震驚全球！日本央行擴大收益率曲線控制區間 日元暴漲日股暴跌

財聯社12月20日訊（編輯 瀟湘）作為2022年全球發達經濟體中最后一家召開年終議息會議的央行，日本央行在今日徹徹底底地給全世界制造了一個重大意外……

日本央行在周二公布的利率決議中意外宣布，將允許日本10年期國債收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波動區間上限。這一擴大收益率曲線控制區間的做法，在此前幾乎沒有任何市場人士預料到。

在決議結果出爐后，日本金融市場迅速陷入“大地震”。美元兌日元匯率盤中暴跌近400點，一路失守137、136、135、134四道關口，最新交投于133.14附近。日元在短短不到不到10分鐘內的累計漲幅就高達逾2%。

同時，日經225指數則在午后開盤迅速暴跌近3%。

在央行打開收益率曲線控制的枷鎖后，日本10年期國債收益率迅速從原先的0.25%飆升至了接近新上限0.5%附近，為2015年以來最高。

業內人士原本預計，日本央行即便在未來改變貨幣政策，也很可能將在明年4月行長黑田東彥卸任后才會進行。但今日的決定，顯然出乎了所有人的意料。早前接受外媒調查的所有47位經濟學家均曾預計，日本央行今日不會改變貨幣政策。

在最新貨幣政策聲明中，日本央行表示，繼續將基準利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近。日本央行決定調整對收益率曲線的控制，是為了改善市場功能，并鼓勵整個收益率曲線更平穩地形成，同時保持寬松的金融環境。

日本央行指出，通過這些步驟，其將致力于在這一框架下加強貨幣寬松的可持續性，以實現價格目標。

日本央行今日還宣布了例行計劃外債券購買操作。日本央行提出從12月21日起直接購買1000億日元的1-3年期日本國債，購買1000億日元的3-5年期日本國債，購買3000億日元的5-10年期日本國債，購買1000億日元的10-25年期日本國債。

全球市場震動

除了日本市場自身外，日本央行今日意外調整收益率曲線控制政策的決定，也迅速在全球市場掀起沖擊波。因為這標志著作為發達市場最后一個堅持低利率的國家，日本也正開始向政策正常化邁進。

在日本央行決議發布后，彭博美元即期指數一度下跌0.7%。ICE美元指數也短暫跌穿了104關口，最新交投于104.33附近。現貨黃金價格則回升至1800美元關口上方。

在債券市場上，澳大利亞10年期國債收益率日內飆升約23個基點，美國10年期國債收益率也進一步上漲11個基點，最新交投于3.688%。

美國股指期貨則在亞洲時段全線走弱，納指期貨跌幅超過了1%。

業內點評

我們昨日曾報道過，上周末曾有日美爆料日本政府正計劃修訂與日本央行達成的一項10年前的聯合聲明，并將考慮為該協議2%的價格目標增加靈活性。盡管這一爆料隨后被日本政府官員否認，但圍繞日本央行未來是否會在行長黑田東彥明年任期結束后作出重大政策轉變的猜測，始終未曾消散。

而今日日本央行釋放的足以堪稱“黑天鵝”的重大政策轉變，也迅速引發了業內人士的熱議。

日本農林中金研究所經濟學家Takeshi Minami表示，日本央行的意外轉變被市場視為緊縮舉措的一部分，這是不可避免的。他預計，日本央行的目標不僅僅是遏制市場扭曲，可能還會希望阻止貨幣政策支撐不健全的財政政策。

新加坡銀行外匯策略師Moh Siong Sim指出，日本央行已經擴大10年期國債收益率范圍，這比人們預期的要早。這引發了一個問題：從政策正常化的角度來看，這是否預示著未來會出現更多的緊縮轉變？

Sim表示，之前日元的大幅走軟正令政策制定者感到不安，很明顯這增加了明年日元走強的可能性。

摩根大通資產管理全球策略師Kerry Craig則表示，日本央行今日出臺的舉措比他預期的要早，也是日本央行朝著政策正常化進程邁出的一步。然而，這只是第一步，收益率曲線控制政策仍然存在，負利率政策也是如此。如果要日本央行進一步調整政策，通脹需要持續走高，屆時YCC政策可能不再必要。

Craig指出，目前來看日本央行行動的影響在外匯市場最為普遍。日本央行正在暗示逐步退出超寬松政策，這應該會在短期內利好日元。