凌晨重磅！美股瞬間飆漲3%，人民幣暴拉400點！美聯儲加息25個基點，鮑威爾釋放重大信號，即將暫停？

美聯儲再次令全球市場“無眠”。

北京時間2月2日凌晨3點，美聯儲宣布，加息25個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至4.50%至4.75%之間，這符合市場預期。

隨后，美聯儲主席鮑威爾主持召開例行的新聞發布會，其透露，當前正在討論“約加息兩次后就暫停”。這也引發了市場的“鴿派”解讀，緩解了擔憂情緒。

鮑威爾的話音落地后，美股市場迎來了強勁反彈，三大指數集體翻紅，盤中道瓊斯指數瞬間拉漲超240點，納斯達克綜合指數盤中最大漲幅接近3%，截至收盤，納指大幅收漲2%，標普500指數漲1%；美元指數跌幅擴大，一度大跌1%，離岸人民幣兌美元一度升破6.72元，較昨日收盤最高漲超400點。

2023年的第一次議息會議，或將成為美聯儲政策周期的關鍵“分水嶺”，未來的加息路徑將決定市場未來的走向。有分析機構認為，美聯儲可能將在今年5月的會議上暫停加息，使聯邦基金利率峰值停留在4.75%-5.00%。

美聯儲加息25個基點

美聯儲2023年的第一次加息和鮑威爾的最新表態，再度成為全球市場關注的焦點。

北京時間2月2日凌晨3點，美聯儲會后宣布，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到4.50%至4.75%之間。至此，美聯儲已經連續第八次加息，總加息幅度累計高達450個基點，聯邦基金利率目標區間已經升至2007年9月以來的最高水平。

同時，美聯儲宣布，將儲備余額利率從4.40%上調至4.65%，升息幅度同樣為25個基點，符合市場預期。

本次加息25個基點的決策得到了FOMC(美聯儲聯邦公開市場委員會)投票委員的全票贊成。這是美聯儲連續第二次放慢加息步伐，也是自2022年3月以來首次將加息幅度降至25個基點。

回顧美聯儲這一輪加息周期，不可謂不激進。自2022年3月開啟加息以來，美國通脹也一直瘋狂加速，迫使美聯儲進行了四次75個基點、兩次50個基點的加息。這是自上世紀80年代美聯儲前主席保羅·沃爾克與通脹作斗爭以來從未出現過的兇猛加息軌跡。

其實，對美聯儲加息25個基點，市場已經有所預期。在美聯儲議息決議公布前，交易員預計，美聯儲加息25個基點的概率高達99.4%，而加息50個基點的可能性則幾乎不存在。

另外，包括摩根士丹利、高盛等在內的華爾街巨頭都預計，美聯儲宣布加息25個基點是大概率事件。如此看來，美聯儲加息25個基點，已經被市場完全定價。

當前，市場更關注的是，美聯儲25個基點的加息是否會成為這一輪加息周期的“分水嶺”。

在凌晨3點半召開的例行新聞發布會上，鮑威爾釋放了更為明確的信號。其表示，FOMC討論“約加息兩次后就暫停”。

鮑威爾的話音落地后，美股迎來了強勁反彈，三大指數集體翻紅，盤中道瓊斯指數瞬間拉漲超240點，納斯達克綜合指數盤中最大漲幅近3%，截至收盤，納指大幅收漲2%，標普500指數漲1%，道指漲0.02%。

明星科技股全線大漲，芯科實驗室漲超14%，AMD、納微半導體漲超12%，英偉達漲超7%，特斯拉漲超4%，微軟、谷歌、亞馬遜漲超1%。

熱門中概股全天跑贏美股大盤，納斯達克中國金龍指數漲4.34%，百度大漲超13%，微博、富途控股漲超10%，愛奇藝漲超9%，理想汽車、騰訊音樂、拼多多、嗶哩嗶哩漲超5%，小鵬汽車漲超4%，網易漲超3%，阿里巴巴漲超2%，京東漲超1%。

美聯儲的關鍵時刻

很顯然，市場對美聯儲加息25個基點已有充分預期，未來的貨幣政策路徑才是市場關注的焦點。

華爾街機構人士表示，2023年的第一次議息會議，或將成為美聯儲這一輪政策周期的關鍵“分水嶺”，因為有更多跡象顯示美國通脹正進一步降溫。

當地時間1月27日，美國商務部的數據顯示，美聯儲最為青睞的通脹評估指標——PCE物價指數在2022年12月同比增長5%，連續第六個月出現放緩。

此外，周二公布的數據顯示，美國衡量工資和福利的廣泛指標——勞動力成本指數(ECI)四季度上升1%，增速低于的預期，進一步證明，美國勞動力市場的需求有所降溫。

鮑威爾在當晚的新聞發布會上表示，當前正在討論再加息至限制性水平后就暫停，美聯儲并沒有探索“暫停加息”之后再重新開始加息的可能性。但政策制定者并不認為現在是“暫停加息”的時候。

鮑威爾認為，本輪加息周期里美聯儲行動非常迅速，現在適當的做法是放慢加息步伐，也將使美聯儲更好地平衡風險。但其強調，在對通脹回落至2%有信心之前，美聯儲不會降息。

鮑威爾召開記者會后，交易員預計，到2023年年底，美聯儲將較6月利率峰值降息50個基點。

有“美聯儲傳聲筒”之稱的記者Nick Timiraos撰文稱，美聯儲已暗示其計劃在下個月再次加息。因為在會后發布的政策聲明中，官員們承認近期通脹數據有所改善，但沒有顯著改變他們對即將到來的利率走勢的指引。

另外，彭博社解讀認為，基本上確定美聯儲再加息2次，即在3月、5月的議息會議上繼續以25個基點的幅度加息，之后大概率將暫停加息。

其實，在最新加息決定公布前夕，美聯儲最受關注的鷹派官員之一、美聯儲理事沃勒突然釋放了鴿派信號，其表示，如果美國通脹降溫趨勢再持續3個月，那么美聯儲在5月的會議前便能獲得足夠的證據，使其有信心暫停加息。

野村證券經濟學家認為，如果美國核心通脹率連續3個月降溫后，美聯儲可能將在5月的會議上暫停加息，使聯邦基金利率峰值停留在4.75%-5.00%。

鮑威爾罕見警告

美聯儲2023年第一次議息會議的重要程度，已經不言而喻。

美聯儲這一輪史上罕見的緊縮貨幣政策正在導致經濟放緩，有分析人士指出，當前美國經濟衰退的風險，或許也將成為美聯儲提前結束加息的原因之一。

在剛剛召開的記者發布會上，鮑威爾對美國經濟也有最新展望。其表示，去年經濟增長明顯放緩，消費者支出似乎受到抑制，房地產活動繼續疲軟。但他預測，美國經濟增長將繼續保持溫和。

與前幾次記者會不同的是，鮑威爾罕見警告了加息帶來的通縮風險。其表示，通縮壓力已經浮現，特別是在商品方面，美聯儲注意到房地產市場即將出現通貨緊縮。

關于通脹，鮑威爾指出，市場預計通脹下降速度比美聯儲預期得更快，當前通脹預期似乎很穩定，美國有望進入超低通脹，這將讓人感到心滿意足。

鮑威爾認為，美國通脹可以回落到2%，而不會出現真正嚴重的經濟衰退。

另外，關于美國的勞動力市場，鮑威爾說，勞動力市場仍然“極度緊張”，工資增速提高，就業增長勢頭強勁，勞動力需求依然大幅超過供給。