【黃金收盤】無懼美聯儲升息至5.5%！中國靚麗數據擊退美元 貴金屬集體上漲

周三(3月1日)，由于強勁的中國經濟數據打壓美元，并帶動一些人押注中國這個最大的黃金消費國的實物需求增加，黃金價格上揚，但美國加息的風險限制了漲幅。

美市尾盤，現貨黃金收報1836.56美元/盎司，上漲9.88美元或0.54%，日內最高觸及1844.52美元/盎司，最低觸及1822.97美元/盎司。2月份，現貨黃金下跌101.59美元或5.27%。

(現貨黃金日線圖，來源：FX168)

COMEX 4月黃金期貨收漲0.47%，連續第三個交易日上漲，報1845.40美元/盎司；此前，在2月份累跌大約6.0%，創2021年以來最差單月表現。

在現貨黃金上漲之際，其他貴金屬也紛紛上揚：現貨白銀收漲0.42%，收報20.977美元/盎司；現貨鉑金收漲0.50%，報957.65美元/盎司；現貨鈀金收漲2.07%，至1438.89美元/盎司。

中國國家統計局網站周三公布2023年2月中國采購經理指數運行情況顯示，2月份，制造業采購經理指數(PMI)為52.6%，比上月上升2.5個百分點，高于臨界點，制造業景氣水平繼續上升。

2月份，非制造業商務活動指數為56.3%，比上月上升1.9個百分點，高于臨界點，非制造業恢復發展態勢向好。

2月份，綜合PMI產出指數為56.4%，比上月上升3.5個百分點，高于臨界點，表明中國企業生產經營景氣水平繼續回升。

國家統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河解讀2023年2月中國采購經理指數時表示，2月份，穩經濟政策措施效應進一步顯現，疊加疫情影響消退等有利因素，企業復工復產、復商復市加快，中國經濟景氣水平繼續回升。制造業采購經理指數、非制造業商務活動指數和綜合PMI產出指數分別為52.6%、56.3%和56.4%，高于上月2.5、1.9和3.5個百分點，三大指數均連續兩個月位于擴張區間。

美國方面，由于制造商削減產量以應對美國經濟放緩，美國工廠的一項關鍵指標連續第四個月為負。

美國供應管理學會(ISM)制造業調查從上月的47.4微升至47.7，預期為47.6，但低于50的數據表明制造業正在收縮。

不過，美國2月ISM制造業物價支付指數錄得51.3，高于預期。美國中短期國債收益率承壓，并使30年期和5年期國債收益率息差進一步趨平，早前2-10年國債收益率較大的息差得到部分緩解，這些因素使得美聯儲掉期市場定價2023年9月的利率峰值首次升至5.50%。

美聯儲方面，兩名官員周三表示，為了減緩通脹，美聯儲有必要采取更激進的加息措施，同時在一段時間內將利率維持在較高水平。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周三表示，他對美聯儲是否應該在3月21日至22日的下次政策會議上加息25或50個基點持“開放態度”。

卡什卡利在蘇福爾斯商業CEO活動的問答環節中表示:“我對(下次會議)加息25個基點還是50個基點持開放態度。”“更重要的是我們在點陣圖中發出的信號。”

與此同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周三表示，他認為美聯儲需要將政策利率上調50個基點，至5%-5.25%的區間，并將這一水平維持到2024年。

博斯蒂克在一篇文章中寫道:“我們必須確定通脹何時不可逆轉地下降。”“我們還沒到那一步。這就是為什么我認為我們需要將聯邦基金利率提高到5-5.25%之間，并一直保持到2024年。這將使緊縮政策滲透到整個經濟中，最終使總供給和總需求達到更好的平衡，從而降低通脹。”

博斯蒂克表示，為了考慮扭轉貨幣政策的進程，他需要看到就業市場勞動力供需之間更好的平衡，并看到廣泛的通脹收窄。博斯蒂克指出，在CPI市場籃子中，大約一半的商品仍然顯示出6%或更高的通貨膨脹率。

