【黃金收市】多頭爆發！兩大利好助黃金大漲15美元 壓軸大戲來襲，大漲一觸即發？

黃金期貨周四(3月30日)創下一年多來最活躍合約的最高結算價，部分原因是美元走軟和對利率下降的預期。

美市尾盤，現貨黃金收報1979.81元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內最高觸及1984.34美元/盎司，最低觸及1955.19美元/盎司。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

COMEX 4月黃金期貨收升0.68%，報1980.30美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收升0.66%，報1997.70美元/盎司。

在現貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上揚：現貨白銀收升2.39%，收報23.894美元/盎司；現貨鉑金收升1.68%，報983.88美元/盎司；現貨鈀金收升0.24%，至1440.24美元/盎司。

周四公布的截至3月24日當周初請失業金人數意外上升至19.8萬，遠高于預期的19.6萬和前值的19.1萬。這些數據表明，勞動力市場可能正在走弱，并可能促使美聯儲暫停加息，而不是在下次會議上加息。事實上，在數據發布后，美聯儲加息0.25%的概率小幅下降至44%。

與此同時，去年第四季GDP年化增長率為2.6%，而預期為保持在2.7%不變，表明增長低于預期。這將進一步壓低美聯儲將繼續加息以應對物價上漲的預期。該數據導致美元拋售，美元指數自數據發布以來下跌了0.15%，這支持了金價的反彈。

金融博客Zerohedge撰文稱，今日公布的初請數據錄得19.8萬人，盡管為三周來的首次上升，但仍處于歷史平均以來的低水平，尤其是考慮到美國近期持續不斷的裁員浪潮。更令人震驚的是，考慮到裁員集中在科技行業，但上周加州的申請失業救濟人數降幅卻是最大的。而上一次金融狀況如此緊張時，初請人數與目前接近歷史最低水平的情況完全不同。就目前的狀況而言，今天的數據肯定不是美聯儲主席鮑威爾希望看到的。

美聯儲方面，里奇蒙德聯儲主席巴爾金認為仍然存在通脹風險，但如果信貸緊縮導致經濟放緩速度超過預期，決策者必須靈活應變。

巴爾金周四在活動上發表講話稱，“評估經濟形勢的挑戰在于如何將近期強勁的數據與銀行體系可能造成的疲軟綜合權衡考量”。

他表示，“如果過早在通脹問題上退縮，通脹就會卷土重來，美聯儲將不得不采取更多行動，造成更大的傷害，在通脹居高不下且廣泛存在的情況下，我不想冒險。”

巴爾金認為未來可能出現的結果“可能有很多種”，如果通脹保持高位，美聯儲可能會繼續推高利率。

巴爾金表示，在少數銀行倒閉引發金融動蕩之后，存款流動似乎相對穩定。現在判斷銀行體系的不穩定是否會導致信貸萎縮“為時尚早”。

與此同時，波士頓聯儲主席柯林斯周四表示，盡管銀行業的壓力使人們很難知道什么是適當的利率政策，但再次加息0.25個百分點似乎是合理的。

柯林斯在全國商業經濟協會會議上發表講話時表示:“我目前預計會有一些溫和的額外政策收緊，然后一直持續到今年年底。”

此外，共和黨眾議員赫恩周三向彭博社透露，鮑威爾在與美國國會議員就美聯儲今年將加息多少舉行私人會議時承認，他仍預計會再加息一次。

盡管披露了這一消息，但聯邦基金期貨曲線仍顯示，美聯儲在5月不加息以及在2023年降息不止一次的可能性更高。

低利率通常對黃金有利，因為相對于持有現金或現金替代品，低利率降低了持有黃金的機會成本。加息的情況正好相反。

City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada在接受MarketWatch采訪時表示:“由于利率預期下降、美元走弱、一些避險需求以及中國強勁的實物需求，黃金繼續在下跌中找到支撐。”“除此之外，還有強勁的技術面看漲動能，這有助于限制目前的下行空間。”

在周四的交易中，美元指數下跌0.48%，至102.17，增加了以美元計價的黃金價格的吸引力。

Libertas財富管理集團總裁Adam Koos表示，美元自去年9月底以來一直在下跌，最近的反彈看起來更像是“‘死貓’，而不是‘恢復長期上升趨勢’。”

他表示，與此同時，利率一直“停滯不前，并陷入‘無人區’區間”。然后是通貨膨脹，它的下降速度沒有一些看空分析師可能預測的那樣那么快，這在更中期的基礎上增加了黃金的購買壓力。黃金可以作為對沖通貨膨脹的工具。

此外，對于技術人員來說，“我們有一個10年的(價格)模式，其正處于巨大突破的邊緣，”Koos說。“如果金價能守住1860美元上方，并攀升至近期高點上方，我們可能會看到價格出現高壓鍋式的爆炸”，同時觀察供需關系，以及購買力和拋售壓力。

因此，總體而言，“因素的‘樂隊’和證據的‘重量’正在演奏著一曲看漲的基礎主旋律”，任何小的催化劑都會導致“由于敏捷的市場參與者在臺上/下推拉籌碼而導致快速而果斷的移動”，Koos說。

與此同時，分析師說，過去幾個交易日金價窄幅波動是交易員等待經濟數據報告的結果，其中包括將于周五公布的美國消費者物價支出指數(PCE)，其是美聯儲首選的通脹指標。

StoneX亞洲與歐洲市場分析主管Rhona O'Connell說：“這是美國經濟數據的重要一周，這導致黃金實質上處于交易橫盤狀態。”

經濟學家預計，關鍵的核心個人消費支出將從此前的0.6%下降至0.4%，同比將保持在4.7%不變。大幅高于預期的結果可能會促使美聯儲更積極地加息，對金價產生負面影響，反之亦然。

后市展望

1.道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示，關鍵的驅動因素是美元指數下行，加上“市場預期美聯儲將提前轉向更為鴿派的立場”。

Melek補充稱，“如果核心個人消費支出低于預期，則意味著美聯儲收緊貨幣政策的必要性或要求降低。”

2.財經網站FXStreet撰文指出，從中期來看，黃金處于上升趨勢。在下面的日線圖上，貴金屬繼續創造更高的高點和低點。因此，根據市場格言“趨勢是你的朋友，直到最后的轉折點”，技術前景有利于多頭。

突破關鍵的3月頂部2009美元將提供進一步上行的確認。黃金價格的下一個目標將位于2022年3月的高點2070美元。

3月22日關鍵的1934美元低點必須守住，黃金多頭才能保持優勢。然而，如果日線收盤價跌破這一水平，就會對對趨勢的整體看漲評估產生懷疑。這樣的走勢可能會導致其大幅跌向50天簡單移動平均線(SMA)1990美元這一支撐位。

有一種跡象表明，黃金價格可能正在形成一個三角形模式，因為它在有限的范圍內來回振蕩，在較低的時間框架內對該模式進行更仔細的檢查，可能會為交易員提供在更大膽的水平上進入突破交易的機會。

3.德國商業銀行在一份報告中寫道:“我們預計未來幾個月金價將跌至1900美元左右，此前為1800美元。”

下一交易日重點關注

07:30 日本2月失業率

09:30 中國3月官方制造業PMI

14:00 英國第四季度GDP年率終值

17:00 歐元區3月CPI年率初值及月率

17:00 歐元區2月失業率

20:30 加拿大1月GDP月率

20:30 美國2月核心PCE物價指數年率及月率

20:30 美國2月個人支出月率

21:45 美國3月芝加哥PMI

22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數終值

22:00 美國3月一年期通脹率預期

23:00 歐洲央行行長拉加德發表講話