野村：维持中国生物制药(01177)买入评级 目标价14.5港元

野村发表研究报告称，虽然中国生物制药（01177）今年首季的药物销售疲弱，但预计随着内地各个地方到医院看病的病人数目回升，预计其药物销售第二季会反弹。集团旗下四款现有产品未被纳入国家集采，相关销售今年将进一步下跌，但负面影响部分被仿制药安罗替尼（Anlotinib）和布地奈德（Budesonide）的表现抵销。该行预计，集团2020至2022年的盈利复合年均增长率为24%。  

集团去年获得17项新药简略申请（ANDA）批准，虽然受公共卫生事件影响，但年初至今已获9项批准。假设可保持此步伐，该行预计先进仿制药2020至2022年的收入贡献为23亿、47亿及68亿元人民币。  

该行维持对其“买入”评级及目标价14.5港元，不过下调了2020至2021年盈利预测一成，以反映有关控制病人流量的影响。