美元吹響大規模反彈的序曲？機構：美元指數有望飆升近10% 金價恐暴跌至1600美元

周四(2月23日)亞市盤中，美元指數小幅走低，現報104.40附近，現貨黃金回升至1830美元/盎司左右。外匯機構FBS最新撰文，對美元指數、歐元/美元和現貨黃金后市走勢進行分析。

以下是FBS所撰文章的主要內容：

自2022年10月至2023年1月底，美元指數下跌約12%。然而，在2月份，美元指數已經上漲3%以上，有一些重要原因刺激美元反彈。

美元走勢為何逆轉？

2月15日，美國勞工統計局公布2023年1月的消費者物價指數(CPI)數據。實際結果好于預期，通脹率同比上升6.4%，高于預期的6.2%。

通貨膨脹的變化與美聯儲的加息有一個時間差。美聯儲在連續3次加息75個基點后，在去年11月和12月放慢了加息步伐，分別加息50個基點和25個基點。

一旦美聯儲變得不那么激進，通脹就首先暗示了持續上升的趨勢，這對美聯儲和美國經濟來說聽起來很危險。強勁的勞動力市場更是火上澆油。1月份非農部門新增51.7萬個就業崗位，高于預期的19.3萬個。此外，1月份零售額增長3.0%，而12月份為-1.1%，而1月份生產者物價指數(PPI)增長0.7%，而12月份為下降0.2%。這些因素都表明，美國經濟仍處于過熱狀態，物價有可能繼續上漲。

因此，美聯儲在對抗通脹方面似乎失敗了。這就是為什么2023年聯邦公開市場委員會(FOMC)的大多數投票成員都是鷹派，他們試圖給股市和繼續增長的美國經濟降溫。

如果2月份的報告證實價格繼續上漲，而美聯儲的貨幣政策失敗，市場可能會陷入恐慌，美元將成為主要受益者。

另一個需要注意的事實是美國國債收益率曲線的倒掛。

當短期債券的收益率高于同等信用質量的長期債券時，就會出現收益率曲線倒掛，這已被證明是經濟衰退的相對可靠指標。

正如你在上圖中所看到的，圖表中的灰色條形圖顯示美國自1967年以來的經濟衰退。從該圖可以看出，從歷史上看，一旦收益率差降至0%以下(紅色y軸)，經濟衰退通常會隨之而來。在20世紀后期的經濟衰退中尤其如此。1980年4月左右，在20世紀80年代初的經濟衰退期間，收益率差達到-3.16%的歷史低點。

一旦經濟衰退最終發生，作為主要避險資產的美元將對其他貨幣大幅升值。

技術分析

從美元指數周線圖來看，美元指數突破了上升的阻力趨勢線。此外，美元指數從支撐位102.00(2008年和2020年的高點)大幅逆轉。因此，綜合這些因素，美元仍處于強勁的上升趨勢，此前的下跌只是大規模反彈前的調整。

美元指數最接近的目標是114.00，也就是較當前水平再上漲9.5%。如果美元指數突破這一阻力位，目標將看至120.00，即美元指數將再上漲5%。

2022年，歐元/美元跌破始于1985年3月的支撐趨勢線。最近，歐元/美元跌破1.1000。值得注意的是，歐元/美元自2008年以來一直處于強勁下行趨勢。我們預計這一趨勢將繼續，歐元/美元將跌向2000年低點0.8500。

現貨黃金正在形成“杯柄形態”。假如突破這一形態上沿，這將為金價漲至2800.00美元/盎司打開道路。從基本面來說，這種漲勢可能是由全球金融危機或地緣政治沖突引起的。

然而，在短期內，金價可能會下跌至“杯柄形態”下沿，即1600.00美元/盎司左右。

香港時間11:08，美元指數報104.37；現貨黃金報1829.49美元/盎司。