广告印象在这一年增长了18%，抵消了广告价格16%的下降。因此，在固定汇率的基础上，Meta今年的收入增长了4%。GAAP收入下降1%只是由于外汇不利因素。

在我看来，考虑到广告业去年遭受了巨大的损失，这些数字是非同寻常的。Meta在如此艰难的市场环境中发布如此强劲的用户和收入数据，证明了该公司的弹性和广告商对该公司平台的依赖。

此外，到目前为止，美元在2022财年的强势在很大程度上已经逆转，Meta经历了各种扩张途径，如Reels和WhatsApp基本未开发的货币化潜力，该公司可能会在2023年经历强劲增长。

Meta的盈利能力将如何发展?

正如我们所讨论的，Meta最近的裁员，从Metaverse转移，以及今年潜在的收入增长，让人们对公司未来的盈利能力产生了希望。尽管该公司将录得巨额重组费用和与裁员相关的其他成本，但华尔街预计，最近的事态发展最快将在今年对该公司的利润产生积极影响。

Meta预计今年每股收益约为9.67美元，与2022年相比增长12.6%。随着效率充分发挥潜力，2024年和2025年的每股收益将分别增长26.3%和19.8%。当然，这些只是估计，所以应该持保留态度。尽管如此，它们仍表明Meta在未来几年的盈利增长潜力巨大。

分析人士认为META股票值得买入吗?

至于华尔街，Meta基于过去三个月分配的40只买入、6只持有和3只卖出，给出了强烈买入的共识评级。META股票平均预测为231.77美元，意味着上涨潜力为7.2%。

Meta 重心的改变引起了投资者对该股的兴趣，过去五个月的大幅上涨就是明证。 随着高级管理层裁掉不必要的工作，放弃他们未经证实的元宇宙抱负，并转向最大限度地发挥公司核心平台的潜力，Meta 未来的盈利前景似乎非常有希望。

根据华尔街的每股收益共识估计，该股目前的远期市盈率约为 21.9。 加上对近期盈利增长强劲的预期，有坚实的基础支持 META 股票继续攀升甚至更高的可能性。 因此，我仍然看好该股，并将继续持有我的 META 股票，尽管该股已经强劲反弹。