埃克森美孚(XOM.US)的未来是什么样的?

看起来，2022年表现出色的埃克森美孚(纽约证券交易所代码:XOM)的股票已经达到了它的幸福位置，在距离历史高点不远的地方徘徊。该股在2022年上涨了近80%(包括股息)，而同期标准普尔500指数(SPX)下跌了近20%。这个问题现在可能在投资者的脑海中回响:在如此高的水平买入股票有什么意义吗?还是现在是时候卖出了?看看公司制定的未来计划，以及大规模的股票回购，XOM股票的未来看起来很好。

2022财年:埃克森美孚有史以来最好的一年

2022年是埃克森美孚有史以来最好的一年。预计其2022年利润将突破历史新高，达到约580亿美元。此外，该公司创造了创纪录的自由现金流，并决定通过增加股息和股票回购来回报投资者。

然而，1月4日，该公司在美国证券交易委员会的文件中表示，其盈利能力将受到石油和天然气价格下跌的负面影响。

尽管增长放缓，但该公司预计将公布乐观的第四季度收益。华尔街估计，XOM将于1月31日公布调整后的第四季度每股收益为3.29美元，这意味着同比增长率约为60%。

让我们更深入地看看埃克森美孚的长期增长前景，从而得出一个投资论点。

2023年及以后:XOM公布五年企业计划

去年12月，埃克森美孚(ExxonMobil)制定了未来五年的长期愿景。XOM预计，到2027年，其收益和现金流增长将比2019年翻一番。作为参考，2019财年，该公司报告调整后每股EPS为3.36美元，而经营现金流为297亿美元。

该公司的目标是将年度资本支出维持在200亿至250亿美元，同时到2027年将对低排放计划的投资增加15%，至170亿美元。

此外，由于对高回报、低成本项目的投资增加，该公司的目标是将日产量增加50万桶油当量，达到420万桶。

令人印象深刻的股息和回购意味着未来会有稳定的回报

与该公司的长期战略计划同时，XOM宣布将其股票回购计划从300亿美元大幅提高到500亿美元，有效期至2024年。其中150亿美元预计将在2022年完成。这意味着该公司可以在未来两年内回购价值350亿美元的股票。这意味着在当前4550亿美元的市值上有7.7%的回报，这是非常令人印象深刻的。

最重要的是，该公司在11月将股息提高到0.91美元。该公司目前的股息收益率为3.3%，颇具吸引力。

值得注意的是，该公司在2022年以150亿美元的股息和另外150亿美元的回购的形式向投资者返还了约300亿美元(当前市值的6.6%)。

股票回购计划出台的时间令人惊讶，因为XOM的股价正处于历史高位。通常情况下，当公司管理层确定公司股票被低估且时机合适时，他们就会采取股票回购。

埃克森美孚公司在股价高企的情况下决定回购股票，表明管理层对公司未来的增长前景充满信心。这就解释了为什么股价上涨并没有阻止管理层执行回购。

该公司确信，回购是对2022财年产生的创纪录自由现金流的最佳利用。俄罗斯-乌克兰危机引发的石油和天然气价格过高，进一步提振了现金流。

XOM股票是买入、卖出还是持有?

鉴于XOM股价高得惊人，分析师对该股持谨慎乐观态度，并给出了“适度买入”的普遍评级，这是基于9个买入和6个持有的评级。根据TipRanks，埃克森美孚的平均价格预测为119.73美元，这意味着上涨潜力为8.3%。

尽管XOM的股价很高，但令人惊讶的是，就估值而言，它的股价并不是很贵。目前，该公司的市盈率为8.9倍，颇具吸引力。此外，该公司目前的估值比其5年平均水平17倍低了50%。

结论:从长期来看，XOM仍然具有吸引力

受创纪录的石油和天然气价格的推动，XOM的股票在2022年实现了创纪录的增长。随着最近油价的降温，预计2023年也将出现类似的增长将过于乐观。尽管如此，我相信这只股票有长期增长潜力。

此外，考虑到该公司的过往记录，该公司应该继续通过有吸引力的股息和回购来回报股东。这进一步得到了稳健的资产负债表以及健康的自由现金流的支持。

对即将到来的经济衰退和油气价格下跌的担忧可能会影响短期内的利润和现金流。不过，从长期来看，这只股票有望为投资者带来可观的回报。