Dollar Tree(DLTR.US):随着经济恶化，股票看起来非常有吸引力

投资者不需要过分寻找经济担忧的证据。最引人注目的是，看似无情的大规模裁员让Dollar Tree(纳斯达克:DLTR)等折扣零售商看起来非常有吸引力。不过，公平地说，目前的印刷方式意味着该公司经营着一家估值过高的企业。然而，硬数据表明，唱反调的人可能错过了一个上行机会。我看好DLTR股票。

从根本上说，整体经济形势对DLTR股票来说是个好兆头。如上所述，解雇通知书的广泛分布对已经排名很低的消费者信心造成了巨大压力。然而，令许多投资者担心的是裁员的性质——即核心人口结构受到影响。

随着裁员被广泛报道，头条新闻不再关注任何人都能胜任的一次性工作。相反，那些构成失业线的是技术工人或需要广泛教育、经验和敏锐的职业。虽然人数不多，但这些员工通过他们的消费能力对整体经济做出了巨大贡献。

随着这一数字的迅速减少，DLTR股票可能会成为低成本交易效应的受益者。基本上，消费者会降低他们购买的产品/服务的质量商数，直到达到理想的平衡。因此，高级高档餐厅的顾客可能会转而选择苹果蜂餐厅(Applebee’s)。

然而，由于失业(遣散费和失业支票打折)，这本身就涉及到一个零收入框架。实际上，这意味着交易下降效应可能更加严重，从而有可能提振DLTR股价。

DLTR股票分析

在TipRanks上，DLTR股票的Smart Score评级为“完美10分”，这也支持了多头的观点。这表明该股有很大的潜力跑赢大盘。

DLTR股票面临风险和回报

虽然DLTR股票的上行叙事似乎在目前的关键时刻自卖自夸，但它并非没有缺点。具体来说，许多批评人士会指出，基础投资率被高估了。目前，这种批评很有分量。然而，更广泛的数据表明，唱反调的人可能只见树不见林。

让我们开始吧。根据与贴现现金流(DCF)分析相关的估值，DLTR股票的公允价值为89.64美元。截至发稿时，Dollar Tree的股价略高于149美元。因此，DLTR被认为被高估了。不可否认，这不是一个令人鼓舞的统计数据。

然而，Dollar Tree在过去几个季度的收入表明，经济的特征发生了变化，也就是说，它对DLTR股票非常有利。

在Dollar Tree 2019年第四财季至2020年第三财季期间，该公司的收入同比平均增长率为6.71%。与一年前的对比(2018年第四季度至2019年第三季度)相比，平均收入同比增长2.45%。

现在，随着人们在2021年适应COVID-19, Dollar Tree的季度收入增长显著下降。从2020年第四季度到2021年第三季度，平均销售增长率为3.79%。然而，从2021年第四季度到2022年第三季度，目前的增长率为6.5%。

以下是关于DLTR股票的要点。当消费者遭遇重大经济困难时，对折扣零售商的需求会大幅上升。相反，随着经济状况的改善，消费者会选择在更高档的地方购物。过去四个季度的收入增长表明，消费者再次受到了伤害。

美元树需要重置

当然，DLTR股票的潜在投资者必须认识到风险因素。例如，该公司股价的往绩市盈率为20.5倍。这一比例高于竞争对手的62.50%。然而，这些数字是基于过去的事件。现在要想让DLTR升值，就需要重新设定预期。

主要是，如果这些裁员继续下去——而且没有放缓的迹象——Dollar Tree的目标市场应该会上升。此外，如果美联储坚持提高利率以遏制其他非科技行业的就业增长，这一举措可能会使经济放缓，陷入衰退。讽刺的是，这种情况真的会提振DLTR的股价。

因此，在承认目前估值过高的风险因素的同时，另一个担忧是机会风险。也就是说，面对即将到来的衰退压力，DLTR股票实际上可能是合理估值的，如果不是低估的话。

DLTR股票值得买入吗?

转向华尔街，DLTR股票的普遍评级为中等，基于9个买入，5个持有和2个卖出评级。DLTR股票的平均目标价为161.19美元，意味着有8.1%的上涨潜力。