AMD(AMD.US)：分析師表示，是時候發佈公牛了

上週，Advanced Micro Devices ( AMD )正式推出其第四代 EPYC Genoa 服務器處理器，市場的早期反饋似乎非常有希望。

Baird 分析師Tristan Gerra一直在關注最初的反應。“供應鏈檢查突顯了熱那亞（5nm Zen 4）在數據中心原始設備製造商中的強烈反響，在 VMWare 遷移平台合作夥伴關係的幫助下，這些原始設備製造商正在轉移大量資源以支持 AMD，”這位五星級分析師樂觀地說。

根據 Gerra 的說法，Genoa 非常顯著的性能提升應該會導致 AMD 明年市場份額增長的“加速”，以及有意義的更高定價和“更高的毛利率”。這應該會在未來幾年進一步鞏固 AMD 在 EPYC 性能方面的統治地位，然後英特爾才能縮小差距，即使其 Intel 3 計劃按時執行也是如此。

“重要的是，”這位分析師繼續補充道，“AMD 正在通過明確定義、性能領先和交付驗證的產品路線圖鞏固其未來幾年對 OEM 的地位，這是獲得市場份額的關鍵關鍵因素，反對英特爾在性能滯後架構上的兩年延遲，這可能使 Sapphire Rapids 成為陳舊的產品，即使它在 2023 年推出。”

還有一個即將推出的額外產品，可能會看到 AMD 從另一個競爭對手那里奪取市場份額。該公司將於 12 月 13 日推出其基於小芯片的 RDNA 3（RX 7900 XTX、RX 7900 XT）GPU，小芯片架構 相對於 Nvidia 的 RTX40 系列所帶來的成本節約和“有競爭力的價格點”可能會讓 AMD 獲得份額。在考慮當前“價格敏感的客戶需求環境”時，這一點尤為重要。

在其他地方，Gerra 的供應鏈檢查表明，由於持續的供應限制和“強勁的、超過季節性的需求，可見度一直持續到 1H23”，Xilinx 產品也引起了人們的極大興趣。

一系列積極的發展足以讓 Gerra 改變對 AMD 所有事情的態度。分析師將其評級從中性上調至跑贏大市（即買入），同時將 AMD 的目標價從 65 美元上調至 100 美元。因此，Gerra 現在預計未來一年股票的回報率為 31%。

大多數分析師都同意，儘管並非所有人都準備好轉為看漲；基於 20 次買入和 7 次持有，AMD 獲得了適度買入共識評級。分析師平均預測 12 個月上漲約 9%，為 83.14 美元。