关键的比特币价格指标指示比特币将跌破2.25万美元

比特币在1小时内下跌1420美元，对亚洲稳定币的需求产生了负面影响，并使期货交易员采取了更加防御性的态度。

3月3日，美国最大加密友好银行Silvergate Bank股价暴跌57.7%，比特币遭遇了1小时下跌1420美元的回调，这是由于重大损失和“次优资本化”。这家对金融科技友好的美国银行是交易所、机构投资者和矿业公司的重要金融基础设施提供商，一些投资者担心它的潜在倒闭可能会对加密行业产生广泛的负面影响。

这家对加密友好的银行终止了其数字资产支付路线——Silvergate Exchange Network (SEN)，理由是风险过大。据报道，Silvergate还从美国联邦住房贷款银行系统(U.S. Federal Home Loan Banks System)借入了36亿美元，以缓解取款激增的影响。美国联邦住房贷款银行系统是一个由地区银行和贷款机构组成的财团。

受影响的交易所包括迪拜的Bybit，该公司宣布在3月10日之后暂停美元转账。此前，币安的国际平台于2月6日暂停了美元法币的提现和存款。

由于缺乏明确的监管环境，菲亚特上下车道一直是一个麻烦的领域，尤其是在美国，另外的不确定性来自《华尔街日报》3月3日对Tether和Bitfinex背后的控股公司iFinex的报道。泄露的文件和电子邮件显示，该团伙依靠伪造的销售发票，并躲在第三方背后开设银行账户。

尽管《华尔街日报》报道称，Tether正在接受美国司法部的调查，但USDT仍是绝对领先的稳定币，市值达714亿美元。2月13日，纽约金融服务部下令第三大稳定币的发行人Paxos停止发行币安美元(BUSD)，该问题已经蔓延到整个行业。

让我们来看看比特币衍生品指标，以更好地理解专业交易员在当前市场条件下的定位。

衍生品指标显示，买家的胃口正在萎缩

交易者应该参考美元币溢价来衡量亚洲对加密货币的需求。该指数衡量的是基于中国的点对点稳定币交易与美元之间的差异。

过度的加密货币购买需求可能会使该指标高于公允价值104%。另一方面，在熊市期间，稳定币的市场报价被淹没，导致4%或更高的折扣。

USDC与美元/人民币。来源:OKX

过去三周，亚洲市场的USDC溢价指标略为正值，但远未达到1月初以来4%的大幅溢价。此外，该指标显示亚洲稳定币需求疲软，较前一周的2.5%有所下降。

尽管如此，考虑到关于加密法币支付线路的悲观消息流，目前1.5%的溢价应该被解释为积极的。

比特币季度期货是鲸鱼和套利交易部门的首选工具。这些固定月合约的交易价格通常略高于现货市场，这表明卖方要求获得更多资金以延长扣留结算的时间。

因此，期货合约应该在健康市场上以5%至10%的年化溢价交易——这种情况被称为期货溢价，并不是加密市场独有的。

比特币3个月期货年化溢价。来源:Laevitas.ch

图表显示，3月3日，随着基准指标偏离5%的阈值，交易员放弃了退出中性至熊市区域的任何前景。然而，目前3%的溢价低于上周的4.5%，反映出投资者的乐观情绪有所减弱。

从好的方面来看，比特币价格6.2%的下跌对比特币期货市场几乎没有什么影响。使用杠杆进行看跌押注的需求增加，会将基准指标移至负值区域，即现货溢价。

预计3月14日将出现进一步波动

在2月27日之后的一周，比特币价格下跌了4.5%，这表明投资者实际上担心Silvergate银行的危机会蔓延。即使加密交易所和稳定币提供商否认对陷入困境的金融科技有敞口，但金融科技支付处理系统的切断也增加了不确定性。

分析人士目前关注的是将于3月14日公布的消费者价格指数(CPI)通胀数据。Cointelegraph指出，CPI数据往往会引发风险资产的短期波动，尽管比特币的价格波动通常是短暂的。

目前，衍生品指标显示，Silvergate银行事件带来的压力有限，但考虑到亚洲对稳定币的需求不断减少，以及比特币期货的溢价，比特币空头的胜算更大。