【美股直击】非农就业数据强劲忧通胀加剧，中概股创两月新高

大市评述：

美国非农业就业数据表现强劲，市场忧虑美联储仍会大幅加息转鹰预期上涨，三大股指集体走低，上周五道指涨0.10%，纳指跌0.18%，标普500指数跌0.12%。热门中概股受业绩超预期提振，跑赢大市，纳斯达克中国金龙指数盘中创9月以来新高，收涨超5%，一周上涨超22%。美元指数收报104.51，跌破日线MA200，美元的长期趋势开始拐头下行，可以判断的是风险资产时来运转。

低失业率和工资增长有助刺激消费者支出，也将推动高通胀继续存在。美联储主席鲍威尔在上周三讲话中表示，劳动力市场的紧张加剧迹象自去年年中突然出现，疫情期间出现严重且持续的劳动力供应短缺，这种短缺快速消除是很困难的；同时，劳动参与率的下降还体现在退休人数增速超过人口老龄化速度，即退休人员过剩的情况上。里士满联储主席Barkin表示，劳动力的供应短缺也推动了工资上涨，从而进一步加剧通胀。

本周市场将继续评估12月和明年美联储利率路径，央行官员也进入FOMC会议前静默期。从利率观测器最新显示的数据上看，在非农就业数据发布后，78.2%的概率12月美联储加息50BP；继续加息75BP的概率则略有上升至21.8%。从目前市场反馈的情况看，已基本确认12月开始加息放缓，经济数据也在不断的验证通胀见顶的预测，对后市压力小了很多。操作上建议关注美股核心资产的长期机会，比如特斯拉、微软、谷歌、苹果、台积电等；在业绩的推动下，对于中概股也到了积极布局的时候。

个股新闻：

美国11月非农就业人数大超预期。美国11月季调后非农就业人口新增26.3万人，预期20万人，前值28.4万人。美国11月私营非农就业人数增加22.1万人，预期19万人，前值23.3万人。美国劳工统计局：显著的就业增长出现在休闲和酒店、医疗保健和政府部门。零售业、运输业、仓储业和临时工服务行业的就业率下降。9月份非农新增就业人数从31.5万人修正至26.9万人;10月份非农新增就业人数从26.1万人修正至28.4万人，10月份非农就业人数预期也为20万。修正后，9月和10月新增就业人数合计较修正前低了2.3万人。美国11月平均每小时工资年率为5.1%，预期4.6%，前值4.7%。美国11月平均每小时工资月率为 0.6%，预期0.3%，前值0.4%。美国11月失业率 3.7%，与预期一致，前值3.70%。美国11月就业参与率 62.1%，预期62.30%，前值62.20%。

里士满联储主席：美国劳动力供应或长期受限，可能为通胀带来上行压力。美国里士满联储主席巴金表示，美国经济可能进入一个劳动力供应长期受限的时期，这可能会给通胀带来上行压力。他要求企业增加支出以吸引和留住劳动力。巴金在弗吉尼亚经济峰会和国际贸易论坛上的演讲中称：“劳动力供应看起来仍将受到限制，在美国人的储蓄仍比大流行前多1.3万亿美元，而且财政刺激仍在继续的情况下，美联储恢复需求平衡的努力并不容易。”

欧盟同意为俄罗斯石油出口设定60美元/桶的价格上限。欧盟同意将俄罗斯石油出口的价格上限定为60美元，这为七国集团达成更广泛的限价协议铺平了道路。60美元这个价格高于俄罗斯已经出售的大部分原油的价格，这是因为限价措施本身的目的之一是维持俄罗斯石油流向全球石油市场。然而，由于受到波兰和波罗的海国家的压力，60美元的价格较此前拟议的价格要低。经过长时间的谈判，欧盟国家成功地在协议中加入了附加条件，使得它们能够每两个月修改一次上限价格。此外，还有一项措施，确保任何对价格上限的调整都应至少低于市场平均水平5%。

摩根大通：对经济的好消息就是对市场的坏消息。摩根大通全球市场策略师Mike Bell认为，现在，市场对美国经济衰退的预测比过去50年的任何时候都要广泛。所以。有些违背直觉的是，如果明年劳动力市场保持良好，工资增长保持强劲，迫使美联储继续比市场预期进一步加息，那么市场不太可能做出积极反应。失业率上升有助于降低工资增长和核心通胀，并使美联储能够在明年或2024年的某个时候降息，股市很可能会出人意料地很好地消化这一现象。我们所处的情况是，对经济的好消息对市场来说就是坏消息，反之亦然。

美国未偿联邦政府债务余额达31.41万亿美元，已超上限。据美国财政部的数据，美国未偿联邦政府债务余额已达到31.41万亿美元。据悉，美国国债于2022年2月份超过30万亿美元，于10月份超过31万亿美元。目前美国债务上限为31.4万亿美元，美国现有国债已超过上限，出现债务违约。

热点消息：

通用汽车(GM.US)和LG投资2.75亿美元扩建田纳西州电动车电池厂。通用汽车和LG能源解决方案公司将在其位于田纳西州的合资电池厂再投入2.75亿美元，以增加40%以上的产量。两家公司的合资企业Ultium Cells LLC周五表示，这笔新投资是在2021年4月宣布的耗资23亿美元建设280万平方英尺设施的基础上追加的，该工厂计划于2023年底开始生产。新投资预计将使该工厂的产能从35千兆瓦时增加到50千兆瓦时。该公司密歇根州的一个工厂也在建设中，预计将于2024年底开始生产。

大众汽车(VWAGY.US)将加入特斯拉(TSLA.US)和宝马之列，在中国生产出口欧洲的电动汽车。大众汽车将效仿特斯拉、宝马等其他汽车制造商，从中国向欧洲生产出口电动汽车，因德国国内市场产能有限。大众汽车周五在声明中表示，旗下的西班牙子品牌Cupra将在大众汽车位于安徽的一家合资工厂生产首款电动SUV车型Tavascan。这款车型的生产硬件和软件平台与ID.家族车型相同，预计将于2024年投放欧洲市场。“规划生产时，安徽工厂具备合适的产能和技术，”大众汽车表示，并补充说没有计划在中国生产其他车型用于出口。

美联航(UAL.US)正与波音(BA.US)和空客就飞机订单展开后期谈判。美联航正在与波音公司和空中客车公司进行后期谈判，因为美联航正在考虑下达一笔购买窄体和宽体机型的大订单，以壮大其机队规模。据知情人士透露，总部位于芝加哥的美联航正在考虑购买100多架波音787梦想客机，这笔交易可能会包括确定的订单和承诺的订单。其中一位知情人士说，最初的一部分订单预计将在几周内公布，不过，最终的条款和公布时间还在不断变化之中。知情人士说，美联航还可能将早期的空客A350宽体客机订单转换为其最长的窄体机型A321neo。

作者：艾德研究部

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