黃金交易提醒：三顆“黃昏之星”壓頂，PCE數據還能拯救多頭嗎？

訊——周五(12月23日)亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1793.92美元/盎司附近。周四美國初請失業金人數低于預期，三季度GDP數據被上修，市場擔憂美聯儲在對抗通脹的道路上更加激進，給美元提供支撐，金價則再度回落至1800關口下方。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“黃金下跌，美國經濟繼續顯示出韌性，這可能使美聯儲的收緊力度比市場消化的要大得多。”

技術面來看，日線級別，金價在相對高位出現了三次類似“黃昏之星”的頂部K線組合，投資者需要提防金價后市的下行風險。

本交易日將迎來美聯儲衡量通脹水平的數據——PCE數據，投資者需要重點關注。目前市場預計美國11月PCE物價指數同比上漲5.6%，低于10月的6%，核心CPE預計同比上漲4.7%，低于10月的5%。如果數據符合預期或者低于預期，則有望在短線給金價提供上漲動能。

此外，還需關注美國11月耐用品訂單月率初值的表現，該數據對GDP有一定的前瞻參考作用，因此市場影響也比較大，目前市場預計環比下降0.6%，前值為1.1%，如果符合預期，也有望給金價提供支撐。

不過，臨近圣誕節假期，預計整體交投空間可能會受到一定的限制，近幾個交易日SPDR黃金ETF持倉也一直沒有變化。

美國上周初請失業金人數增幅低于預期

美國上周初請失業金人數增加幅度低于預期，這表明勞動力市場仍然緊張。

失業人數在10月以來的大部分時間里增加，但在12月初有所縮減，這也印證了勞動力市場的強勢，提高了美聯儲在應對通脹時可能繼續將利率提高到更高的水平并保持一段時間的風險。美聯儲正試圖將從住房到勞動力的各種需求降溫，以使通脹回到2%的目標。

紐約FWDBONDS的首席經濟學家Christopher Rupkey說，“經濟并不像市場想象的那樣接近死亡之門，美聯儲很可能需要在2023年將利率提高至更高，因為經濟沒有放緩，所以價格上行壓力可能持續存在。”

勞工部周四的數據顯示，截至12月17日的一周，初請失業金人數增加了2000人，經季節性調整后為21.6人，守住了前一周的大部分降幅，經濟學家預期為22.2萬人。

最近幾周，申請人數上下波動，但一直低于27萬的門檻，經濟學家說超過該門檻將為勞動力市場發生警報。 

最新初請業金數據涵蓋了政府為12月就業報告中的非農就業部分調查企業機構的時期。在11月和12月的調查周期間，申請人數小幅下降，這表明又將是一個就業穩固增長的月份。

今年以來，就業崗位平均每月增長39.2萬個。下周關于初請失業金人數的數據將為12月份的雇傭狀況提供更多線索。

經濟學家認為，企業在著手裁員之前可能會減少招聘。在新冠疫情期間難以找到勞動力之后，雇主們普遍不愿意裁員。

失業金報告顯示，在截至12月10日的一周內，續領失業金人數下降了6000人，至167.2萬人，從10個月的高點回落。這一數據作為招聘的晴雨表，自10月初以來一直呈上升趨勢。

盡管最近有所增長，但續領失業金人數比2019年同期低了約15萬，一些經濟學家表示，這表明勞動力市場遠未松動。

花旗集團駐紐約的經濟學家Isfar Munir說。“在續領失業金人數如此之低的情況下，可以被雇用的‘潛在’工人的數量要少得多。雖然這可能只是表明有比通常更多的人領完了失業救濟金，但它最終無助于勞動力市場的緩解，除非這些人選擇重返工作崗位。”

然而，其他經濟學家認為，領取失業救濟金的人的失業率停留在1.2%的八個月高點，是企業在為明年可怕的經濟衰退做準備時對雇用新工人持謹慎態度的一個信號。

強勁的勞動力市場正在通過產生穩固的工資增長來幫助支撐經濟，這有助于提高消費者支出

美國第三季經濟增幅被上修

美國商務部周四的報告證實，經濟在今年上半年萎縮之后，在第三季度出現了反彈。

政府在對國內生產總值的第三次估計中說，上季度國內生產總值(GDP)環比增長年率為3.2%。這比上個月報告的2.9%的速度有所提高。第二季度的經濟萎縮0.6%。

上季度國內生產總值的上修反映了消費者支出、商業投資以及州和地方政府支出的提升。國內需求也被調高，顯示出適度的增長，而不是不溫不火。

但住房市場的下滑比之前估計的要深，住宅投資連續六個季度收縮，這是自2006年住房市場崩潰以來最長的一段時間。

預計第四季度的經濟增長將達到2.7%，消費者發揮了重要作用，也得到了疫情期間積累的儲蓄的支持。 

隨著價格壓力的減弱，第三季度家庭可支配的收入在調整通脹后首次出現增長。企業在設備上的支出也保持了一定的彈性。

盡管如此，明年仍極有可能出現經濟衰退，因為勞動力市場的強勢提高了更多加息的前景，進一步減少了家庭財富，而家庭財富正被股市和房價的下跌所擠壓。消費者也正在耗盡他們的儲蓄，而強勢美元將損害出口。

