軟著陸！鮑威爾講話前“共識傾向利率低于5%” 道明證券：小心“央行錯誤定價黃金”

24K99訊 美聯儲主席鮑威爾即將發表重磅講話，此前的鷹派觀點是否會有所動搖，成為市場瘋狂猜測的焦點。從黃金走勢上看，能發現共識傾向利率低于5%，而且朝“軟著陸”通脹逐漸復蘇的前景邁進。風險基調走軟為避險金價提供支撐，但道明證券示警，小心央行大量購買后的錯誤定價。

鮑威爾北美早盤時段晚些時候，將在瑞典央行的中央銀行獨立性國際研討會上發表講話。他的言論將受到密切關注，以尋找有關美聯儲加息路徑的線索。然而，焦點仍然是定于周四發布的美國最新消費者通脹數據。

這份關鍵的美國CPI報告將被視為對美聯儲政策立場的新見解，會在確定黃金價格的近期軌跡方面發揮關鍵作用。

美元指數從周一觸及的七個月低點溫和反彈，美國國債收益率盤中回升。反過來，這可能會限制黃金價格任何有意義的上漲空間。

也就是說，美聯儲加息幅度相對較弱的前景，應該會對美國國債收益率和美元構成不利影響。事實上，由于有跡象表明通脹壓力可能正在減弱，市場一直在定價2月份加息25個基點。

除此之外，普遍的謹慎情緒可能會為避險黃金價格提供一些支撐，并有利于看漲的交易者。

盡管中國放棄了嚴格的新冠清零政策，但對中國游客大量涌入可能導致感染再次激增的擔憂打壓了風險情緒。此外，曠日持久的俄烏戰爭加劇人們對全球經濟進一步下滑的擔憂，并抑制了投資者對風險較高資產的胃口。

這一點從股市的疲軟基調中可以明顯看出，并為黃金提供支撐。

上述基本面背景表明，金價支持延續近期升值走勢的前景。也就是說，在進行新的看漲押注之前，等待價格持續突破隔夜震蕩高點，約1881美元區域，仍然是謹慎的做法。

道明證券：小心“央行錯誤定價黃金”

除非地緣政治體制發生重大變化，否則中國的需求很可能會回落至正常水平。道明證券的策略師認為，這將使金價容易受到大幅盤整走低的影響。

“目前中國的需求似乎一直在持續，但除非發生大規模的地緣政治體制變化，否則我們發現它可能會在未來幾個月內回落至正常水平。考慮到黃金缺乏替代買家以及其當前相對于其近期與實際利率的歷史關系的錯誤定價，這將使金價容易出現大幅盤整走低。”

“我們轉向追蹤中國十大黃金交易商的倉位，以尋找中國需求見頂的初步跡象，這可能會發出一個值得注意的重新定價走低的戰術信號。”

黃金技術展望

FXStreet提到，從技術角度來看，任何修正性回調現在似乎都能在1865-1860美元的阻力位附近找到不錯的支撐。金價持續跌破可能會引發一些技術性拋售，但可以在1835-1833美元水平支撐位附近買入。

另一方面，多頭的目標可能是自2022年5月以來首次收復1900美元的整數關口。一些后續買盤將標志著新的突破，并為近期的進一步上漲鋪平道路。