金價飆高主因是這個？！全球央行“爭相購買”，黃金需求在2022年飆升至11年高位

周三(2月1日)，根據世界黃金協會(WGC)的數據，在“央行大量購買，散戶投資者積極購買的幫助下”，黃金需求在2022年飆升至11年高位。

受2022年第四季度創紀錄的1,337噸需求推動，全年黃金需求量躍升18%至4,741 噸(不包括場外交易或場外交易)，為2011年以來的最大年度數字。

該行業支持的組織透露，這一激增的關鍵是中央銀行全年購買了55年的高位1,136噸，并指出其中大部分購買是“未報告的”。

這比2021年增加了152%，當時各國央行僅購買了450噸黃金，WGC將這一飆升歸因于地緣政治不確定性和高通脹。

WGC表示：“第四季度央行凈購買總量為417噸，將下半年的總購買量提升至862噸。與第三季度相呼應，今年最后一個季度的數據再次是報告購買量和未報告購買量的大量估計的組合，如果可以獲得有關此未報告活動的更多信息，則可能會有一些修正。”

黃金投資需求增長10%至1,107噸，而黃金ETF(交易所交易基金)持有量在2022年的流出量比上一年減少。

2022年珠寶消費量下降3%至2,086噸，隨著金價上漲，大部分疲軟集中在第四季度。

2022年年度黃金總供應量小幅上漲2%至4,755噸，礦山產量創下四年新高3,612噸。

央行大量購買

WGC表示，“這是央行購買的標志性年份：2022年不僅是連續第13年凈購買，而且在第三季度和第四季度超過400噸需求的推動下，也是自1950年以來有記錄以來的第二高年度需求水平。”

該組織對決策者的年度調查顯示，持有黃金的主要驅動因素是其“危機時期的表現”及其“作為長期價值來源的作用”。

因此，在地緣政治不確定性和通貨膨脹肆虐的一年里，各國央行選擇繼續以更快的速度向其金庫中增加黃金，這不足為奇。

2022年中央銀行的大部分購買來自新興市場，土耳其中央銀行是最大的買家，達到創紀錄的542噸。中國、印度、埃及、卡塔爾、伊拉克、阿聯酋和阿曼在過去一年都大幅增加了黃金儲備。

這次可能會有所不同

在今年的大部分時間里，盡管利率快速上升和美元走強，但第四季度的復蘇足以讓金價在2022年小幅上漲，季度上漲3%，使貴金屬的年漲幅達到0.4%。

富國銀行實物資產策略主管John LaForge指出，由于黃金是一種無息資產，因此當利率上升時，黃金對可以購買美國國債和其他有息資產的機構投資者的吸引力降低。

黃金在2022年開局良好，截至3月上漲了12%，但在美聯儲開始大幅加息以抑制通脹后下跌，導致美元走強并對貴金屬形成重大阻力。到2023年為止，現貨黃金價格也上漲了5%以上。

LaForge 表示，雖然富國目前對貴金屬相對于其他商品持中性看法，但這家美國銀行業巨頭并不一定預計會有糟糕的表現。

富國銀行的年底目標區間仍為1,900美元至2,000美元，但LaForge表示“這次可能有所不同”。

他補充道：“如果美元保持區間震蕩，并且我們對加息接近尾聲充滿信心，我們甚至可能需要提高2023年年底的目標區間。”

黃金對消費者來說變得“非常昂貴”

匯豐銀行首席貴金屬分析師James Steel表示隨著黃金“對消費者來說非常昂貴”，價格上漲最終可能會在 2023年開始壓縮需求，尤其是因為大約70%的購買集中在新興市場。

他說：“實地購買——金幣、金條、珠寶——將變得越來越昂貴，這很可能至少會抑制漲勢，所以我肯定會保持謹慎，匯豐銀行的看法是，今年下半年美聯儲將維持利率而不是降息。如果隨著2023年的到來實現這一點，那么這也可能會從黃金市場帶走一些氧氣。”