大和：重申中国移动(00941)买入评级 下调目标价至75.7港元

大和发表报告称，预计中国移动（00941）风险相对低，估计其2020年的派息政策也较出众，重申“买入”评级，目标价由76.6港元降至75.7港元。  

该行指出，中移动首季业绩将留意流动数据用量及变现趋势，在去年第四季业绩会议中，管理层指出与公共卫生事件前比较，装置的日均流量使用跌约2%，另一方面其他国家的营运商均出现流量使用增长，主要因为视频会议及云解决方案使用增加。  

该行估计中移动首季盈利将降1.6%，而服务收入则预计跌1.5%，而EBITDA利润率则同比跌1.5个百分点。该行预计中移动于2020年至2022年每股派息各为2.886、2.855及2.817元人民币。