黃金1740跌破關鍵！美聯儲鷹派大舉壓境 瑞穗：量化緊縮是一個徹頭徹尾的錯誤

黃金價格在29日亞市早盤落底至1740美元，美聯儲鷹派勢力高漲，而鴿派官員所發表的言論卻沒人聽，美元避險情緒正在高漲。但瑞穗卻提出觀點認為，量化緊縮并縮減資產負債表，是一個徹頭徹尾的錯誤。

在美聯儲官員的鷹派言論為美國貨幣政策路徑帶來一些不確定性后，周二金價跌破關鍵支撐位，而銅價持穩，因為市場等待中國的更多發展。圣路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德周一表示，美聯儲在加息方面“還有一段路要走”，并可能繼續加息并維持到2024年以對抗通脹。他還重申他的觀點，即利率至少需要再上漲1%至5%，到5.25%之間。

另外，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，隨著通脹壓力最終緩解，央行可能會在2024年開始削減利率。他還表示，借貸成本需要進一步上升以壓低通脹。他們的言論提振美元，美元周一上漲近0.7%。這對大多數金屬市場造成壓力，尤其是黃金。

黃金持平于每盎司1740.77美元左右，而12月到期的黃金期貨交易于每盎司1740美元左右，仍處于現貨溢價狀態，而這兩種工具周一均下跌約0.6%。

在這些交易中，盡管華爾街收盤悲觀，但標準普爾500指數期貨仍溫和上漲，而美國10年期國債收益率最遲仍受壓在3.69%左右。

盡管布拉德和威廉姆斯的評論使美國貨幣政策更加清晰，但鑒于利率可能會在更高的水平見頂，他們也削弱了未來幾個月美聯儲加息步伐放緩的樂觀情緒。這描繪了黃金等非收益資產的悲觀景象，隨著美國利率開始上升，黃金今年大幅下跌。

本周黃金幾乎沒有避險需求，另一方面，銅價本周開局波動較大，一度下跌2%，隨后大幅回升并走高。周二早盤，銅期貨穩定在每磅3.6018美元左右。在供應方面，有報道稱智利大型Escondida銅礦的工人不會罷工，從而降低了未來幾個月供應緊張的可能性。

鴿派聲音沒人聽

里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金周一表示，他支持在央行降低過高通脹的斗爭中采取更小的加息幅度。巴爾金在接受彭博電視采訪時表示：“我非常支持更慢、可能更長、可能更高的路徑，”不過他拒絕透露他認為利率需要升到多高，還有美聯儲會這樣做，需要采取哪些措施以緩解價格壓力。

“你顯然不想造成不必要的損害，但重點是通貨膨脹和控制通貨膨脹。”

美聯儲今年提高借貸成本的速度比1980年代初以來的任何時候都快，在過去四次會議中每次都上調75個基點，將政策利率提高到目前的3.75%-4%區間。

政策制定者表示，他們可能會在下個月的會議上放慢行動速度，盡管包括美聯儲主席鮑威爾在內的一些人表示，利率可能最終需要高于美聯儲政策制定者在9月份認為足以降低利率的4.6%中值通貨膨脹。

巴爾金表示，他認為美聯儲需要確保不要過早停止加息，并且在確定通脹得到控制之前，應該避免談論可能放松政策。他說：“當你處于限制性區域時，稍微謹慎一點是有幫助的，因為你知道，你正在做的事情會影響未來的某個地方。這與不動不同；我只是認為在收集數據時放慢速度是一種更好的風險管理方法。”

當被問及他是否可以設想美聯儲在2024年之前保持高利率時，巴爾金說他可以。圣路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德當天早些時候提出這種可能性。“這在很大程度上取決于我們在通脹方面看到的情況，”他說。

瑞穗(Mizuho)稱美聯儲通過量化緊縮縮減資產負債表，實際上是“一個徹頭徹尾的錯誤”。瑞穗美國首席經濟學家表示：“在2萬億美元的目標實現之前，市場流動性很可能會受到不利影響。”

展望未來，美國聯邦委員會11月份的月度消費者信心指數將與美聯儲政策制定者的多場講話一起為黃金交易員帶來歡樂。不過，應該主要關注央行行長和冠狀病毒的更新。

黃金技術分析

在看跌的MACD信號下，黃金價格在發稿時接近1740美元的三周上升支撐線。因此，在金價跌破1726美元附近的100日指數移動平均線(EMA)之前，金價下行突破接近1740美元的支撐線。

然而值得注意的是，該報價在1726美元上方的疲軟將毫不猶豫地瞄準10月下旬擺動高點1676美元附近。也就是說，1700美元的門檻可能會在預期的下跌期間試探空頭。

或者，復蘇行動最初可能瞄準1765美元的關口，然后挑戰7月初以來的向下傾斜阻力線，最晚接近1780美元。

如果金屬價格反彈超過1780美元，則黃金多頭可以輕松瞄準1800美元的整數位。