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避開阿里巴巴（紐約證券交易所代碼：BABA）股票的 3 個理由

研究報告 2022-11-18 21:15:53 26

阿里巴巴的收入在 9 月季度微升 3%。然而，引人注目的是客戶管理收入下降了7%。客戶管理收入的下降反映了消費趨勢的疲軟和競爭阻力的增加。此外，其云部門的收入放緩至 4%，反映出國內和國際市場對其云產品的需求疲軟。

在電話會議上，阿里巴巴首席執行官張勇表示，宏觀環境將決定阿里巴巴和其他在消費領域運營的公司的未來。鑑於國內消費趨勢的不確定性和持續疲軟，阿里巴巴的收入增長可能仍面臨壓力。

除了增長放緩和宏觀經濟疲軟之外，監管力度加大也是包括阿里巴巴在內的中國股票的一大擔憂。

根據我們的數據，法律和監管風險是阿里巴巴的首要風險類別之一。就上下文而言，我們的風險因素工具顯示阿里巴巴的法律和監管風險佔其總風險的 27.3%。令人擔憂的是，BABA的法律和監管風險明顯高於15.2%的行業基準。

BABA 股票是買入、賣出還是持有？

BABA 股票在一年內調整了約 50%，分析師看好其前景。它已收到 10 項一致的買入建議，獲得強烈買入共識評級。同時，分析師 133.20 美元的目標價意味著 58.1% 的上漲潛力。

底線

儘管華爾街看好 BABA 的股票，但包括美國老虎證券的 Bo Pei 、摩根士丹利的 Gary Yu和 Truist Financial 的Youssef Squali在內的幾位分析師最近下調了目標價。

此外，阿里巴巴股票的遠期企業價值/息稅前利潤倍數為 13.6 倍，高於行業中值 12.8 倍，使其在估值方面缺乏吸引力，尤其是在增長放緩的情況下。

總體而言，投資者應謹慎等待國內消費趨勢改善，然後再投資阿里巴巴股票。

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阿里巴巴 BABA.US

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