大宗商品回顾：欧盟成品油禁令启动-荷兰国际集团

在强于预期的美国就业报告公布后，大宗商品市场与其他风险资产面临压力。美国就业报告增加了美联储(Fed)将采取的路径的不确定性。对于石油市场来说，欧盟对俄罗斯成品油的禁令终于在周末生效。
能源-欧盟产品禁令
周五，石油市场以及更广泛的大宗商品和风险资产面临进一步压力。上周五公布的美国就业报告远高于预期，这促使市场重新思考美联储(Fed)在未来几个月可能采取的路径。ICE布伦特原油当日下跌超过2.7%，收于80美元/桶以下。这使得该指数在上周下跌了近7.8%。
周日，欧盟终于实施了对俄罗斯精炼产品的禁令。几个月前，该地区对俄罗斯海运原油实施了类似禁令。该禁令对俄罗斯流向欧盟的柴油和石脑油的影响最大。然而，欧盟买家有时间为禁令做准备。在减产之前的一段时间里，流向欧盟的中间馏分油有所增加，这有助于推动ARA地区的汽油库存回升至5年平均水平。
7国集团对俄罗斯成品油的价格上限也于昨日生效。这将允许七国集团的航运和保险服务用于俄罗斯成品油的贸易，只要它是在或低于价格上限。该集团已经同意了优质成品油(汽油、柴油和航空燃料)的价格上限为100美元/桶，而燃料油和石脑油(交易价格低于原油)的成品油价格上限为45美元/桶。
在一家第三方衍生品订单管理提供商发生网络事件后，市场将不得不再等一段时间才能获得大宗商品市场的仓位数据。这一事件意味着一些清算成员无法向CFTC提供准确及时的数据。目前尚不清楚CFTC将于何时发布下一份《交易员承诺》报告。
对于天然气和液化天然气市场，自由港液化天然气公司在上周末申请重新开始装船，尽管该工厂仍需要进一步批准才能重新开始商业运营。然而，尽管与自由港的合作取得了进展，加上美国东北部的寒冷天气，Henry Hub的交易价格仍低于2.5美元/MMBtu。
金属——中国锌股大涨
春节假期过后，中国仓库的贱金属库存已开始回升。上海期货交易所(ShFE)的最新数据显示，截至上周五，锌的周库存增加了46735吨(有记录以来最大的周增量)，至90983吨(自去年8月以来的最高水平)。其他基本金属也报告了资金流入，铜库存达到2021年5月以来的最高水平。
在矿山供应方面，南方铜业(Southern Copper Corp.)说，尽管秘鲁持续的政治动荡已经迫使一些主要矿山停止了开采活动，但其矿山的运营仍在正常进行。该公司报告称，22年第四季度铜产量同比增长1.6%至241.3万吨，略高于预期的240.5万吨。
至于铝，LME最新数据显示，截至上周五，铝认股权证总库存流出5225吨(自12月29日以来最大单日跌幅)，至225,900吨。据报道，全部资金流出都来自新加坡的仓库。被取消的铝认股权证上涨875吨(此前连续6个交易日下跌)，至16.9350吨，表明资金可能进一步流出。与此同时，截至上周末，交易所库存总额连续第六个交易日下降4,350吨，至395,250吨。
农业——咖啡仍然不稳定
阿拉比卡咖啡价格周五走软，下跌近2.9%，收于172.80美元/磅，此前3-4周上涨约25%。过去几周，南美出口放缓的报告以及与天气有关的担忧，再加上库存减少，一直支撑着咖啡价格。目前对2022/23年和2023/24年市场平衡的估计在很大范围内下降，这给咖啡价格带来了额外的波动。早些时候，国际咖啡组织报告称，由于阿拉比卡咖啡出口放缓，特别是来自巴西和哥伦比亚的出口放缓，2022年12月全球咖啡出口量同比下降约8.5%，至1090万袋。阿拉比卡咖啡出口同比下降13.7%，至610万袋，而罗布斯塔咖啡出口基本持平，同比仅下降0.9%，至480万袋。自2022年10月咖啡季开始以来，全球咖啡出口累计同比下降2.8%，至3030万袋，阿拉比卡咖啡出口同比下降4.5%，至1830万袋，罗布斯塔咖啡出口基本持平，约为1200万袋。