Fair Isaac 股票（紐約證券交易所代碼：FICO）在第四季度強勁後飆升；你應該買嗎？

Fair Isaac（紐約證券交易所代碼：FICO）比您想像的要家喻戶曉。作為 FICO 評分的創造者，這家公司致力於預測消費者行為已有近 70 年的歷史。FICO目前在報告收益後飆升，但該公司生活在一個奇怪的市場空間。從某些標準來看，它是必不可少的。然而，考慮到當時的情況，很容易懷疑它到底有多有效。我對 Fair Isaac 持中立態度，主要是因為它作為預測引擎的能力很有用。但是，考慮到當前的市場狀況，這種用途可能會受到限制。

回顧其 2022 年第四季度的業績，該公司公佈的每股收益為 4.40 美元，輕鬆超過 了每股 4.08 美元的預期。與去年的每股收益總額 3.92 美元相比，它也增長了 12.24%。

然而，收入證明是另一回事。儘管收益超出預期，但該公司的收入仍然落後於預期。Fair Isaac 公佈的收入為 3.4875 億美元，比預期低 1.79%。

Fair Isaac 現在是否值得購買？

談到華爾街，Fair Isaac 的共識評級為“中等買入”。這是基於過去三個月分配的四次買入、兩次持有和一次賣出。然而，525 美元的 Fair Isaac 平均目標價意味著 5.23% 的下行潛力。分析師的目標價從每股 373 美元的低點到每股 630 美元的高點不等。

目前，Fair Isaac 在 TipRanks 上的智能評分為 8 分（滿分 10 分），這是“跑贏大盤”的最低水平，這表明該公司很有可能會比大盤做得更好。

儘管如此，一些投資者指標還是喜憂參半。目前，  Fair Isaac 的內幕交易已經轉為負面。內部人士在過去三個月出售了價值 254,400 美元的股票。

同時，對沖基金是公司的救命稻草。 對沖基金上個季度增持了 140,500 股，使市場情緒偏向“非常積極”。

該公司的收入趨勢也有些喜憂參半，因為它似乎 經常落在同一範圍內。該公司剛剛公佈了 3.4875 億美元的收入。上一季度為 3.4897 億美元。在此之前，為 3.5719 億美元。去年公佈的最低收入數字為 3.2236 億美元，全年的總變化最多為 11%。

只偶爾正確的預言機

Fair Isaac 目前最大的問題不在於其股價。儘管根據當前的價格目標，它是巨大的並且被略微高估，但這是一個比預期更小的問題。最大的問題是公司的主要貿易存量：客戶分析。

一段時間以來，分析一直是零售領域越來越有價值的一部分。Fair Isaac，可以被描述為最早的此類行動之一，如果沒有別的，可以認為它的絕對長壽是有價值的。那些存在並存活了 70 年的東西通常只會這樣做，因為它擅長它所做的事情。

這實際上是問題的一部分。我們現在要進入的宏觀經濟環境實際上並沒有太多平行的方式。

通貨膨脹的畫面令人難以置信。我們剛剛結束了多年的政府刺激計劃，這對 M2 貨幣供應造成了奇怪的影響。美聯儲進行了一系列加息；上一次利率如此之高是在 2008 年，每個人都記得 2008 年發生的事情。

了解消費者會做什麼是一件好事。分析公司多年來一直在這個角度工作。告訴企業他們可以分析客戶數據以得出有關商店營業時間、某些產品供應等的有意義的模式，可以為企業帶來真正的優勢。然而，試圖將這些模式從一個非常獨特的時代中拉出來將會更加困難。

更糟糕的是，許多企業可能認為此時的模式並不重要。面對通脹上升和可自由支配收入下降，消費者瘋狂削減開支，不用水晶球就能告訴你前景不妙。

結論：一個好的計劃，但也許不是今天

我對 Fair Isaac 持中立態度的最大原因是該公司處於有利地位——或者更確切地說，如果時間更正常，它通常會處於有利地位。由於該公司的交易價格高於其平均目標價，這表明可能會出現一些損失。

現在的宏觀經濟環境並不完全有利於預測，這只會凸顯 Fair Isaac 面臨的問題。

預測引擎需要預測的基礎。現在，我們所處的時代與過去的任何其他時代都不匹配。這將使對未來的預測確實非常不穩定，這對 Fair Isaac 來說意味著潛在的麻煩。