現貨黃金回落，銀行危機不具普遍性，FED優先要務難動搖

訊——周三(3月29日)，現貨黃金回落，因投資者押注全球銀行業危機蔓延的風險目前已得到遏制，且美國3月份消費者信心指數意外上升，美聯儲很難動搖優先考慮讓通脹回歸2%的目標。

北京時間19:47，現貨黃金下跌0.47%至1964.14美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.39%至1965.8美元/盎司；美元指數下沉0.02%至102.408。

銀行危機不具普遍性

美聯儲的頂級銀行監管機構官員巴爾周二告訴參議院銀行業委員會，硅谷銀行倒閉前在風險管理方面做得很“糟糕”。此言暗示，近期銀行倒閉可能是個別現象。

巴爾表示，美聯儲的監管人員此前曾對硅谷銀行的利率風險和流動性管理提出嚴重擔憂，并要求該銀行在2021年11月進行修復。但到2022年年中，美聯儲工作人員依然認為該銀行的管理層存在缺陷，并禁止該銀行通過并購實現增長。美聯儲監管人員于2022年10月將這些問題提交給硅谷銀行的首席財務官，并在11月向硅谷銀行管理層提出了更多擔憂。

3月10日，美國第16大銀行硅谷銀行遭遇存款擠兌而倒閉。美聯儲和其他機構不得不介入，推出一項貸款機制，以提高其他銀行的流動性，并支持超過250000美元聯邦規定水平的任何存款。不久后，美國政府關閉了總部位于紐約的簽名銀行(Signature Bank)，并誘使大型銀行向第一共和銀行(First Republic Bank)注入存款。

City Index高級市場分析師馬特·辛普森表示，金價在嘗試突破1975美元失敗后正在回落，但一些投資者似乎仍然愿意持有黃金。如果美國通脹繼續續保持高位，未來幾周金價可能會加大波動幅度。

美聯儲政策前景

上周，美聯儲暗示即將暫停加息，以應對金融市場壓力。根據CME的“聯儲觀察”工具，投資者預計美聯儲5月份加息25個基點的可能性不到40%。

銀行業危機讓美聯儲抗通脹計劃陷入混亂，為避免美國經濟萎靡不振，美聯儲不得不開辟另一條戰線——確保金融穩定。這是美聯儲職責的一部分。

向銀行系統注入流動性會增加流通中的貨幣量，從而推高通貨膨脹。這反過來又削弱了美聯儲提高借貸成本的影響。然而，最近的沖擊可能會阻嚇銀行放貸，這將加強貨幣政策的寒蟬效應，增加美國今年陷入衰退的危險。

讓事情變得更加復雜的是，銀行倒閉是因為利率急劇上升導致其債券投資組合出現損失，突顯出進一步收緊貨幣政策可能導致更多銀行倒閉的風險，這將對美元不利。

MKS PAMP在一份報告中表示：“美聯儲將不得不在高通脹、硬著陸或金融不穩定之間做出選擇——所有結果都將使避險黃金發揮作用，可能促使黃金今年重新測試并突破歷史高點(2075.47美元/盎司)。”

美國消費者信心上升

周二(3月28日)公布的一項調查顯示，美國3月份消費者信心指數意外上升，諮商會消費者信心指數從2月份的103.4升至104.2，盡管美國人仍然預計明年通脹將保持高位。

盡管信心與消費者支出之間的相關性一直很弱，但該調查表明，消費可能會繼續以溫和的速度增長，并保持整體經濟的平穩運行。要知道，美聯儲主席鮑威爾上周還是重申了抗通脹承諾。

北卡羅來納州夏洛特LPL Financial的首席經濟學家杰弗里·羅奇表示：“金融環境收緊并未對消費者對經濟的信心產生實質性影響。勞動力市場緊張和低失業率足以抵消近期銀行業危機帶來的負面影響。”

調查還顯示，盡管美國人對勞動力市場變得有些焦慮，認為工作“充足”的消費者比例下降，而認為工作“不那么充足”的比例上升，但那些說工作“很難找到”的人的比例降至2022年4月以來的最低水平。

富國銀行駐北卡羅來納州夏洛特的高級經濟學家Tim Quinlan說：“總體看法仍然普遍支持勞動力市場具有持續的彈性，即使不如上個月那么強烈。”

麥格理分析師在一份報告中表示，他們預計美聯儲將優先考慮讓通脹回歸2%目標——再加息一次，并且選擇在經濟陷入收縮的早期階段不降息，導致2023年下半年黃金價格周期性走弱。

獨立分析師Ross Norman說：“我們仍然樂觀預計2023年下半年黃金前景，但并沒有過分樂觀，因為高通脹持續存在，美聯儲繼續努力提高利率，直到經濟出現問題。”

現貨黃金短線下看1938美元

日線上看，金價自2010美元開啟調整ii浪走勢。小時圖上看，金價自1975美元開啟下行(3)浪走勢，下方支撐看向38.2%目標位1953美元和61.8%目標位1939美元。(3)浪是自2003美元開啟的(©)浪的子浪，85.4%目標位在1938美元。(©)浪是ii浪的子浪。