BRP Inc.（東京證交所代碼：DOO）：儘管負債數十億美元，但分析師仍看好這隻股票

BRP Inc.（東京證券交易所代碼：DOO）（納斯達克股票代碼：DOOO）銷售船隻和全地形車等動力運動車輛，其股價表現和基本面表現近期勢頭強勁。自 10 月中旬左右以來，該股已上漲近 30%，今年迄今僅下跌 5%。就在上週，該公司還發布了強勁的 2023 財年第三季度業績，大幅超出分析師預期。由於基本面強勁（除了高負債），該股值得考慮，分析師一致看好該股，給予“強力買入”評級。

BRP 的 Q3-2023 結果令人印象深刻

看看 BRP 最近的數據，就更容易理解為什麼分析師如此喜歡這隻股票。BRP 再次創造了創紀錄的季度收入，接近 27.1 億加元，同比增長 71%。這超出了約 23.46 億加元的普遍預期。該公司的標準化每股收益為 3.64 加元， 超過 2.35 加元的預期，同比增長 146%。

此外，其標準化 EBITDA 為 4.88 億加元（增長 94%）。

BRP 也再次增加了指導。對於全年，BRP 預計收入將同比增長 27% 至 32%，而此前的預測降低了 100 個基點。

此外，標準化稀釋每股收益預計為 11.65 加元至 12.00 加元，比之前高出 0.35 加元，增長率為 17% 至 21%。

BRP 的高債務水平是否危險？

儘管 BRP 在過去幾年表現良好，但它也負債累累。截至最近一個季度，它的債務約為 27 億加元，而現金和等價物僅為 5990 萬 加元，如果包括短期投資，則為 1.454 億加元。這可能會嚇到投資者，尤其是在利率上升的環境中。但是，這不一定是危險的。

當查看 BRP 的利息覆蓋率時，該比率計算為特定時期內的營業收入除以利息支出（我們使用過去 12 個月），結果為 14.3 倍。這意味著在過去的一年裡，BRP 的營業收入能夠支付超過 14 倍的利息。這是一個相當安全的數字，而且由於 BRP 一直在盈利，公司應該會繼續前進。

然而，它是一家週期性零售公司，因此如果經濟明顯惡化，情況可能會出乎意料地惡化。因此，雖然目前出現財務問題的可能性很低，但還是要牢記這一點。

BRP Inc. 股票的目標價格是多少？

據分析師稱，基於過去三個月分配的 10 個一致買入評級，BRP Inc. 股票獲得了強烈買入共識評級。BRP Inc. (DOO) 137.20 加元的平均股票預測意味著 32.9% 的上漲潛力。

結論：BRP 看起來很便宜，但首先要考慮它的債務

分析師喜歡 BRP 是因為它的強勁表現。根據其 2023 財年指引，該公司的遠期市盈率約為 8 倍，因此具有吸引力。雖然這肯定表明股票相對便宜，但投資者在購買前需要考慮他們是否對公司的高債務感到滿意。