3月恐加息50基點？鮑威爾意外露出鷹爪 黃金2分鐘成交近12億美元下破1820

由于美聯儲主席鮑威爾周二(3月7日)告訴美國立法者利率可能高于之前的預期，黃金市場暴跌。

鮑威爾周二告訴美國議員，由于最近的強勁數據，美聯儲很可能需要比預期更多地加息，并且如果“所有”收到的信息表明需要更加嚴厲的措施來控制通脹，美聯儲準備采取更大的步伐。

“最新的經濟數據強于預期，這表明最終利率水平可能高于此前預期，”鮑威爾在為參議院銀行委員會舉行的聽證會準備好的講話中表示。

這是自1月份通貨膨脹率意外飆升以及美國政府報告當月就業崗位異常大幅增加以來，他首次發表上述言論。

雖然這種意外的經濟強勁可能部分歸因于溫暖的天氣和其他季節性影響，但鮑威爾表示，美聯儲意識到這也可能表明美聯儲需要采取更多措施來抑制通脹，甚至可能重返更大幅度的加息而不是官員們計劃堅持的0.25個百分點的加息。

“如果整體數據表明有必要加快收緊政策，我們將準備加快加息步伐，”鮑威爾說。

美聯儲將于3月21日至22日舉行下一次政策會議，本周五將發布的政府月度就業報告和下周發布的通脹報告，將有助于決策者判斷他們是否再次落后于通脹曲線，或者是否可以堅持他們在上次會議上計劃的更為溫和的政策。

但無論哪種情況，鮑威爾的評論都標志著他明確承認，他在2月1日的新聞發布會上反復提到的“反通脹過程”可能不會那么順利。

鮑威爾表示，雖然通脹自去年達到峰值以來“一直在放緩”，但“將通脹率回落至2%的過程還有很長的路要走，而且可能會崎嶇不平。”

參議院銀行委員會成員將在鮑威爾作證后對他進行質詢，眾議院金融服務委員會定于周三舉行類似的聽證會。

鮑威爾的證言標志著他首次公開發表關于目前成為美聯儲討論中心的問題的言論，官員們正在權衡最近的數據是否會被視為“小插曲”，還是被視為表明央行需要比當前預期更加努力地遏制通脹的證據。

鮑威爾在證詞中指出，央行貨幣政策的大部分影響可能仍在醞釀之中，勞動力市場仍維持著3.4%的失業率，這是自1969年以來的最高水平，而且工資增長強勁。

鮑威爾的評論可能會被一些參議院民主黨人利用，他表示，勞動力市場可能必須走弱，通脹才能在整個服務業下降，這是經濟中勞動密集型的部分，價格繼續上漲。

鮑威爾說：“為了恢復價格穩定，我們需要看到該行業的通脹率下降，而且勞動力市場狀況很可能會有所放緩。”

鮑威爾上一次向國會提交貨幣政策報告是在去年6月，當時正處于美聯儲自1980年代以來最激進的加息周期的早期。貨幣緊縮推高了住房抵押貸款的借貸成本，這對民選官員來說是一個特別敏感的話題，加劇了傳統股票市場以及加密貨幣等另類資產的波動，并引發了一些關于美聯儲效力的更廣泛辯論。

自鮑威爾上次在國會露面以來，通脹已經下降。 消費者物價指數(CPI)在去年6月份以9.1%的年率見頂后，今年1月份回落至6.4%； 美聯儲將單獨的個人消費支出價格(PCE)指數用作其2%目標的基礎，該指數在去年6月份達到7%的峰值，并在1月份降至5.4%。

鑒于鮑威爾的評論，現貨黃金迅速跳水并失守1820美元/盎司，創2月28日以來新低，日內跌幅1.44%。

(現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：FX168)

數據顯示，黃金短線遭到兩波賣盤襲擊：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間3月7日23:01一分鐘內買賣盤面瞬間成交2632手，交易合約總價值4.81億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間3月7日23:10一分鐘內買賣盤面瞬間成交3796手，交易合約總價值6.92億美元。

分析機構的自然語言處理情緒模型顯示，與2月份的新聞發布會和會議記錄相比，美聯儲主席鮑威爾的言論變得更加鷹派。鑒于鮑威爾的鷹派言論，市場對5.75%的終端利率定價并不令人意外。對SOFR期權市場的分析顯示，在鮑威爾發表上述言論之前，市場已經傾向于終端利率會更高。

分析機構表示，鮑威爾指出，核心服務價格繼續走高，沒有看到任何通貨緊縮的跡象。而機構認為，自上次會議以來，美聯儲官員發表的部分講話在一定程度上已經有效地讓市場意識到，也許美聯儲會加息至比預期略高的水平。這可能意味著，美聯儲不僅將在未來兩次會議上各加息25個基點，還可能在未來三次會議上都加息25個基點，甚至加息50個基點也有可能。

LPL金融公司首席全球策略師昆西·克勞斯比指出，在開始作證詞前，期貨市場對加息50個基點的定價有約30%的可能性。鮑威爾明確表示，如果數據表明通脹繼續朝著錯誤的方向發展，美聯儲將做出相應的反應。投資者可以看到股票市場的反應，在這個階段，他們不知道CPI和PPI會錄得多少，但鮑威爾的聲明是很明確。市場非常清楚，美聯儲不會在數據方面含糊其詞，尤其是數據表明通脹繼續攀升或保持粘性。