美股投資指南：2023年精選4只美國鉑金ETF

貴金屬價格正在持續上漲。2019年夏以來，S&P GSCI貴金屬指數（包括黃金、白銀、鈀金和鉑金）上漲約50%。隨著通脹率的持續攀升，投資諸如鉑金等大宗商品成為了投資者對沖價格上升風險，保護投資組合的有效手段。與此同時，隨著電動車市場以及半導體應用的增長，鉑金的需求也在穩定增長。

不過，鉑金礦業股規模小，價格波動劇烈，很多公司還不在美國上市。疫情期間，鉑金價格上漲，但過去10年下跌超過30%。鑒於投資鉑的難度係數不低，鉑金交易所交易基金（ETF）或許是更好的選擇。

以下是2023年精選的4只美股鉑金ETF：

交易所交易基金年費用率資產管理規模描述Abrdn Physical Platinum Shares ETF (NYSEMKT:PPLT)0.60%$11億直接投資鉑金的頭部基金GraniteShares Platinum Trust (NYSEMKT:PLTM)0.50%$4550萬ETF領域新力量發行的跟蹤鉑金價格的ETFiPath Series B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN (NYSEMKT:PGM)0.45%$600萬投資鉑金期貨合約的基金iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (NYSEMKT:PICK)0.39%$15億投資包括鉑金生產商在內的礦業股ETF1. Abrdn Physical Platinum Shares ETF

資產管理公司Abrdn（前Standard Life Aberdeen）發行的Abrdn Physical Platinum Shares ETF（PPLT）目標是要反映鉑金價格走勢（扣除0.6%的費用率）。截至2022年4月，該鉑金ETF的持倉規模達$11.4億，持有存放於摩根大通JPMorgan Chase & Co（NYSE:JPM）位於倫敦金庫的鉑金條。過去10年，鉑金價格下跌，PPLT也下跌，因此扣除費用後的收益率不及鉑金以及股市。

2. GraniteShares Platinum Trust

GraniteShares在2017年發行了它的第一隻ETF，2018年鉑金ETF GraniteShares Platinum Trust（PLTM）上市，年費用率0.5%。PLTM同樣持有存放于金庫中的實物鉑金，成立以來的業績表現因為費用關係也跑輸了鉑金，但好在費用率低於Abrdn的PPLT。

3. iPath Series B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN

iPath Series B Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN（PGM）是這個鉑金ETF名單中規模最小的一隻基金。而且不同於Abrdn和GraniteShares的基金，iPath的這只基金其實是交易所交易票據（ETN），因此並不持有實物鉑金，而是投資跟蹤鉑金價格走勢的鉑金期貨合約（一種衍生品），PGM的年費用率僅有0.45%，低於Abrdn和GraniteShares，但因為投資的是期貨合約，因此長期業績可能遠低於鉑金。

4. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF

如果你有興趣直接投資鉑金礦業股，可以考慮iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF（PICK）。不過需要注意的是，PICK投資近260只全球礦業股，而且不限於鉑金和貴金屬，年費用率僅有0.39%。過去10年，該ETF（股息再投資）的收益率約為50%，遠高於鉑金本身。