金融市場頭號大事！美國非農報告駕到 警惕美元、黃金劇烈波動

周五(1月6日)亞市早盤，金融市場保持穩定，美元指數基本持平于105.10附近，現貨黃金交投在1833美元/盎司左右。眼下可能只是“暴風雨前的寧靜”。周五晚些時候，投資者將迎來備受關注的美國非農就業報告，預計引發美元、黃金等資產的劇烈波動。

非農報告重磅來襲 對美聯儲2月決議至關重要

香港時間周五21:30，投資者將迎來美國12月非農就業報告。這是美聯儲1月31日-2月1日開會前最后一個重要的月度就業數據。投資人將借此衡量美聯儲可能的加息幅度和時間。

權威媒體調查顯示，美國去年12月季調后非農就業人口料增加20萬，此前11月為增加26.3萬。美國12月失業率料持平于3.7%。

調查顯示，美國12月平均每小時工資月率料增長0.4%，增幅低于上月的0.6%；美國12月平均每小時工資年率料增長5.0%，此前11月為增長5.1%。

分析師指出，除了非農就業人數變動和失業率數據，投資者也需要關注薪資數據，這一數據甚至可能對市場產生更大的影響。

美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)周五撰文稱，預計去年12月美國將增加20萬個就業崗位，增幅低于11月，但仍足以促使美聯儲積極收緊政策以抗擊通脹。

非農數據相當重要，因為美聯儲一直在努力減緩過熱的勞動力市場以抗擊通脹。在這個緊縮周期中，美聯儲已經加息7次，經濟學家表示，美聯儲可能在2月份再加息50個基點，但期貨市場的交易員押注只加息25個基點。

美國銀行(Bank of America)首席美國經濟學家Michael Gapen說：“我仍然認為我們在周五會看到一個穩定的數字。我不認為就業崗位增幅放緩了那么多。”

Gapen預計，美國上個月增加了21.5萬個工作崗位，“這是他們想要的就業增長的兩倍。”12月的報告仍可能顯示季節性招聘帶來一些增長。

Gapen表示，美聯儲愿意讓就業市場走弱，因為官員們認為，如果任由通脹居高不下，對經濟的損害會更大。隨著房地產市場放緩波及整個經濟，他認為建筑業是一個可能導致就業崗位減少的領域。

杰富瑞(Jefferies)首席金融經濟學家Aneta Markowska預計，美國去年12月就業崗位料增加17.5萬個，但她最擔心的是薪資方面的持續壓力。Markowska同意市場普遍認為的12月份工資環比增長0.4%或同比增長5%的看法，但她說，隨著企業實施加薪，今年1月份工資環比增幅可能躍升至0.7%。

經濟學家擔心，如果工資上漲開始螺旋式上升，這種通脹將更難根除。勞動力經濟的強勁態勢幾個月來一直令經濟學家感到意外。例如，美國去年11月份的職位空缺接近1,050萬個，超過市場預期。

畢馬威(KPMG)首席經濟學家Diane Swonk表示，新公司的招聘出現了增長。她說：“我們所看到的大部分都是由需求驅動的，不僅是由雇主驅動的，還有新企業的形成，他們突然之間不得不與之競爭。這與我們過去看到的情況非常不同。”

自去年3月以來，美聯儲已經七次加息，聯邦基金利率目前在4.25%-4.5%區間。Gapen和Markowska均表示，就業市場的強勁表現為美聯儲在2月1日加息50個基點，然后3月再加息25個基點提供了依據。然而，許多投資者預計，美聯儲將在2月份加息25個基點，之后再加息25個基點。

穆迪分析(Moody 's Analytics)首席經濟學家Mark Zandi表示，美聯儲正試圖鼓勵投資者預期利率會在更長時間內保持在較高水平。這一點在周三公布的美聯儲12月會議紀要中顯而易見。

Zandi說：“我認為他們是在試圖引導市場不要認為利率今年會迅速下降。如果你看看市場預期，聯邦基金利率很快就會升至5%，然后在今年年底迅速回落。會議紀要傳達的信息是，利率將在更長時間內保持在較高水平。誰知道到最后他們是否會長期保持這么高的利率，但這就是他們想要傳達的信息。”

Zandi預計，美國在去年12月增加了22.5萬個就業崗位。

警惕市場劇烈波動

由于非農就業報告對美聯儲的潛在影響，它可能會對市場產生產生重要影響。

富國銀行(Wells Fargo)宏觀策略主管Michael Schumacher表示：“我首先考慮的是工資。如果新增就業人數達到25萬或30萬，我認為市場反應不會太大。如果薪資環比增速達到0.5%或0.6%，那就相當具有破壞性。薪資增速0.3%不會產生什么大的影響。市場需要薪資增速達到0.2%才會大幅波動，然后就會出現美聯儲即將結束加息的說法。”

DRW Trading市場策略師Lou Brien指出，就業和薪資數據對美聯儲的立場來說非常關鍵，但美聯儲的行動不會只取決于一項數據。

有“小非農”之稱的美國ADP就業數據優于預期，為美聯儲保持激進加息步伐的前景提供支持，美元指數周四強勢上漲，盤中觸及一個月高位。周四數據顯示，美國12月ADP就業人數增加23.5萬，增幅大幅超過市場預期的15萬以及前值12.7萬。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數周四大漲0.85%，至105.13。美元指數周四盤中最高升至105.27，為去年12月8日以來最高。

美國上周初請失業金人數降至三個月低點。數據顯示，美國至12月31日當周初請失業金人數錄得20.4萬人，為2022年9月24日當周以來新低，且低于預期的22.5萬人和前值22.5萬人。

此外，美國12月挑戰者裁員人數也較去年同期大幅下降43%，一系列就業數據凸顯出美國勞動力市場依然強勁。

Convera資深市場分析師Joe Manimbo表示：“數據上的好消息對股市來說是壞消息，對美元來說卻是好消息。美國經濟在年末展現驚人氣勢，得以讓我們繼續堅守軟著陸希望，同時也凸顯出美聯儲在更長一段時間將利率維持在高位的前景。”

受美元大漲打壓，現貨黃金周四收報1832.48美元/盎司，下跌21.86美元或1.18%，日內最高觸及1859.04美元/盎司，最低觸及1824.97美元/盎司。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam說：“黃金從近期高點下滑有兩個原因，一方面是美元指數仍強，另一方面是在經過大幅上漲后，交易員自然會想獲利了結。”

Insignia Consultants 研究主任Chintan Karnani指出，在周五的非農就業和下周的消費者物價指數(CPI)出爐以前，市場決定先行獲利了結。美國12月CPI月率料增長0.1%，核心CPI月率料增長0.3%。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，如果非農就業報告優于市場預期，黃金和白銀可能繼續下跌。