【美股直击】通胀拐点再添新证据，市场‘涨’声回应

艾德证券期货 2022-11-16 10:53:02 38

大市评述：

美国PPI同比增长8%，降幅超预期，为2021年7月以来最低月度同比增速，为通胀降温再添新证据，强化了市场对美联储12月将转向加息50BP的预期，刺激股市上涨，道指收涨0.17%，纳指、标普500指数分别收涨约1.45%和0.9%。中概股普涨，纳斯达克金龙指数收涨7.8%，腾讯音乐(TME.US)涨30%，哔哩哔哩(BILI.US)涨26%。沃尔玛(WMT.US)收涨6.5%，创2020年7月份以来最大单日涨幅，使得2022年迄今累计跌幅收窄。台积电(TSM.US)收涨10.54%。

随着通货膨胀拐点迹象的出现，股票投资者开始看到一线希望，迅速以‘涨’声做出回应。消费者物价指数和生产者物价指数之间的差距自3月份以来已显著收窄，缓解市场对通胀失控的担忧，PPI数据下降将助推美国企业提高利润率，并可能推动股价再次攀升。如果生产者价格在未来几个月继续下跌，将有助于支撑企业盈利，进而支撑美国股市，通胀进一步减速将在一定程度上改变美联储的加息路径。美元指数下跌，拐点亦有显现的迹象，将使美元从新流向股市及新兴市场。

据利率观测器最新发布数据，85.4%的概率12月美联储加息50BP，继续加息75BP的几率已降至14.6%。艾德金融分析师观点认为，通胀拐点已经出现，股票指数见底的信号明确，12月加息拐点的出现也是大概率事件，将进一步推升股市；而将来盈利拐点的出现，股市将创出历史新高。操作上可积极乐观一些，选择龙头股或ETF,长期下注。

个股新闻：

腾讯音乐（TME.US）三季度经调净利同比增36%胜预期，“成本优化”推动盈利水平改善。中国在线音乐娱乐平台--腾讯音乐娱乐集团公布,三季度非国际财务报告准则净利13.8亿元人民币，同比增35.9%好于预期。在线音乐服务收入增长，成本优化措施和经营效率提升亦推动盈利水平改善。

股东致信Alphabet(GOOGL.US)要求启动裁员并增加股票回购。知名投资人TCI基金向Alphabet递交公开信，要求公司追随其他科技巨头启动裁员。TCI基金在信中披露，公司从2017年就开始持有Alphabet的股票，目前持仓价值大约为60亿美元。除裁员外，TCI施压公司设定并公开谷歌服务业务的息税前利润率指标，并且不应该低于40%;其次，该基金还要求大幅减少亏钱项目的投资，特别点名自动驾驶项目Waymo;TCI基金也要求Alphabet大幅增加回购的力度。

亚马逊(AMZN.US)推出针对常见病的远程医疗服务。亚马逊推出了一项新的远程医疗服务，这是这家电商巨头为扩大其医疗保健产品所做的最新努力。据亚马逊称，Amazon Clinic允许美国32个州的客户获得针对常见疾病的在线护理，这些常见疾病包括过敏、痤疮、脱发等。亚马逊表示，将在今年年底前关闭其内部为员工和企业建立的远程医疗服务Amazon Care。亚马逊在8月表示，这项在2019年推出的服务并没有满足潜在企业客户的需求。Amazon Care很难在自己的员工网络之外进行扩张。

沃尔玛(WMT.US)第三财季业绩远超预期,库存状况明显改善。沃尔玛股价飙升至六个月高点，此前，这家美国零售巨头报告的第三财季业绩远超预期，并提高了全年业绩展望，库存状况得到了改善，并制定了一项新的200亿美元股票回购计划。沃尔玛还宣布，就阿片类药物诉讼达成30亿美元的和解。第三财季，沃尔玛收入增长8.7%，至1528.1亿美元，高于FactSet共识预期的1476.7亿美元。沃尔玛美国销售额增长8.5%，达到1048亿美元，高于预期的1005亿美元，山姆会员店销售额跃升12.8%，达到214亿美元，符合预期。截至10月31日，沃尔玛持有647亿美元的库存，比去年同期增加了12.6%，但与第二财季报告的25.5%的增幅相比，有了明显改善。

特斯拉(TSLA.US)“失控”事件新进展：上海鉴定机构已到潮州，16日现场鉴定。11月15日，针对近日被高度关注的“广东潮州一辆特斯拉失控致2死3伤”事件处理进展，特斯拉相关人士做出回应，称正在等待检测结果。特斯拉正全力配合警方，要EDR的数一出来，所有的行车数据都在里面，就可以清晰地还原当时事故的现场。同时，通过接近事故车主的人士了解到，目前来自上海的鉴定机构已到达潮州，交警通知16日早上去交警队做现场鉴定。据其目前掌握的信息，交警明天16日才会拿到特斯拉提交的行车数据。

热点消息：

美联储哈克称应在合适的时候暂停加息，以避免过度收紧的风险。费城联储总裁哈克表示，一旦政策利率达到足够限制性水平，推动通胀率朝着2%的目标水平回落，美联储就应该暂停加息。

美联储金融监管副主席巴尔称正密切关注加密货币给金融系统带来的风险。美联储金融监管副主席巴尔表示，他对非银行部门的风险表示担心，包括加密货币，美联储和其他监管机构对这些风险的可见度很低。巴尔表示，他注意到了美国公债市场流动性减少的迹象，美联储的加息行动导致波动性加剧。巴尔表示，美联储抗击“过高”通胀之际，经济将趋软，失业率将上升。

美联储博斯蒂克称货币政策收紧尚未大幅削弱通胀，必须进一步加息。亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，他认为没有什么证据表明美联储的货币政策紧缩正在减缓通胀，借贷成本必须进一步上升才会出现这种情况。

美联储理事库克：美联储专注于解决通胀“过高”问题。美联储理事库克表示，美联储专注于解决通胀“过高”这一问题，而企业和民选官员可能更有能力解决劳动力市场的差异问题。

美国10月生产者价格涨幅连续第四个月放缓，再添通胀放缓新证据。美国10月生产者物价增幅低于预期，因为服务业物价涨幅近两年来首次下降，提供了通胀开始消退的进一步证据，有可能使美联储放缓激进加息步伐。10月最终需求生产者物价指数(PPI)环比升0.2%，同比升8.0%，为2021年7月以来最小同比增幅，9月增幅为8.4%。

美国银行转为“战术性看好”中国股市。投资银行美国银行表示，对中国股市的看法已转为“战术上具有建设性”，因有迹象表明围绕中国防疫策略、房地产行业、监管和货币政策的不确定性现在正在缓解。

作者：艾德研究部

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