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中美重磅數據恐再點燃大行情！黃金和白銀將繼續高歌猛進？

財經要聞 2023-03-30 11:20:45 11

24K99訊自3月初以來，貴金屬價格大幅上漲，本周開始盤整。黃金價格在上周達到2000美元阻力位附近的峰值后，仍保持在1950美元上方，隨著本周的推進，每日的交易燭臺不斷縮小。與此同時，白銀價格持續上升，波動較少，位于23美元上方，在達到1月初約24.50美元的年內高點之前仍有上漲空間。

金價等待美國個人消費支出(PCE)指數和中國采購經理人指數(PMI)

本周大部分時間黃金交易起伏不定，過去兩周出現的波動已經暫時消退，當時銀行破產和高風險的央行會議成為所有人關注的焦點。

市場現在正期待著美聯儲在5月初召開的下一次會議，并將在4月份試圖弄清楚美聯儲進一步加息以對抗無情通脹的可能性。下一個有助于幫助弄清楚這一點的重要事件是定于周五公布的美國個人消費支出(PCE)價格指數，其是美聯儲首選的通脹指標。周五應該是一個高風險的交易日，中國采購經理人指數(PMI)以及季末交易流量數據均將發布。中國是世界上最大的黃金市場。

HYCM首席市場分析師、FXStreet撰稿人Giles Coghlan分析了美國個人消費支出通脹數據(尤其是其核心指標)如何影響短期利率預期。目前預計2023年將有兩次降息，Coghlan將重點放在美國核心個人消費支出同比指標上，市場預計該指標將達到4.7%，并解釋說，任何超過4.9%的數據都可能在短期內對黃金不利，但為貴金屬多頭提供逢低買入的機會。

Coghlan指出，如果該數據高于4.9%的最大預期，那么這將增加美聯儲的壓力，并應使標準普爾500指數承壓，提振美元，貴金屬也將因此承壓。然而，隨著實際收益率的下降，金價的任何大幅下跌都可能是很好的買入機會。

在此之前，黃金價格可能會保持區間波動，美國國債收益率和美元指數也會保持穩定。

“硬著陸”敘事支撐金價的長期上行趨勢

即使黃金價格多頭目前正在休息，但從長期來看，持續上漲的理由仍然存在于市場腦海中。銀行業危機可能暫時停止了，但隨著利率上升，信貸環境變得更加緊張，這確實給美聯儲帶來了壓力。如果通脹不像央行希望看到的那樣迅速下降，如果他們想保持金融穩定，他們將很難保持貨幣政策像他們希望的那樣緊縮。

金銀俱樂部(Gold & Silver Club)交易主管Phil Carr將美聯儲面臨的艱難局面描繪為貴金屬多頭的大好機會。

Carr指出，銀行業危機幾乎從未在幾周或幾個月內得到解決。其后果可能持續數年，甚至數十年，引發一系列事件，讓經濟從一個危機陷入另一個危機。

因此，本月市場的敘事已從“不著陸”轉向“硬著陸”。這本身就為2023年的貴金屬價格帶來了巨大的利好。

Carr并沒有就此止步，他解釋了為什么銀行業的壓力可能會引發“全球信貸緊縮”，這可能會迅速演變成一場全球危機。

Carr稱，當銀行面臨不穩定時，就像現在這樣，它們往往會變得越來越保守。他們對貸款更有選擇性，他們經常提高他們提供的貸款的利率。

這些收緊的貸款條件可能會使個人和企業極其難以獲得資金，換句話說:引發全球“信貸緊縮”。

實際上，美聯儲主席鮑威爾在上周FOMC會議后的新聞發布會上承認了這種可能性，他的言論加劇了美元的下行，支撐了黃金和白銀等避險資產的價格。菲爾·卡爾堅持認為，這可能是黃金多頭獲利的好機會:

這種情況讓交易員相信，美聯儲將在今年晚些時候降息。有趣的是，當美聯儲逐漸接近本輪加息周期的終點時，歐洲央行才剛剛開始。歐洲央行加息將令人羨慕地加強歐元，并反向削弱美元，這本身就是未來貴金屬價格的另一個利好因素。

黃金價格:美國國債、美元和通貨膨脹動態

黃金是一種非收益資產，持有黃金不能提供固定收益，因此它通常與美國國債收益率呈負相關。在2022年的大部分時間里，基準的美國10年期債券收益率一直在上升，這是對美聯儲提高利率以遏制通脹飆升的回應。

2023年初，價格壓力仍然很高，但美國和其他大型經濟體的消費者價格指數(CPI)數據已顯示出放緩跡象，經濟學家預計這種通縮趨勢將持續到今年剩余時間。這一趨勢的延續應該有助于黃金價格從需求方面重新站穩腳跟。

國債收益率并不是追蹤黃金價格的唯一資產。黃金主要以美元交易，這使得它非常容易受到外匯市場波動的影響。當美元對其他主要貨幣上漲并成為首選資產時，就像去年大部分時間里所做的那樣，黃金價格也傾向于下跌。當然，美國國債收益率和美元高度相關，因此這些動態是相互交織的。

銀價上行趨勢穩固，有上行空間

像往常一樣，第二大貴金屬白銀一直在與黃金高度相關地發展。也就是說，白銀本周沒有出現太多的回調，實際上在周三創下了自2月初以來的最高日收盤價，約為23.30美元。

在2月份市場逆轉期間，由于預期美聯儲會采取強硬立場，白銀曾出現更大幅度的拋售。自從硅谷銀行倒閉后，金融市場再次出現波動，白銀價格有了更大的回升空間，一路上揚且幾乎沒有出現任何回調。

黃金的漲勢已經超過了1月16日至3月8日下行趨勢的61.8%的斐波那契回檔位，隨著日線圖上的主要簡單移動平均線(20和100)接近看漲交叉位，它可能很快就會找到一個平臺，再次反彈至今年迄今為止的高點。這些水平在24.50美元左右，是白銀多頭的主要目標和阻力位，因為它們與2021年5月以來抑制價格走勢的長期看跌趨勢線相吻合，這是一個技術因素，強烈加強了這一匯合的重要性。

事實上，銀價已經設法保持在超買區域之外，這有助于繼續緩慢但穩固的上升趨勢，如果基本面仍然有利于貴金屬，而美聯儲的利率預期在一定程度上有限。