“日本黑天鵝”繼續引爆行情！黃金1815高價飛行、亞股隨華爾街走高 日元打壓美元前行

由于對2023年經濟衰退的擔憂刺激一些避險資產涌入黃金，周四金價上漲，目前焦點轉向本周公布的美國經濟增長GDP和通脹關鍵數據PCE。但不可忽視的是，日本黑天鵝事件仍在發酵，亞洲股市多數走高，日元繼續打壓美元前行。

本周金價相對于疲軟的美元上漲，部分原因是黑天鵝事件，也就是日本央行的鴿派立場不如預期。美元也因越來越多的人押注美國通脹已見頂而受到打擊，這可能會導致美聯儲放慢加息步伐。22日亞市早盤，現貨黃金上漲0.2%至每盎司1818.58美元，而黃金期貨上漲0.1%至每盎司1827.45美元。黃金本周上漲1.5%，接近五個月高點。

市場現在正在等待美國第三季度修訂后的GDP數據，初步數據顯示，9月季度經濟增長2.9%好于預期，分析師預測該數字將與當天晚些時候的第一次修正保持一致。本周的焦點完全集中在美國個人消費支出指數(PCE)上，這是美聯儲首選的通脹指標，預計11月核心指數較上月進一步回落。

但該指數仍遠高于美聯儲的年度目標區間，表明央行仍需進一步收緊政策以抑制通脹。發達市場利率上升的前景可能會在未來幾個月令金價保持低迷，日本央行、歐洲央行和英國央行也發出強硬信號。

其他貴金屬周四上漲，盡管它們的前景仍然陰云密布。本周的焦點還在于日本的消費者通脹數據，尤其是在日本央行實施近十年的寬松措施后有所收緊政策之后。銅期貨上漲0.7%至每磅3.8425美元，本周有望上漲超過2%。但今年以來，這種紅色金屬的價格仍在走低，在利率上升和潛在經濟衰退的情況下，其前景仍不明朗。

亞洲股市跟隨華爾街反彈 日元繼續攀升

亞洲股市周四上漲，因美國消費者數據樂觀，使得華爾街投資者振奮，而隨著日本債券收益率進入新的更高區間，日元擴大了近期的大幅漲幅。令人意外的是，由于勞動力市場依然強勁，美國消費者信心在12月份升至八個月高點。由于天然氣價格下跌，通脹預期降至6.7%，為2021年9月以來的最低水平。

這有助于引發華爾街的反彈，標準普爾500指數期貨和納斯達克期貨周四均上漲0.3%。EUROSTOXX 50期貨上漲0.1%，FTSE期貨上漲0.3%，但成交量因通常的季節性平靜而受到抑制。

摩根士丹利資本國際除日本以外最廣泛的亞太地區股票指數上漲1.1%，而中國藍籌股上漲0.75%。

日經指數小幅上漲0.2%，此前該國政府上調下一財年的增長預測，因寄希望于企業支出增加和工資大幅上漲。投資者繼續努力應對日本央行(BOJ)本周允許日本國債收益率上升的驚人決定的后果，導致許多人認為徹底收緊政策只是時間問題。10年期政府債券收益率本周迄今已飆升23個基點至0.480%，為2015年7月以來的最高水平，距離日本央行0.5%的新上限僅一步之遙。

“收益率上升和日元進一步走強，將降低日本投資者擁有的資產價值，”Capital Economics分析師指出。“保險公司受債券價格下跌的影響最大，而養老基金因匯率走強而損失最大。但是，我們懷疑較低的投資回報會帶來系統性風險。”

Capital Economics現在還預計明年美元匯率將跌向125日元，美元兌日元已跌至131.93，本周迄今已下跌3.5%，但在130.40附近找到一些支撐。歐元兌日元本周也下跌3.6%至140.11。由于日元的所有走勢，歐元兌美元小幅走強至1.0622美元。

在英國公共借款在11月創下歷史新高并且全國范圍內的罷工使英國經濟前景黯淡之后，英鎊的運氣就沒那么好了。英鎊匯率在隔夜觸及三周低點后固定在1.2082美元。美元回落對黃金有利，本周迄今上漲1.4%至每盎司1818美元。

在數據顯示美國原油庫存下降幅度大于預期后油價上漲，但預計一場大暴風雪將覆蓋美國大部分地區并打擊與旅行相關的燃料需求。布倫特原油上漲34美分至每桶82.54美元，而美國原油上漲44美分至每桶78.73美元。

日元：全球支付中份額降至2014年最低水平

盡管當前黑天鵝事件發酵，但日元作為國際支付貨幣的受歡迎程度正在下降，這使得其他亞洲貨幣能夠縮小在全球使用方面的差距。根據全球銀行間金融電信協會(SWIFT)的數據，11月份使用日元進行的全球支付比例下降至2.54%。這是自2014年8月以來的最低水平，低于2020年3月接近4%的峰值，10月份的使用率為2.95%。

雖然日元仍然是此類交易中第四大最常用的貨幣，僅次于美元、歐元和英鎊，但中國的貨幣緊隨其后。數據顯示，人民幣的使用率從 2.13% 躍升至 2.37%。與此同時，美元交易的普及率下滑至41.38%，而歐元的使用率攀升至36.12%。英鎊在觸及2016年以來的最高水平后，于11月下跌。

這些轉變是在今年日元估值下降之后發生的，日元是2022年表現最差的貨幣之一，即使在日本央行本周宣布的令人震驚的政策提振之后也是如此。