“兩大數據”將重磅落地！黃金1810多重避險保護 高級分析師：2023年美元走軟、金價反向上漲

隨著美元走強，金價周三在窄幅區間內回落，但由于交易員期待本周晚些時候即將公布的經濟數據，包括美國GDP和PCE數據，金價距離前一交易日創下的一周高點不遠。

“在昨天的大幅上漲之后，交易員正在等待新的線索，尤其是明天的GDP數據和美元的表現，”Geojit Financial Services商品研究主管Hareesh V.表示。

他說，有關新冠病例激增的報道可能是市場的另一個趨勢引領者，并補充說價格最有可能波動，可能在1760美元至1840美元之間。

在日本央行出人意料地調整政策后，日元在上個交易日下跌后，美元指數在當天走強。

數據方面，定于周四公布的美國國內生產總值(GDP)第三次預估，以及定于周五公布的核心個人消費支出(PCE)物價指數也受到投資者的關注。

自9月下旬跌至兩年多低點以來，黃金價格已上漲近200美元，原因是對美聯儲加息放緩的預期削弱了美元的吸引力。

ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista表示：“隨著我們進入2023年，預計美聯儲將在加息驅動中轉向，美元可能會走軟，由于這兩種資產之間的反向價格相關性，黃金將受益。”

雖然黃金傳統上被認為是對沖通脹的工具，但它往往會在利率較高的環境中失去光彩。

現貨白銀下跌1.3% 至每盎司23.84美元，鉑金下跌1.3%至994.90美元，鈀金下跌1.9%至1699.92美元。

“我們可以看到黃金交易價格高于1800美元，約為1815美元，”AAATrade團隊提到。

“如果今日未能突破1825美元的阻力位，那么應該會跌向1785美元附近的支撐位，否則可能逼近1850美元。”

PCE通脹不太可能助漲美元

個人收入和支出的最新統計數據，以及最重要的PCE通脹數據將于周五在交易員離開辦公桌迎接長假周末之前沖擊市場。該數據可能會在今年年底之前定下基調，美聯儲最喜歡的價格指標出現負面意外可能會提振風險資產，因為投資者繼續質疑政策制定者預計的利率路徑是否陡峭。然而在這種情況下，美元將面臨進一步抹去年初至今漲幅的危險。

美國所有指標的通脹似乎終于進入下行階段，包括核心PCE價格指數，美聯儲為實現其價格穩定目標而更加重視該指數。然而，將這種轉變描述為仍處于“嬰兒期”也可能是準確的。此外，由于總體利率和核心利率的年增長率都遠高于2%的目標，美聯儲不會輕易采取緊縮政策。

但市場似乎不再“買賬”美聯儲最新的鷹派言論，與其說是因為他們不相信其抑制通脹的決心，不如說是因為他們擔心當前的道路已經過于激進，將把美國經濟推入深淵。經濟衰退，迫使政策逆轉。如果周五的數據遵循近期趨勢并偏軟，投資者可能會更加相信美聯儲將被迫在2023年下半年開始降息。

期待核心PCE進一步放緩

根據預測，美國11月核心PCE價格指數環比上漲0.2%，年率從上月的5.0%降至4.7%。

從個人收入和支出數據來看，前者可能環比增長0.3%，低于10月份的0.7%，而消費預計在10月也將放緩，增長0.2%，而之前的增幅為0.8%。

其他數據將包括耐用品訂單，預計11月耐用品訂單環比下降0.6%，之前增長1.1%。

美元有遭受進一步損失的風險

如果數據總體不佳甚至嚴重低于預期，美元可能面臨新的下行壓力。美元兌歐元可能走弱至5月底的水平。 目前，歐元在上周觸及六個月高點1.0735美元后盤整，徘徊在1.06美元附近。如果數據令人失望，則可能升至1.0790-1.0800美元的阻力區域。如果核心PCE數據大幅低于預期，則上升趨勢可能進一步延伸至1.0945美元，這是2021年1月至2022年9月下降趨勢的50%斐波那契回撤位。

然而，由于市場已經對美聯儲加息的幅度持懷疑態度，PCE通脹數據的任何積極意外都可能重振美元多頭，推動歐元走低至200日移動均線切入位1.0340美元附近。

美元上漲空間有限 不過，這里需要注意的是，即使美元從一系列強勁的數據中獲得短期提振，其長期看漲前景也越來越受到質疑。美聯儲可能已經達到鷹派的頂峰，而其他一些主要央行可能會在美聯儲暫停加息后繼續加息。

此外，市場對美聯儲能夠實現美國經濟軟著陸的希望降低。因此，美元似乎正在失去一些在2021年和2022年的大部分時間里占據上風的優勢。