瑞銀30億瑞郎收購瑞信、兩大避險資產遭拋售！日元狂瀉逾80點 金價重挫超16美元

瑞士促成瑞士信貸集團(Credit Suisse Group AG)獲得救助后，市場避險情緒明顯降溫，在外匯市場上，日元兌美元顯著下挫；另一避險資產黃金也大幅下跌，金價正逼近1970美元/盎司，日內大跌超16美元。眼下交易員們在權衡該協議對美聯儲(FED)貨幣緊縮路徑的影響。

瑞士聯邦政府3月19日宣布，瑞士信貸銀行將被瑞銀集團(UBS Group AG)收購。瑞銀集團當天發布公告說，根據全股份交易的條款，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀集團股份，相當于每股0.76瑞士法郎，總對價30億瑞士法郎。這筆交易將創建一個擁有超過5萬億美元投資資產的公司。

瑞士國家銀行3月19日發表聲明表示，瑞士國家銀行將提供流動性援助，以支持瑞銀集團對瑞信的收購。

在瑞銀集團同意以約32億美元收購其競爭對手后，日元兌美元周一亞市開盤震蕩走低。

日元兌美元目前重挫逾80點，現報132.60左右。瑞郎兌美元下跌0.1%，兌歐元下跌0.3%。

在最近的市場動蕩中，瑞郎失去了一些避險吸引力，交易員們轉而將日元作為避險的主要目標。眼下隨著瑞銀收購瑞信，市場避險情緒降溫，日元遭受重大打擊。

聚焦美聯儲決議

道明證券(TD Securities)駐紐約高級策略師Mazen Issa表示，日元對美聯儲利率政策和美國債券收益率的重新定價非常敏感，因此日元的走勢可能是對本周美聯儲曲線定價可能受到影響的預期。不過，鑒于流動性，現在下結論還為時過早。

雖然瑞銀收購瑞信的消息眼下緩解了交易員對金融體系穩定性的擔憂，但他們的注意力很快轉向了美聯儲周三的利率決定。他們爭論的是，這是否讓官員們可以繼續推行激進的政策，還是持續的宏觀擔憂會像市場上周所押注的那樣，減緩這一進程。

澳新銀行(ANZ)首席經濟學家Sharon Zollner和策略師David Croy在一份報告中寫道：“存在這樣一種風險，即金融環境可能過于緊縮，導致嚴重的反通脹硬著陸。但另一種風險是，情況可能足夠不穩定，央行將發現自己無法在通脹真正深入之前充分提高政策利率，以根除通脹。”

掉期市場上周顯示，美聯儲選擇繼續加息25個基點的可能性約為三分之二。上周些時候，在對銀行壓力的擔憂達到頂峰時，交易員將加息25個基點的幾率降至不到一半，而一些銀行則改變了預期，認為不會加息。

由于美聯儲持續一年抗擊通脹的行動所產生的影響，市場對全球金融體系健康狀況的擔憂蔓延，上周市場波動性飆升。對危機可能蔓延的擔憂，促使投資者爭相尋找避險資產，并迫使他們徹底反思央行能夠在多大程度上保持緊縮政策。

與此同時，有跡象表明，各國央行正在尋找其他手段來確保金融體系的穩定。美聯儲和其他5家央行宣布采取協調行動，以提高其長期美元互換安排的流動性。

萬達研究公司(Vanda Research)全球宏觀策略師Viraj Patel說：“這仍然是一個脆弱的風險環境。在我們都在考慮后果的時候，我懷疑是否有人會冒很大的風險。”