小心市場過熱！黃金、美元與美股最錯誤的決定：忽視鮑威爾聲明

金融市場尚未真正坐下來解讀美聯儲主席鮑威爾的聲明，究竟是傾向鷹派還是鴿派，就按照利率決議進行過熱的市場交投，這是非常危險的信號。無論是黃金、美元還是美國股市，他們做出最錯誤的一項決定就是，忽視鮑威爾的聲明，造成市場開始出現新的觀點，即黃金上漲周期中仍存在逆風。

在美聯儲加息步伐從50個基點放緩至25個基點后，投資者對鮑威爾的所有積極言論都大加贊賞。他們喜歡他關于美國經濟避免衰退的可能性的觀點、政府現金“充裕”、可以進行減稅，以及通貨膨脹正在迅速下降。

但他們不相信他關于“還會有幾次加息”，還有“今年根本不會降息”的警告，顯然他們完全迷失了這一點。

看看市場反應，標準普爾指數上漲超過1%，而納斯達克100指數上漲超過2%。債券也上漲，兩年期國債收益率下跌超過10個基點。

值得慶幸的是，德意志銀行首席美國經濟學家馬修·盧澤蒂(Matthew Luzzetti)指出，當市場如此發展時，必須謹慎行事。

“我今天肯定會同意主席鮑威爾的觀點，你不想過分強調任何短期走勢，你尤其不想過分強調圍繞關鍵事件風險的走勢，就像我們今天對美聯儲所做的那樣會議。”

但市場需要意識到，盧澤蒂是一個相當孤獨的聲音。他表示，明智、理性的投資者應該等待更多的通脹數據，然后再入手，這表明此類數據將使利率定價市場更加符合美聯儲對峰值利率的看法。

“這很可能僅來自定價，而且美聯儲預計最終利率將高于5%。”

關鍵區別之一是，市場上許多人認為通脹下降的速度會比美聯儲認為的更快，鮑威爾在新聞發布會上談到了這一差異。

“從一些市場指標來看，對于通脹下降的速度存在不同看法。我們只需要看看，我的意思是，我不會試圖說服人們做出不同的預測，”鮑威爾說。

“但我們的預測是，這需要一些時間和一些耐心，我們需要將利率維持在較高水平，時間更長，但我們會看到，我們會看到，”他說。

鮑威爾的整體基調相當樂觀，因此市場反應的方向，但可能不是那么大，是有道理的。

鮑威爾說：“我仍然認為，在不出現真正顯著的經濟衰退或失業率顯著上升的情況下，有一條途徑可以讓通脹率回落至2%。”

然后他列出了許多其他積極的理由，“還有其他因素，盡管需要考慮，你會看到全球形勢正在有所改善。勞動力市場仍然非常非常強勁，并且創造了就業機會”。

“你還可以看到，這些天美國州和地方政府的錢真的很充裕，他們中的許多人都在考慮減稅，甚至寄出支票。”

“建設管道中有大量支出，包括私人和公共部門。因此，這將支持經濟活動。”

“所以我認為這些因素很有可能有助于支持今年的正增長。我的基本情況是今年將出現正增長。”

但更多的增長會帶來更多的通脹，這意味著美聯儲將希望對利率保持更加警惕。

市場為何對美聯儲今年不會將利率上調至 5% 以上如此有信心，這真的不得不歸結為猜測和一些非理性的繁榮。

黃金上漲周期仍存逆風 “白銀逢低尋找買家”

金價在過去幾個月一直在上漲，但InTheMoneyStocks.com首席執行官兼首席市場策略師Nick Santiago仍然認為，金價有可能大幅回落至每盎司1500美元的水平。“我目前不看跌黃金，但如果我確實收到賣出信號，我認為下一輪下跌將把你帶到1500美元的水平，這將是最終的買入區域，”他解釋到。

他補充：“我認為這將是你真正長期買入黃金的機會，然后我確實認為黃金最終會突破歷史新高。”

就2023年金價究竟能漲到多高而言，Nick表示，他預計金價不會像一些市場觀察人士預測的那樣達到5000美元或10000美元。但是，他確實認為2000美元甚至3000美元的高價是可能的。

白銀的情況有所不同，Nick認為白色金屬已經觸底，但表示18美元至19美元/盎司將是一個有吸引力的切入點。“我確實相信白銀最終會超過30美元，我希望能夠在十幾歲時抓住這一點，”他說。

談到他之前感興趣的石油，Nick表示，如果油價跌至每桶50美元，他將舉出雙手支持買入。總的來說，他認為能源行業的公司需要消化他們最近的舉動，甚至需要糾正。總體而言，Nick預計2023年將動蕩不安，這將為交易者創造機會，但可能會讓投資者感到不安。也就是說，即使是交易員也必須謹慎行事。

“如果你沒有耐心，你就不會成功，”他說。

白銀市場技術分析

FXEmpire分析師Christopher Lewis提到，白銀最初在周三的交易時段略微下跌，但隨后轉而再次顯示出復蘇跡象。最終，這是一個在區間內停留了一段時間的市場，23.50美元水平提供支撐，24.50美元水平提供阻力。

“正因為如此，我認為市場可能會繼續來回波動，但隨著剛發生的FOMC會議，當然還有新聞發布會，白銀的后市表現將會很有趣。”

“盡管如此，如果我們真的回調，我認為下方會有很多買家，尤其是在23美元附近。跌破23美元的水平將引發更多拋售，可能會跌至200日均線，這實際上是22美元的水平。另一方面，我們可以掉頭向上飛。如果我們突破24.50美元的水平，我們可以達到25美元的水平。”

Lewis最后指出：“25美元的水平上方有大量噪音，延伸至26美元的水平。換句話說，我認為我們基本上是在這個整體范圍內擠壓，直到我們經歷了金融市場的大量動蕩。坦率地說，白銀看起來確實健康，當然黃金也是如此，這可能會拖累它。”

話雖如此，金融市場需要密切關注美元走勢，因為負相關很可能在FOMC會議后發揮作用。Lewis提醒：“保持你的頭寸規模合理。”