黃金交易提醒：美元和美債收益率回落，黃金多頭欲吹響2023年進攻號角

訊——周五(12月30日)亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投于1817美元/盎司附近，隔夜美國初請失業金數據顯示勞動力市場降溫，緩解了美聯儲明年更激進加息的擔憂，美元指數周四下跌0.5%，美債收益率也從近一個半月高點回落，給金價提供上漲動能。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，就業數據導致美元有所疲軟，美債收益率回落，推動黃金逆轉走勢，他補充稱，由于圣誕節和新年假期，市場交易量稀少。 

周五是2022年最后一個交易日，盡管金價在一季度一度逼近歷史記錄高點，但隨著美聯儲的多次大幅度加息，金價開始回落，截止目前，金價2022年接近收平，目前年度跌幅僅約0.65%，由于市場普遍預計美聯儲將放緩加息步伐，多數分析師傾向于看漲2023年金價。

本交易日留意美國12月芝加哥PMI和亞洲疫情相關消息，重點關注最后一個交易日的收盤情況。目前來看，周線和月線均有望收漲，技術面信號暗示后市偏向多頭。

上周美國初請失業金人數有所增加

上周美國初請失業金人數有所增加，且此前一周領取失業金的總人數達到了2月以來的最高水平，但兩項讀數均保持在表明美國就業市場仍然吃緊的水平，盡管美聯儲將推動勞動力需求降溫作為其降低通脹努力的一部分。 

數據顯示表示，在截至12月24日的一周內，初請失業金人數增加9000人，經季節性調整后為22.5萬人，與市場預期一致。在截至12月17日的一周內，續請失業金人數增加4.1萬人，至171萬人。

在5月創下1969年以來的最低水平后，衡量招聘情況的續請失業金人數自10月初以來一直在攀升。最新的報告是2月以來續請人數首次突破170-180萬人的大流行前幾年趨勢水平的下端，這種水平被視為勞動力市場吃緊的象征。

而且，盡管最近幾周初請失業金數據一直不穩定，但一直遠遠低于經濟學家認為勞動力市場發出警報的的27萬人的門檻。

富瑞金融集團貨幣市場經濟學家Thomas Simons在一份報告中表示：“鑒于最近大企業宣布的裁員增加，我們本來預期將看到比通常在每年這個時候更大的請領增幅，但到目前為止，這還沒有發生。”

他稱，也可能是遣散費導致下崗人員申請失業金的時間推遲，但“這很難量化”。

美聯儲主席鮑威爾本月稍早表示，“感覺我們存在一種結構性的勞動力短缺。" 

事實上，勞動力市場的韌性是美聯儲決策者的一個核心關注點，盡管快速加息且對明年經濟衰退的擔憂不斷增加，但今年美國每月平均增加39.2萬個新的就業崗位。截至10月，每個失業者對應大約1.7個崗位，比疫情前職位空缺與失業者之比高出大約0.5。

官員們認為這種力道為他們繼續提高利率以降低通脹提供了充足的空間，根據他們青睞的衡量標準，年通脹率仍是2%目標水平的近三倍，盡管最近有跡象表明通脹正在緩解。

美聯儲官員還預計，2023年失業率可能會攀升近整整1個百分點至4.6%，按照美國目前的勞動力市場規模，這相當于損失約150萬個工作崗位。

勞工部將在1月6日報告美國12月就業數據，據調查的經濟學家初步估計，12月非農就業崗位將再增加20萬個。失業率估計將持平于3.7%。

再就業公司Challenger, Gray & Christmas下周也將更新其對12月企業裁員計劃的統計，11月報告中宣布的裁員為2021年1月以來最高水平。不過，迄今為止，裁員主要集中在整個大疫情期間蓬勃發展的科技行業，而且截至11月，今年迄今宣布的裁員總數為1993年以來第二低。

經濟學家認為，企業可能會在開始裁員之前減少招聘。在新冠疫情期間經歷了尋找勞動力時的困難后，雇主們普遍不愿裁員。

美元周四下跌0.5%，月線料迎三連陰

市場消化美國請領失業金數據，美元指數周四收跌0.52%，至103.98；截止目前，美元指數12月份下跌1.98%，料將錄得連續第三個月下跌。美元指數短線看空信號有所增加，有望給金價上漲提供進一步機會。

渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander表示，美元周四下跌可能是對新發布的美國失業金數據做出反應。

Englander說：“從歷史上看，當你看到續請失業金人數這樣的增速時，就是經濟衰退的早期信號。”

但分析師警告說，在市場進入新的一年之際，在交易量低迷的情況下，不要對價格走勢作過多解讀。

Englander說：“現在是年底，有流動性問題等等，所以與流動性正常的情況下相比，市場對發布的數據的反應可能更大。”

貨幣平臺Oanda的市場分析師Craig Erlam表示，投資者可能渴望2023年帶來的新鮮信息。

他說：“我們在很大程度上似乎處于漂流狀態，等待年關過后交易員返場，我們可以獲得決策者的最新想法和最新的數據。”