美元獲逢低買盤支撐

周四美元兌大多數主要貨幣周四上漲，美元指數收漲0.14%。此前美國數據顯示，美國三季度GDP終值上修，勞動力市場強勁，可能使美聯儲的鷹派態度持續更久。

商業支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說：“美元正在上漲，因為比預測更強的數據提升了對新一年的利率預期。”

Schamotta說：“仍然沒有證據表明美聯儲的加息帶來了政策制定者，以及許多市場參與者所預期的‘低于趨勢的持續增長期’，這使得聯儲更有可能被迫進一步收緊。”

在失守近半年低點103.43前，美元指數仍存在震蕩筑底的機會，如果后市進一步反彈，則增加金價的短線下行壓力。

韓國央行稱遏制通脹仍是2023年的主要貨幣政策目標

韓國央行周五表示，其明年的利率政策將繼續以控制通脹為目標。該行表示，盡管未來有巨大不確定性，但通脹有望放緩。

該央行在法律要求的年度政策聲明中說：“韓國央行將繼續以物價穩定為重點來實施其貨幣政策，以便消費者價格漲幅向2.0%的目標水平移動。”

它曾表示，在今年創下5.1%的1998年以來最高通脹率后，明年全年的通脹率將降至3.6%，但在2023年初，通脹率將徘徊在5%左右。

自去年年底以來，它已將政策利率分九次提高了275個基點，至3.25%，人們普遍預計它將在今年完成緊縮周期，比其他一些央行要早。

在周五的聲明中，它說它將在考慮到通脹、經濟增長和金融及外匯市場情況后，決定周期內的最終利率以及在此停留多長時間。

強勁GDP數據發布后美債收益率漲跌互現，關注通脹報告

美國國債收益率周四漲跌互現，收益率曲線倒置加深，此前數據顯示美國上季度經濟增長速度快于之前的預估，市場等待周五將出爐的備受矚目的通脹報告。

WisdomTree固定收益戰略主管Kevin Flanagan稱：“GDP數據表明第三季度增長出現反彈，希望從美聯儲的角度來看，這提供了一個很好的平臺，以實現軟著陸，這就是我們明年要辯論的內容。”

美聯儲官員預計明年將把指標隔夜利率提高到5%以上，美聯儲主席鮑威爾強調需要在一段時間內保持高利率，以降低仍然很高的價格壓力。

不過，聯邦基金利率期貨交易員消化的預期更為鴿派，他們預計美聯儲基金利率將在5月達到4.89%的峰值，并在2023年底前下降到4.41%。

10年期美債收益率周四下跌兩個基點，至3.669%。兩年期美債收益率周四上漲5個基點，至4.263%。

分析師警告稱，不要對本周的市場走勢作過多解讀，交易量下降，預計進入圣誕和新年假期后將繼續減少，屆時許多交易員將離場，或不愿冒險。

俄羅斯對烏克蘭獲得美國愛國者導彈不屑一顧

針對烏克蘭總統澤連斯基訪問華盛頓期間宣布從美國獲得愛國者導彈，莫斯科周四表示，這無助于解決沖突或阻止俄羅斯實現其目標。

雖然愛國者防空系統被廣泛認為是先進的，但俄羅斯總統普京認為該系統“相當老舊”，并告訴記者俄羅斯會找到對抗該系統的方法。同時他表示，俄羅斯希望結束在烏克蘭的戰爭，并稱所有武裝沖突都是以外交談判結束的。

普京告訴記者：“我們的目標不是旋轉軍事沖突的飛輪，相反，是結束這場戰爭，我們將努力爭取結束這一切，當然是越快越好。”

美國迅速對這些評論表示了懷疑。白宮國家安全發言人柯比說，普京“完全沒有表現出愿意談判”結束這場戰爭的跡象。

俄羅斯一直表示愿意進行談判，但烏克蘭及其盟友懷疑這是一種策略，意在爭取時間。此前，俄羅斯在戰場上的一系列失敗和撤退，已使這場為期10個月戰爭的勢頭向有利于基輔的方向轉變。

澤連斯基在周三的華盛頓之行中得到了美國總統拜登的支持，這是他自俄羅斯入侵以來的首次外訪。 

克里姆林宮發言人佩斯科夫告訴記者，在澤連斯基訪問華盛頓期間，沒有跡象表明烏克蘭愿意進行和平談判。

整體來看，雖然隔夜美國初請數據和GDP終值，令金價承壓明顯，短線看空信號也顯著增強，但下方還有200日均線1783.53附近強支撐，臨近圣誕假期，金價短線進一步跌幅可能會受限，而且市場對美國PCE數據和耐用品訂單數據的預期也偏向力度金價，金價隔夜大跌后，短線甚至有望迎來震蕩反彈調整的機會，需要提防金價探底回升的可能性。

北京時間10:20，現貨黃金現報1794.00美元/盎司。