中信證券：維持京東物流(02618.HK)“買入”評級 目標價22港元

中信證券發布研究報告稱，維持京東物流(02618.HK)“買入”評級，長期看預計盈利將明顯提升，2024年核心凈利率有望達1.5%，目標價22港元。公司2022Q3實現non-ifrs凈利潤4.5億元，同比扭虧。同期外部收入占比增長至69.5%，同時布局直播電商物流，該行預計此板塊收入占比或持續提升。另2022Q3毛利率同比提升2.5pcts至7.4%，預計隨著規模效應釋放、服務能力升級以及成本管理持續，盈利水平有望進一步提升。同時預計公司(不含德邦)全年能夠實現經調凈利盈虧平衡，德邦將進一步貢獻正利潤。

截至2022年11月22日收盤，京東物流(02618.HK)報收于13.34元，下跌3.05%，換手率0.13%，成交量867.83萬股，成交額1.17億元。投行對該股的評級以買入為主，近90天內共有7家投行給出買入評級，近90天的目標均價為25.03。海通國際最新一份研報給予京東物流買入評級，目標價37.1。

機構評級詳情見下表：

京東物流港股市值880.09億港元，在物流Ⅱ行業中排名第2。主要指標見下表：

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