美國國債收益率連漲三日后回落，美國勞動力數據顯現松動信號

美國10年期國債收益率在連續三個交易日上漲后于周四下跌，勞動力市場數據顯示美國上周初請失業金人數增加。

Simplify Asset Management投資組合經理和首席策略師Michael Green說：“續請失業金人數增加表明那些已經申請失業金的人在尋找新工作方面遇到了越來越多的困難，而且這還是在我們開始看到與樓市有關的幾乎不可避免的失業增加之前。”Green補充說，在一年來一直聽說勞動力市場強勁后，現在的數據顯示出一些疲軟的跡象。

10年期國債收益率周四下跌4.7個基點，至3.839%。

近兩周10年期國債收益率穩步攀升，此前在12月7日觸及近三個月低點，當時人們對美聯儲將發出結束加息周期的信號的希望越來越大。

上周，在美聯儲、英國央行和歐洲央行宣布政策后，10年期國債收益率創下八個半月以來的最大周漲幅。

最近幾天，亞洲大國逆轉了新冠清零政策，這給市場增加了壓力，一些分析師認為，由于消費者需求增加，短期內通脹壓力會增加。

30年期國債收益率周四下降5.2個基點，至3.925%。

美聯儲預測，明年聯邦基金利率預計將攀升至5%以上，而主席鮑威爾和其他官員強調，可能有必要將利率維持在較高水平更長時間，以徹底消除高通脹。

不過，分析人士提醒說，鑒于假期前后交易活動有限，本周很難從市場方向上得出結論。

俄羅斯發動大規模空襲，以導彈攻擊烏克蘭城市和能源網

俄羅斯周四發動大規模空襲，發射幾十枚導彈攻擊烏克蘭多座城市，包括首都基輔、西部及西南部重鎮利沃夫及敖德薩，空襲警報在烏克蘭各地響起，民眾紛紛尋找掩護避難，電力中斷。

烏克蘭外長庫列巴在推特發文，譴責俄羅斯在新年前向烏克蘭和平的城市發動另一波導彈攻勢，是無理的野蠻行為。

烏克蘭軍方表示，俄羅斯發射的69枚導彈，有54枚遭烏軍擊落。

媒體拍攝的影片顯示，基輔許多住宅被炸毀，緊急救援人員在殘骸中搜救，空中還可見到導彈留下的白煙。

烏克蘭軍方表示，俄羅斯隔夜先發動一波無人機自殺式攻擊后，接著向東部、中部、西部和南部地區的能源基礎設施發射了空基和海基巡航導彈以及防空導彈。

烏克蘭國防部聲明稱，最新一波攻擊造成超過18座住宅樓和10個關鍵基礎設施被摧毀。

烏克蘭總理什梅加爾(Denys Shmygal)指出，部分地區可能實施緊急停電，以避免電網發生事故。

白俄羅斯周四宣稱擊落一枚烏克蘭發射的S-300防空導彈，并向烏克蘭大使提出抗議。一位烏克蘭軍方發言人間接承認這枚導彈是烏克蘭的流彈，并稱這是防空的結果，不足為奇，而且已發生不止一次

俄羅斯新聞社(RIA)周四報導，俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)表示，基輔想在西方的幫助下將俄羅斯趕出烏克蘭東部和克里米亞是“一種幻想”。

機構看漲黃金后市

據研究公司BCA稱，黃金市場在2022年底表現強勁，其第四季度的勢頭應該會持續到2023年。

BCA分析師在2023年展望中表示，他們預計2023年金價將突破1900美元。該公司在11月開始建立看漲頭寸，由此產生了樂觀的前景。

這家研究公司看漲黃金，他們預計美聯儲的貨幣政策將見頂，通脹持續高企，以及全球經濟的不確定性將在新的一年支撐金價。

分析師在報告中表示:“明年金價的演變將取決于美聯儲的貨幣政策及其對美元走勢的影響。”“考慮到明年不確定性上升的背景，以及將削弱美元的鴿派美聯儲，對黃金的避險需求將上升。”

隨著對黃金的投資需求不斷上升，BCA認為央行購買黃金推動了實物需求的增加。

分析人士說，“從長期來看，新興市場各國央行將熱衷于在外匯儲備中用黃金取代美元，以使自己免受西方金融制裁的風險，就像俄羅斯目前正在應對的那樣。”

BCA看漲前景的最大風險是持續的通脹威脅，他們表示，這將迫使美國央行維持其激進的貨幣政策。

富國銀行(Wells Fargo)實物資產策略主管John LaForge周四表示，白銀市場的走勢顯示，在金價近期上漲后，黃金的疲軟只是暫時的。

LaForge指出，“在過去的幾個月里，隨著所有關于美聯儲轉向的討論，黃金開始振作起來。明年，黃金和白銀都會有不錯的表現。白銀的表現可能會更好，”

富國銀行預計2023年金價將位于1900美元至2000美元之間。他指出:“如果我們能達到這個目標，我傾向于提高這些目標。”

整體來看，續請失業金人數的持續上升，增加了市場對美國勞動力市場的擔憂，也強化了美聯儲將放緩加息部分的預期，這令美元和美債收益率承壓，而且俄烏地緣局勢依然緊張，黃金技術面仍偏向多頭，金價后市偏向震蕩上行。

北京時間10:06，現貨黃金現報1816.58美元/盎司。