战略业务更新后的 SVB Financial(SIVB.US) 暴跌

SVB金融集团(纳斯达克股票代码:SIVB)的股票继续遭受血腥洗礼,该股在昨日市值下跌一半以上后,周五在盘前交易中暴跌40%以上。

硅谷银行发布战略更新并讨论重组其资产负债表以“提高资产敏感性以利用更高短期利率的潜力,部分锁定融资成本,更好地保护净利息收入”,这让投资者感到不安(NII)和净息差(NIM),并提高盈利能力。”

该银行还表示,它已出售其所有可供出售(AFS)证券投资组合,并正在考虑通过公开发行筹集17.5亿美元的资金,发行可能介于普通股和强制性可转换优先股之间。SVB表示,作为此次融资的一部分,全球成长型股票基金和SVB的长期客户一般大西洋已承诺以与其共同发行相同的经济条件投资5亿美元,总融资额为22.5亿美元。

该银行表示,它这样做是因为它预期“利率持续上升,公共和私人市场面临压力,以及我们的客户在投资于他们的业务时现金消耗水平升高。”

更令SVB投资者失望的是，该行还宣布，预计23财年存款将出现两位数百分比的下降，并在210亿美元的债券销售中亏损18亿美元。这一损失是因为银行在利率上升导致债券贬值之前购买了这些债券。

截至2022年12月31日，约50%的风险资本(VC)支持的科技和生命科学公司将SVB作为银行。英国央行的上述举动促使包括彼得•蒂尔的创始人基金在内的许多风投公司将资金撤出英国央行，许多风投公司也敦促初创公司创始人也这么做。

然而，SVB首席执行官Gregory Becker周四在电话中敦促客户“保持冷静”，因为人们对该行的财务状况感到担忧。贝克尔补充说:“有充足的流动性来支持我们的客户，但有一个例外:如果每个人都告诉对方SVB遇到了麻烦，那将是一个挑战。”

对SVB的担忧引发银行股抛售，导致摩根士丹利分析师Manan Gosalia试图安抚投资者，称"我们不认为银行业面临流动性危机，我们所覆盖的大多数银行都有充足的流动性。"

然而，关于SVB，这位分析师评论说，目前该股面临的压力“非常特殊，不应被视为对其他银行的解读”。该分析师对该股的评级为卖出，目标价为190美元，这意味着在当前水平上有79.2%的上涨潜力。Gosalia的目标价是华尔街最低的。

Gosalia补充说，尽管他“一直认为SIVB有足够的流动性来为与风险投资客户烧钱相关的存款流出提供资金”，但对该股的卖出评级反映了该股的一些流动性来源，包括“在长期利率较高的环境下，扫帐和批发借款成本很高，在风险投资环境改善之前，这将拖累收益”。

总体而言,华尔街的其他分析师对SIVB股票保持谨慎乐观,基于10次买入,4次持有和1次卖出的共识评级为温和买入。