博斯蒂克寫道:“如果我們要讓通脹回到我們的目標范圍，通脹的廣度將不得不大幅收窄。”“當通貨膨脹不再是首要問題時，我們的使命將基本完成。我們顯然還沒到那一步。但我和委員會都承諾盡我們所能，確保我們盡快達成目標。”

美市盤中，現貨黃金一度觸及1844.52美元高點，隨后下滑至1833.43美元，之后又自低位回升。

今天早些時候，隨著中國制造業活動以2012年4月以來最快速度擴張，人民幣升值，美元跌至一周低點。

由于黃金以美元計價，美元走軟使外國買家更能負擔得起。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，隨著中國公布的強勁數據以及一些國家希望繼續加息，美元兌其他貨幣走弱，為黃金市場提供了一些支撐。

周三，黃金對所有主要貨幣的交易價格達到一周高點，以美元計算，金價從前一天觸及的2023年新低反彈了1.9%，原因是世界第二大經濟體中國的強勁數據導致交易員推高了工業金屬價格和全球股市。

以美元計價的黃金升破1840美元/盎司，以英鎊計算的價格升至1525英鎊/盎司，以歐元計算的價格觸及1730歐元/盎司。

倫敦交易時段，銀價也出現反彈，在昨日觸及4個月低點后，再度回到21美元/盎司上方。

與此同時，MSCI全球主要市場股票指數上漲0.3%，銅價從6周低點上漲1.5%，此前中國報告了好于預期的工廠和服務業活動，2月份PMI調查延續了放棄動態清零防疫政策后的反彈勢頭。

但政府債券價格繼續下滑，推動短期利率再次高于長期利率，并將2年期和10年期美國國債收益率之差推高至逾0.9個百分點——這是自1981年以來此類“衰退警告”的最大幅度。

后市展望

1.Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在電子郵件評論中說:“金價在經歷了充滿挑戰的2月份跌至兩個月以來的最低水平后，已經找到了一些支撐，小幅回升至1830美元。”

2.Wolfpack Capital首席投資官Jeff Wright在接受MarketWatch采訪時表示，“中國經濟數據強勁，美元在主要貨幣中走低，”金價走高。

他說，中國的制造業數據高于預期，“目前引領了中國重新開放的說法”。

Wright說，美元走軟的另一個原因是歐元走強，歐元“正消化歐盟通脹數據上升，以及對歐盟央行加快加息的猜測。”

3.MarkeGauge交易教育和研究主管米歇爾·施耐德(Michele Schneider)表示，如果投資者想知道黃金的走勢，他們應該密切關注食糖價格。

這種不受關注的大宗商品目前的價格約為每磅0.205美元。上個月，糖價一度升至0.21美元以上的多年高點。與此同時，食糖價格較2020年新冠疫情期間的低點上漲了120%以上。

與小麥和玉米等其他農產品不同，在全球大流行市場中斷后，食糖保持了大部分漲幅。施耐德說，糖價上漲表明通貨膨脹不會消失。

她說:“糖無處不在，這意味著它將使全球食品價格居高不下，而美聯儲對此無能為力。”

去年年底，突尼斯糖、植物油、大米甚至瓶裝水的短缺，引發了在食品市場排隊等候的消費者之間的爭斗。施耐德表示，隨著俄羅斯入侵烏克蘭進入第二年，印度出口減少和俄羅斯制裁導致供應中斷，可能導致2023年之前食糖價格上漲。

“食糖市場似乎是一個潛在的跡象，表明地緣政治問題還沒有見頂。我們還沒有看到社會混亂達到頂峰，因此我們還沒有看到通貨膨脹達到頂峰。”“這也意味著我們還沒有看到黃金和白銀的峰值。”

下一交易日重點關注

18:00 歐元區2月CPI年率初值及月率

18:00 歐元區1月失業率

20:30 歐洲央行公布2月貨幣政策會議紀要

21:30 美國至2月24日當周初請失業金人數

次日03:00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話