【美股直击】鹰派言论不绝于耳，衰退警报再次响起

大市评述：

2年和10年期美债收益率刷新1981年来最严重倒挂程度，释放了未来一年左右可能经济衰退的信号。继美联储三把手威廉姆斯等官员后，昨天里士满联储主席巴尔金又强调要继续紧缩，称为确保通胀降至目标而继续加息非常重要，联储需要坚定抗通胀的路线不变。

迪士尼和百事可乐等重量级企业公布强劲业绩未能带领市场上扬，截至收盘，美国主要股指收跌，道指跌0.73%，标普500指数跌0.88%，纳指跌1.02%。谷歌跌超4%，ChatGPT竞品回答出错后，所在板块连续两日领跌标普。特斯拉涨3%，连涨八日。Lyft财报后盘后跌超20%。中概多数反弹，爱奇艺涨超8%，阿里涨超3%，激光雷达第一股禾赛科技上市首日涨超10%。

当前市场受债市预警衰退和美联储官员鹰派频繁发言的双重打击。据美联储利率观测器显示，有90.8%的概率3月份加息25BP，5月加息25BP概率为69.3%。市场普偏预计，美联储可能会将其目标利率提高到最近预测的5.4%的峰值以上，并在一段时间内保持这种利率水平，目标非常明确就是降通胀。操作上维持对美股核心资产长期机会已经出现的观点，不要试图抄绝对的底部，估值到了合理区间就可以逐步入场。坚持长期主义，与优秀者同行。

个股新闻：

禾赛科技(HSAI.US)在纳斯达克成功上市成为“中国激光雷达第一股”。禾赛科技正式在美国纳斯达克挂牌上市，发行价为每ADS(美国存托股份)19.00美元，公开发行1000万股ADS，募资总额约为1.9亿美元。该股收盘涨10.79%，报21.05美元。截至目前，禾赛科技累计交付超10万台激光雷达。此次禾赛科技成功上市，也是过去18个月以来，中国公司赴美上市的最大IPO。

迪士尼（DIS.US）第一财季营收和利润均超出市场预期。迪士尼发布截至去年12月31日的2023财年一季度业绩，公司同时宣布包括调整公司结构、控制成本和裁员在内的重大重组计划。财报显示，2023第一财季迪士尼营收同比增长8%至235.1亿美元，高于市场预期的233.9亿美元；摊薄后每股收益为0.7美元，高于上一财年同期的0.63美元；调整后每股收益为0.99美元，高于市场预估的0.74美元，但低于上一财年同期的1.06美元。Disney+订阅用户数出现首次下降，并低于市场预期。

百事可乐(PEP.US)业绩超预期。财报显示，百事可乐Q4营收280亿美元，同比增长10.9%，超出市场预期；归属于百事可乐的净利润为5.18亿美元，上年同期为13.22亿美元；摊薄后每股收益为0.37美元，上年同期为0.95美元。核心每股收益为 1.67 美元，超出预期 0.02 美元。四季度有机收入增长14.6%。全年增长14.4%。百事可乐预计有机收入增长为6%；核心每股收益为7.2美元，而市场普遍预期为7.3美元。

热点消息：

泽连斯基称一些欧洲领导人已承诺向乌克兰提供飞机。乌克兰总统泽连斯基表示，他在一次峰会上听到几位欧盟领导人说，他们准备向基辅提供飞机。这暗示着西方在支持乌克兰方面将出现重大转变。泽连斯基没有透露关于这些承诺的更多细节，也没有任何欧洲国家予以证实。克里姆林宫发言人佩斯科夫说，如果英国或其他西方国家向基辅提供战斗机，受害的将是乌克兰人，而西方间接和直接参战的界限正在消失。

上周美国初请失业金人数增加，但劳动力市场仍吃紧。上周美国初请失业金人数增幅超过预期，但潜在趋势仍表明劳动力市场吃紧。劳工部表示，截至2月4日当周的初请失业金人数增加1.3万人，经季节性调整后为19.6万人。这是自12月倒数第二周以来初请失业金人数首次增加，且高于分析师预期的19万人。美国里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金表示，紧缩的货币政策正在“明确”减缓美国经济，使美联储在进一步加息时可以“更谨慎地”行动。

6%的终端利率都看不上?“异类”策略师放话美联储将加息至约8%。研究公司Macro Hive的资深市场策略师Dominique Dwor-Frecaut认为，本周押注美联储将加息至6%的交易员还是把目标定得太低了。她表示，美联储将不得不把联邦基金利率上调到大约8%，才能赢得战斗，完全控制住通胀。她借助泰勒规则模型分析了1970年以来的数据后得出了这一结论。她的预测仍然属于异类，对此她并不惊讶。她最初于2022年3月份美联储开始紧缩周期后不久做出了这一预测。Dwor-Frecaut提醒交易员们，2年期美债收益率正在迈向远超6%的水平，收益率曲线将比现在进一步倒挂。

作者：艾德研究部

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